业绩回顾
1H24业绩略超我们预期
公司公布业绩:1H24实现收入18.42亿元,同比+27.2%,环比+2.1%;归母净利润3.87亿元,同比+104.5%,环比转正;扣非归母净利润2.90亿元,同比+52.6%,环比+63.1%。对应2Q24实现收入9.8亿元,同比+32.0%,环比+13.4%;归母净利润2.62亿元,同比+123.7%,环比+109.9%;扣非净利润1.64亿元,同比+41.2%,环比+31.6%。业绩略超我们预期,主要系剥离塞防科技带来投资收益9874万元,剔除后业绩符合我们预期。
发展趋势
充电桩业务加速兑现,传统主业稳健增长。分业务看,1H24充电桩业务收入3.78亿元,同比+92.37%;传统主业收入14.38亿元,同比+18.0%,其中诊断产品收入6.08亿元,同比/环比+1.78%/-11.7%,TPMS/ADAS/软件收入3.29/1.77/2.11亿元,同比+33.8%/+24.0%/26.3%,对应环比+14.6%/+7.5%/+9.7%。我们认为:1)充电桩新业务前期研发、销售以及产能布局完善,进入加速兑现期,有望成为后续全新增长引擎;2)传统业务维持稳步增长、提供丰厚安全垫,其中TPMS/ADAS增速亮眼、成为驱动力(8.050, 0.24, 3.07%)。
子公司剥离的投资收益带动业绩超预期,各业务盈利能力均有改善。2Q24公司转让子公司塞防科技5%股权并完成剥离,获得投资收益9874万元;调整后净利润1.63亿元,符合我们预期。2Q24公司毛利率55.9%,环比-0.8pct,我们认为主要系充电桩业务营收占比提升;同比+5.8ppt,主系传统业务盈利修复、充电桩业务爬坡上量。2Q24调整后净利率16.7%,同比/环比+0.9/+2.2ppt,主要得益于:1)规模效应释放以及控费增效,2Q24期间费用率35.1%,环比-4.6ppt;2)汇兑收益1857万元,占营收比重达到0.6%。
产品、渠道、产能厚积薄发,充电桩业务打开第二发展曲线。产品:硬件端推出全新高功率家用充电桩,并推进下一代超快一体充电桩、兆瓦级充电桩(MCS)等新品储备;软件端结合AI技术开发完善充电云平台(运营、运维、APP应用),提供全套解决方案。渠道:2B端在北美、欧洲战略客户数量持续增长,亚太地区与头部车企及东南亚公共事业单位等战略客户的合作项目落地。2C端与60+领先垂直媒体合作,在全球铺设300+合作示范站。供应链:在欧洲、北美等地进一步完善仓储体系。
盈利预测与估值
我们维持2024/2025年归母净利润预测4.5/6.5亿元。当前股价对应2024/2025年25.3/17.7x_P/E。维持跑赢行业评级,维持目标价32元,对应2024/2025年32.1/22.5x_P/E,较当前股价有26.6%的上行空间。
风险
国际贸易形势恶化;汇率波动风险;地缘政治风险;行业竞争加剧。
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股市直播
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趋势领涨今天 10:10:44
【中证金融官微缩减两融相关数据披露范围 不再披露两融数据】财联社2月26日电,中证金融近日调整了官方微信号的数据披露范围。财联社记者注意到,公开数据由此前每日披露前三个交易日的“转融通和融资融券业务每日数据”,“瘦身”为仅披露“转融通业务每日数据”,也即不再披露融资融券数据。具体来看,此前披露数据包括“两融交易金额、融资买入额、融券卖出额、两融余额、融资余额、融券余额、两融担保资产总额以及平均维持担保比例”等8项数据,瘦身后,变为仅披露“转融资交易金额、转融资余额、转融券余额以及转融通余额”等4项数据。 -
趋势领涨今天 10:09:52
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数字江恩今天 09:45:36
看5分钟图,本人在vip课堂其实判断这里是70点量级的回踩,3316支撑。实际3384-3337还不到50个点,强的有点意外。无论如何,今日突破了图上的蓝色轮峰线,结构就有改变了。明天上午是分辨的关键时间,关注3356区间是否支撑,极限3350。若不再跌破3356区间,那么小震荡之后,就算3384的回踩完成;反之,若明天午盘附近跌破3356区间,那也不过是按照原来的预期,跌破3337也空间不大了。明天上午+午盘来分辨即可。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:45:26
本人早就判断3140的上涨没有结束,但没想到宽幅震荡的幅度这么小,也算是意外的强势了。今日机器人(sz300024)板块冲高回落,但新能源发挥稳定,半导体芯片也表现不错。 -
数字江恩今天 09:45:21
A股两市今日成交7479 + 11905 = 19384 亿人民币,相对昨日略微缩量。大盘今天跳空高开高走,反包了昨日的阴线,收涨34个点。个股方面,80%的个股收红上涨。 -
数字江恩今天 09:45:15
关注3350支撑 -
趋势领涨今天 09:28:19
【中金银河(sz300619)合并传闻再制造涨停板 公司无奈:无法回应】午后一则消息迅速在金融圈刷屏,消息称,“中金和银河证券拟通过换股方式合并,预计将于未来几周内宣布”。面对这一重磅消息传闻,记者第一时间向中金、银河两券商进行采访核实,都无法对此做出任何回应,原因也很简单:没有任何相关消息或通知,也没有办法给出回应。事实上,两家券商此前就多次传出合并传闻,每一次都引发市场的广泛关注,但两家公司均予以否认。只能说,这是高层的决策,员工当然不知道,所以,无法回应是正常的! -
北京红竹今天 08:22:20
3、成交额健康全天成交额1.94万亿,上涨4250家,下跌1054家,涨停107家,跌停3家。目前还是正常的买卖成交额,什么时候成交额继续放大,券商和互金大涨,那时候的成交额会有问题。暂时看没大问题。滞涨品种继续干就好。 -
北京红竹今天 08:22:16
2、买在分歧,卖在一致上午人形机器人(sz300024)大涨,上涨一致了,对于这个主线,我还是强调不宜追高,滞涨品种到冰点在低吸,大涨就卖出,不格局了。它的防守线昨天就出现了,并且是非常标准的五分钟级别2个中枢的上涨。DS大方向没结束,但第一波也是末端了,防守线也在五分钟级别三买的位置,当下还是可以交易的。规避高位的,低吸滞涨的,就这么操作就好,只是别格局,一旦跌破防守线立刻走人,别犹豫。目前防守线已经明确,那么策略上还是不变,将仓位降低至半仓,等待客观信号的跌破。 -
北京红竹今天 08:22:13
1、风险是涨出来的最近脑子迷迷糊糊的,睡眠也足够,每天都是8小时睡眠,早起锻炼一个小时,中午还能眯一会,就是经常干一些迷迷糊糊的事。昨晚直播正准备聊,直接点了结束键,中午的午报,看到是夜报的账号,直接点发布,晚上只能用午报发夜报了。生活上迷糊,交易上不能迷糊。目前几个指数都有标准了,风险是涨出来的。基本结构都完成了,至于什么时候上涨结束,看信号就好了。恒生科技指数再创新高,这一波妥妥的大肉,防守线5538点,跌破反弹结束,不跌破反弹还可以继续。波动比较大的ETF,我比较喜欢恒生科技和科创50,1月初和大家聊恒生科技ETF是当下最有性价比的一只ETF,今后它也是。因为它是先行者,只要指数大方向是向上的,它的力度和幅度都会大于沪指。这次如果错过的,那就错了,等下次日线级别回落段出现之后吧。科创50也新高了,防守线在1079点,不破反弹继续,跌破反弹结束。沪指也出现防守线了,点位在3337点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。