泡财经获悉，11月10日午间，湘潭电化(002125.SZ)公告，深交所对公司报送的向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。公司此次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会做出同意注册的决定后方可实施。
可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。发行公司实现规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。
根据公司于11月9日晚间披露的可转债募集说明书(申报稿)，此次可转债发行拟募集资金总额不超过5.8亿元（含），扣除发行费用后将全部用于“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”“补充流动资金”。
湘潭电化从事的主要业务为电池材料业务和污水处理业务。其中，电池材料业务主要产品包括P型EMD、碱锰型EMD、高性能型EMD、一次锂锰型EMD、锰酸锂正极材料（锰酸锂专用型EMD）、尖晶石型锰酸锂、高纯硫酸镍。
P型EMD、碱锰型EMD、高性能型EMD、一次锂锰型EMD主要应用于一次电池的生产，锰酸锂正极材料、尖晶石型锰酸锂、高纯硫酸镍主要应用于二次电池领域。
据其2023年中报，目前公司电解二氧化锰年产能12.2万吨，产能规模居行业前列，产品类型齐全，且不同产品型号可灵活转换，可根据市场变化和需求情况及时优化调整产品结构，满足客户的差异化需求。
锂电正极材料是锂电池的核心关键材料，也是决定锂电池性能和制造成本的关键组成部分之一。锂电池正极材料存在多种技术路线，目前市场上形成规模化应用的包括磷酸铁锂、三元正极材料、锰酸锂、钴酸锂等。
近年来随着材料改性技术的进步，且鉴于锰基材料具有锰源丰富、成本低廉、电压较高等特点，锰基正极材料受到了诸如特斯拉、比亚迪、宁德时代、国轩高科等主流电池厂商的重视，已经成为了业内动力电池研发的一个突破点。
公司于2021年开始布局锰酸锂产业，控股子公司广西立劲已经建成了年产2万吨尖晶石型锰酸锂电池材料生产线和年产1万吨尖晶石型锰酸锂电池材料前驱体生产线，并均已正常投产运营，部分产品指标处于国内同行业领先水平。
此次募投的“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”拟使用募集资金4.85亿元，项目建设整体周期约24个月。通过该目的实施，公司将扩大产能，优化产品结构，不断升级产品性能，增加优质产能供给，进一步提高市场份额，进而提升行业地位和市场竞争力。
如若项目顺利实施的话，最快将于2025年11月投产，进而对公司业绩产生影响。
可转债募集说明书显示，锰酸锂具有资源丰富、材料成本较低、电压平台高、安全性更优、倍率性能及低温性能好等优势，其在3C数码、电动两轮车、电动工具、A00级新能源汽车等领域具备较为清晰的应用场景；同时锰酸锂材料与三元等其他材料的混合使用也是当前锂电池企业为降低成本和改善电池安全性能选择的重要技术路线之一。
随着经济逐步复苏、“双碳”等政策的持续推进、碳酸锂价格逐渐回归理性正常水平以及锰酸锂高温循环、高温存储性能的不断改进，锰酸锂终端应用领域预计在未来会持续得到扩张和提升，根据鑫椤资讯预测，2025年国内锰酸锂需求量为17.95万吨，2030年将增长至41.56万吨。
不过，此次发行可转债完成、募集资金到位后，在转股期内公司的总股本和净资产可能会得到进一步增加。湘潭电化表示，由于募投项目需要一定的建设周期，且项目产生效益也需要一定的时间，在公司总股本和净资产均增加的情况下，如果公司净利润的增长幅度小于总股本和净资产的增长幅度，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降，公司面临即期回报被摊薄的风险。
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