将银行评价能力融入股票指数建设银行探索引导金融资源更多流向科创领域|建设银行_新浪财经

作为五篇大文章之首，科技金融是加快产业创新并形成新质生产力的重要动力源。“科技创新是发展新质生产力的核心要素，做好科技金融工作，是新时代新征程支持国家战略、服务新质生产力的应有之义，也是金融实现自身高质量发展的必由之路。”建设银行公司业务部相关负责人表示。

作为国有大型商业银行，建设银行一直将大力发展科技金融作为集团重要战略之一，扎实做好科技金融大文章，通过建立全周期陪伴、全链条覆盖、全集团协同、全维度支持、全生态赋能的科技金融“五全”服务体系和构建数字化支持、差别化政策、专业化保障的科技金融“三化”支撑体系，聚焦解决科技创新领域的痛点、难点，为科技型企业解决融资难题，助力推动科技创新高质量发展，更好服务新质生产力。

经过多年的探索和努力，建设银行在科技金融方面形成了数字化的评价工具、多元化的产品供给、企业级的服务保障体系等领先的专业优势，得到业内广泛认可。截至2023年末，该行科技贷款余额1.53万亿元，增速超24%；战略性新兴产业贷款余额2.24万亿元，增速为52%，为国家技术进步及科技型企业创新发展注入了强劲的金融动力。

首次在股票指数中融入银行科技金融评价能力

“希望有更多的金融产品匹配我们这样正从初创期迈向成熟期的科创企业”“创新投入大、周期长，我们希望得到更多可持续的金融服务”……在记者采访过程中，不少科创企业反映，随着技术迭代周期变短以及竞争日益激烈，科技创新活动需要更有针对性的金融支持与服务。

当前，我国科技金融发展取得了一定成效，制度和市场体系正在持续健全，金融支持工具日益丰富，已经初步建成包括银行信贷、债券市场、股票市场、创业投资、保险和融资担保等在内的全方位、多层次的科创金融服务体系。但是，目前我国科技金融供给结构仍以间接融资为主。随着我国向科技前沿不断进发，科技创新对直接融资的需求越来越高，当前的金融支持在有效覆盖科技创新全链条、科技型企业全生命周期上仍然存在短板。

商业银行支持科技金融的思路，从提供间接融资支持为主转变为发展综合金融服务体系。在直接融资方面，商业银行也在探索为企业提供金融助力的方式。

“从企业需求出发，在一级市场方面，我们在探索为私人银行客户推介优质项目，帮助部分有意愿的高净值客户成为天使投资人；二级市场方面，我们在与专业机构合作，通过编制指数等举措，发挥商业银行的专业能力，期待日后能匹配指数化基金等产品，引导二级市场的金融资源更多流向科创领域。”建设银行上海市分行科技金融创新中心总经理董宣忠对《金融时报》记者表示。

2024年4月19日，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，提出“加大金融产品创新力度，进一步丰富科技创新指数体系，编制更多反映科创企业特色的指数，完善交易所配套产品体系建设，支持证券基金经营机构开发科技主题基金产品，提高主动管理能力，积极投向科技型企业”。

5月8日，建设银行、上海证券交易所与中证指数公司合作编制的中证建行科技创新领先指数正式发布。该指数以建行科技创新能力评价结果作为科技型上市公司的中长期发展潜力考量因素，以资本财务表现作为科技型上市公司的中短期发展能力的考量因素，短、中、长期兼顾，科学确定指数样本组合，成为国内首个融入银行科技金融评价能力的股票指数，是建设银行发挥综合化经营优势、引导金融资源更多流向科创领域的重要举措。

打造银行发挥科技金融综合枢纽功能的新纽带

中证建行科技创新领先（长三角）指数的创新之处在于，该指数结合企业财务及非财务信息确定了多因子选样规则，除了使用市值、基本面因子之外，引入建行科创评分因子，也因此成为商业银行服务科技金融和资本市场发展的一项新成果。

具体来看，该指数选取长三角地区具有高新技术企业、科技型中小企业、专精特新中小企业等六类科技资质的1362家上市公司证券作为待选样本，剔除建行科创评价系统上海专区的上海市分行科创评价结果AT6级及以下上市公司证券，以“过去一年日均总市值、单季度归母净利润同比增速、净资产收益率（ROE）、标准化预期外盈利（SUE）和建行科创评价结果”5个因子等权重计算待选样本的综合排名，选取排名靠前的50只证券作为指数样本。由于样本企业科技创新能力较强、成长性较好，能够反映长三角地区科创主题上市公司的整体表现。

“整体来看，企业科技创新能力强的突出特点赋予了指数较好的收益弹性。”建设银行相关负责人告诉记者。中证指数有限公司2019年至2023年的5年回测结果显示，该指数“历史超额收益明显、样本科技属性鲜明”，指数最新一期样本显示，其机械设备、医药和电子为前三大权重板块，权重合计近50%。根据最新年报披露信息，样本股企业的研发投入整体强度水平约为6.11%，远高于A股全市场2.61%的研发强度水平。样本企业过去3年营业收入增速分别为10.46%、30.90%和7.15%，显著高于A股全市场7.58%、20.16%、4.05%的同期增速。

近年来，国内外指数化投资蓬勃发展，截至2023年末，全球ETF总规模达11.6万亿美元，近20年的年均复合增长率超过22%；境内ETF总规模突破2万亿元，同比增长28%。市场人士表示，指数化投资具有低费率、交易便利、分散化投资、资金容量大等优势，较为契合银行系资管机构和客户的需求偏好。本次指数的发布，将有利于更好发挥资本市场的要素配置功能，引导社会资金向优质科技上市企业积聚，支持长三角科创一体化和新质生产力发展。

“科技创新指数可以成为建行发挥科技金融综合枢纽功能的新纽带。”上述相关负责人表示，该指数不仅可用于投资，还可作为公共产品用于表征；不仅可以自用，还可以许可他人使用。未来，该指数的开发可以进一步向区域和主题拓展，全面应用于基金理财投资、全球资产配置和市场分析表征，成为建行集团科技金融“股贷债保”联动的系列新产品，为上市公司提供更高水平、更高品质的金融服务，助力资本市场平稳健康发展。

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