过去20余年,药店行业经历了一轮急速扩张。
“据不完全统计,目前(2001年)零售直营连锁分店数量最多的已超过100家。最大的连锁药店零售额近3亿元。”中国医药商业协会高级经济师王锦霞2001年在学术期刊《医药导报》上发表的一篇文章中,分析了彼时的药店规模。
而迄今,中国头部的四家连锁药店大参林(维权)、老百姓、益丰药房、一心堂(12.990, -0.13, -0.99%)均已进入万店时代,2023年营业额均超百亿元。根据中康科技商用数据事业部总经理廖洪惠在第十七届健康产业生态大会――2024西普会所作报告,截至2024年第二季度,中国零售药店门店数量突破70万家。
药店行业的高速发展,与医保政策密切相关。
1998年,国务院明确,基本医疗保险实行定点医疗机构和定点药店管理。此外,中国在2000年初开始推行“医药分开”,切断医疗机构和药品营销之间的直接经济利益联系,体制机制改革与医药分开的推行,为零售药店发展提供了政策机遇。
而眼前,医保个账改革、各地上架药店比价系统、医保基金飞行检查、线上药店医保支付打通等一系列政策及内外部环境影响下,药店行业发展方向成为西普会上与会嘉宾的共同关注。
药店行业并购或加速
“根据中康产业研究院预测,2024年全年药品全终端增速预计降至4.9%。实体药店的经营环境日益严峻,药品品类全年增速预计仅2.9%,B2C(企业对消费者)市场增幅也收窄至6%,含非药在内的全品类基本停止增长。”西普会大会主席、中康科技董事长吴瀚在接受媒体采访中表示。
药店营收增速的下滑,背后原因是复杂的。
廖洪惠称,2023年至今,多地出台打击骗保专项整治、价格专项治理等系列政策,加速零售规范化,包括各地上架药店比价系统,地方开始进行治理药价专项行动等。
中新经纬注意到,所谓药店比价系统,是官方推动落实,以实现药品价格公开透明,政府引导定点药店合理定价的措施。
以海南省为例,2024年7月,海南省上线定点零售药店药品比价系统,该系统连通全省308家医保定点零售药店。群众通过手机能一键查询、实时比对不同药店的药品价格、并查看药店位置,然后选择最优药店线下购买。
而对药店影响更为深远的,是医保个账改革在中国的落地。
根据中康零售药店真实世界购买行为数据,从2019年到2023年,个人账户在全国零售药店的贡献都超过40%,直到2023年,个人账户的贡献率仍然高达45.8%。但在个账改革全国落地之下,统筹基金池在筹资端得以强化,但个人账户资金池收窄,个账收入金额大幅缩减,高度依赖个账支付的药品和药店均面临挑战,个账的累计结余金额预计在2024年迎来下降拐点。
中新经纬注意到,根据国家医保局7月发布的《2023年全国医疗保障事业发展统计公报》,其中提到,2023年,职工医保个人账户收入6351.35亿元,个人账户支出6097.95亿元,个人账户当期结存253.39亿元,累计结存13954.21亿元。
廖洪惠表示,受门诊共济分流客流,个账支付能力等因素影响,中康数据显示,2024年全国零售药店从3月开始客流呈下滑趋势,同时客单价、品单价、客品数均低于2023年同期。2024年1-5月,零售药店药品及非药品市场规模均同比回落,为药店带来较大毛利贡献的非药板块占比降至7年来最低,出现双位数下滑。
客流及客单价的下滑,药店经营压力陡增。中康CMH此前发布的《2024半年度药店生存报告》中提到,1-5月份,72%的门店生意出现下滑。如果按照头部连锁门店35%毛利、5%净利计算,一家门店营收下滑15%就会触达盈亏平衡线。
廖洪惠提到,截至2024年第二季度,零售药店门店数量突破70万家。中新经纬以14.1亿人计算,每家药店服务人数为2000人。
根据中康药店通监测,2024年第二季度全国零售药店门店数量增长放缓,关店明显增多。
对于药店总量会否未来出现下降,益丰大药房连锁股份有限公司董事长高毅在演讲中表示,几乎所有零售业都是在高光时不断地开店,同时单店利润率下降。要么有新的模式出来,要么大量的关店,出现行业整合。
“2024年将是药店行业门店数量高增长的拐点,接下来门店数量呈下降趋势,可能还比较明显。未来行业并购会加速,决定在这个行业里能不能继续生存的根本指标就是门店的单店销售额和净利率。”高毅说道。
“药店不能只靠卖药”
承压前行,已成为2024年药店行业的关键词。
在谈到药店能否在转型和当下经营模式取得平衡时,养天和大药房董事长李能直言,当下药店的生存转型与传统套路间没有平衡,所有的药店都进入了阵痛期,很多药店还是拿着原来的促销方案和商品,找不到新的发展趋势,市场会让药店同质化会减少,差异化药房遴选一定会增大。
对于药店未来的前景和生存策略,一心堂药业董事长阮鸿献用四个字概括:顺势而为。“中国的零售药店还有空间和潜力,但一定要调整经营结构和商业模式,结合政策环境,顺势而为,就是我们的生存空间。作为企业,一定要在经营管理上降费增效。”阮鸿献说道。
在接受中新经纬等媒体采访时,吴瀚回应称,药店未来的发展前景依然向好。一方面是药店的价值还没有被充分地挖掘。另外,药店目前主要盈利模式还是在销售药品,接下来要利用药店的场景去为消费者提供病种或者是健康问题的综合解决方案,一些连锁药店已经做出尝试。
中新经纬注意到,一方面,多位连锁药店负责人在会上提到药店经营要提供综合解决方案,挖掘慢病管理机遇。
高毅认为,药店将成为社区健康的流量运转池,对于中老年人来说,离他们健康最近的入口就是零售药店。他提到日本、欧洲等多地的中老年人有健康问题,第一站就是医疗药店,其次再去诊所、医院。
健之佳副总裁柴治琦接受中新经纬专访时提到,药店的专业化服务,比如慢病管理等可以带动客流。“关于慢病管理,健之佳在做的就是完善专业化服务体系,扩大慢病管理服务范围,健之佳在四高(高血压、高血脂、高血糖、高尿酸)之外增加慢性呼吸系统疾病、皮肤病、疼痛等病种的服务,增加睡眠、头发、体重等健康管理服务。另一方面,完善慢病管理的流程标准化,持续推进长期用药顾客的药物咨询、综合性健康建档、健康评估等。”柴治琦说道。
另一方面,中新经纬注意到,已有多家药店开启经营多元化尝试,方向有所不同。
除药品零售业务外,一心堂还涉足彩票业务。在2024年5月举行的投资者调研会议中,一心堂指出,截至2023年末,一心堂在全国3000多家门店中开展了彩票试点业务,2023年一心堂彩票销售流水7698万元(其中一心便利852万元)。
此外,贝泰妮(41.690, -1.45, -3.36%)于2024年1月在投资者互动平台上表示,目前已与健之佳、一心堂、老百姓、漱玉平民等连锁药店合作,并声称“随着医药行业政策以及连锁药店自身在新零售上的转型升级等因素,公司将继续向产品+服务的高质量渠道赋能方向升级,助力打造药房现象级美丽品类价值增长”。
在本届西普会上,贝泰妮集团薇诺娜品牌还与中康科技消费者研究中心联合发布《中国零售药店功效性护肤品趋势白皮书》,其中提到,零售药店功效性护肤品市场处于快速增长阶段:2023年,中国零售药店功效性护肤品市场销售额达到22.7亿元,对比2022年的14.6亿元规模,增长率达到56%,行业处于起步阶段,发展快速。
柴治琦同样强调了药店经营多元化的重要性。药店经营不能仅依靠卖药。接下来药店的经营会有一些变化,会重视做大健康板块的保健品以及医美产品,会拓展一些国外的保健产品等。
不过,中新经纬注意到,医保协议药店的经营范围和管理要求,由地方医疗保险管理部门根据国家相关政策制定,药店要销售非药产品还需符合当地要求。
据媒体报道,自今年5月国家医保局对一心堂药业集团股份有限公司有关负责人进行约谈之后,云南、吉林、贵州、海南等地医保部门迅速跟进,对属地定点零售药店集中开展合规经营谈话提醒。
国家医保局在7月发布的文章中明确指出,希望全国各级各类定点零售药店正确认识维护医保基金安全的重要意义,准确把握当前医保基金监管全面从严的整体态势,切实领会医保制度对药品零售行业长远可持续发展的促进作用,在药品经营、管理、销售等环节中,主动加强管理、主动规范行为、拒绝欺诈骗保。
对此,柴治琦认为,医保基金严监管的态势肯定会常态化,健之佳已构建合规体系,只有进入医保的产品才能刷医保码,有效地将医保产品和其他品类产品区分开,避免医保卡盗刷多刷。
“医保不是药店的护城河”
此外,线下药店与线上渠道之间的争夺,仍然不可避免地打响。
目前,互联网加医保正在全国加速完善。已有多地开始推行线上购药医保支付,主要集中在个人账户和非处方药。
数据显示,在上海地区,截至2024年6月底,在美团、饿了么、京东等平台,已有超1000家定点零售药店加入互联网购药医保在线支付项目,已完成204.7万人次医保结算。
根据中康CMH数据,2023年,O2O(线上到线下)药品销售占实体药店的规模比例为4.0%,同比提升0.6%。但从增速来看,2023年,实体药店(含O2O)药品销售规模同比仅增长1%,而O2O药品市场规模同比增长速度则高达19.4%。在实体药店的销售中,O2O渠道的重要性显著提升。
廖洪惠也提到,上海从2023年10月打通线上购药医保支付路线以来,O2O医保支付门店持续增加,日均单店产出显著高于普通门店。
谈及线上购药打通医保支付对于药店经营的影响和应对措施,高毅表示,医保线上化支付带来的不是增量,而是存量的转变,不仅仅是支付方式的问题。线上的重度用户是年轻人,中老年人也会在线上消费,但不是主要用户,但是线上化的比率一定会影响行业的发展。
高毅认为,要反对在线上平台进行价格“内卷”,在药店,要建立以会员为中心的私域运营,响应顾客的服务,对每个顾客的健康状况有差异化的了解。此外,还要建立线上线下差异化的供应链。
柴治琦认为,线上医保购药放开短期看确实导致线下药店承压前行,但是换个角度看,这是在倒逼药店升级转型的契机,药店进入淘汰赛。
“医保不是药店的护城河,药店的护城河是营运力、专业力、商品力、品牌力和规模力。药店提供的是专业药事服务,而线上药店大幅度贴钱补贴是不可持续的。零售渠道的发展趋势一定因应消费者需求变化。消费者需要更方便、快捷的交易方式,高质价比,可以随时、随地、随意满足其需求,所以B2C(企业对消费者)、O2O(线上到线下)诞生并快速发展。但这并不意味着线上和线下是对立竞争的关系,反而应该相互融合,发挥长板效应。”柴治琦说道。
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股市直播
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数字江恩2025-02-28 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门2025-02-28 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经2025-02-28 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹2025-02-28 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。