来源 同道财经
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年少上五道,得道央总行。
晓随天仗入,暮得御香归。
少效百家长,中年牧四方。
圣朝反腐忙,尽收秘书帮。
4月26日晚,杭州西子湖畔。
晚风吹拂,弱柳妖娆。“浙里来消费”嘉年华活动正在如火如荼的进行。一个年近六旬的安徽籍中老年干部,最后一次行走在权力营造的良好氛围中,感受着这“人间天堂”难得的烟火气。
两天后,他将告别自己苦苦经营35年的金融宦途,踏上那条特殊通道,再回到人民群众中间,缝纫机踩得飞起。
或许很多年后,朱从玖依然记得4月26日这个春风沉醉的夜晚。当天,他在浙江省商务厅党组书记、厅长HJ,杭州市政协副主席林革,SW部驻杭州副特派员宋惠勤,上城区惠海涛、陈安等人的陪同下,参加了他官宦生涯中的最后一次颇为休闲的政务活动。
不久,朱从玖就被宣布接受调查。成为了2023年落马的第3位金融虎,第18位中管干部。
而他的另外一个身份,就是CSRC首任主席的“秘书”。朱从玖落马后,CSRC原主席“秘书连”刘连舸、朱从玖、张育军等人被一网打尽。
1
提起1992年,人们的脑海里不由自主的会回想起那个熟悉的旋律:“又是一个春天,有一位老人,在中国的南海边写下诗篇……”
彼时,改革开放的春风,正吹遍大江南北。年轻的中国,正在以前所未有的力度,来拥抱这个时代。
中国的证券市场,也才刚刚创立两年:上海证券交易所,成立于1990年,深圳证券交易所,成立于1991年。
在“摸着石头过河”的历史下,刚刚起步的证券市场,已经消无声息地酝酿着巨大的风险。
1992年8月10日,深圳。
“1992股票认购证”第四次摇号。当时预发认购表500万张,每人凭身份证可购表1张,时称有“百万人争购”,120万股民涌进深圳认购抽签表,但仅仅不到半天,抽签表就全部售完,人们表示难以置信。
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随着人们质疑情绪的上升,秩序开始混乱,并爆发冲突。
这天傍晚,数千名没有买到抽签表的股民在深南中路打出反腐败和要求公正的标语,并形成对深圳市ZF和人民BANK围攻的局面,酿成“8·10事件”。
深圳市ZF连夜紧急协商,决定增发500万张新股认购兑换表,事态慢慢得到平息。
受其影响,两地股市大跌,从8月11日到11月17日,上证指数的最高跌幅达到60%。
“8·10风波”,促成了CSRC的诞生。
1992年10月,央行副行长刘鸿儒走马上任,成为了CSRC首任主席。
他租了保利大厦的两层楼作为办公室,拿着借来的办公经费,开始为中国的证券监管事业打根基。
一年之后,一批85届的人民银行研究生部毕业的研究生,被刘鸿儒选调到CSRC工作,十几年后,这批人将在中国金融界崭露头角、威名赫赫。
人民银行研究生部85届学员,是比较特殊的一届。当时,本计划招生60人,但考完试后一看,报考五道口的考生,成绩比其他大学要高出很多。如果按照招生计划,当年的很多考生将会被调剂到其他院校。
刘鸿儒拍板说,不行,再申请追加名额。后来教委批复,当年实际招生95人。因扩招而进入五道口的,就包括今年落马的金融首虎、原中国银行(5.560, 0.12, 2.21%)董事长刘连舸。同班同学中,还包括原浙江省副省长朱从玖、2015年落马的原CSRC主席助理张育军,2022年因非法集资获刑的原证大投资集团董事长戴志康,今年2月被免职的原中国人保(6.950, -0.06, -0.86%)集团董事长罗熹等人。
其中,刘连舸、朱从玖、张育军先后担任了刘鸿儒的秘书一职。
五道口1985届,成为了五道口历届学生中“出名”最多的一届学生,也是后来“出事”最多的一届学生。
成立之初的CSRC,是“火山口”,“8·10”事件刚刚结束,第2波灾难性的事件又紧随其后——“327国债期货事件”。
1995年初,327国债即将到期,该券发行总量是240亿元人民币。当年2月23日的期货市场上,多空双方围绕“财政部是否实行保值贴补”进行对赌,双方都动用了大量银行资金,违规交易327合约,当空方眼看将成大败之局。
2月23日中午,空方主帅万国证券董事长管金生紧急约见上交所总经理尉文渊,希望交易所能够取消开盘后不久的200万口合约交易,并暂停今天的国债期货交易。但尉文渊全部驳回了。
陷入困兽之斗的管金生,最后决定孤注一掷。利用上交所‘逐日盯市’的漏洞,用巨额抛盘把价格打下去,这样即使不能推动交易所组织协议平仓或者取消交易,也可以打穿多头的保证金。
于是,在距离当天收市的最后8分钟,万国证券两个自营席位连续打入 23 笔(每笔90万口)空单,共 2070万口,同时用万国证券黄浦营业部的一个自营席位做多接盘向下锁定价位。
刹那间,铺天盖地的炮火呼啸而来。
交易所里本来熙熙攘攘的气氛凝固了。原本高高在上的327合约突然跳水,划出一道陡立的走势。
投资者如被施了定身法一样,僵立当场,呆若木鸡。
而上交所根本来不及采取任何制止措施,对手中经开准备不足,无力应战,只能眼睁睁看着天量空单如洪水向市场倾泻。
最终,327 合约瞬间从151.30 元被打到 147.50 元。
7分47秒。万国证券从濒临破产到狂赚 42 亿。但管金生没有一点高兴,因为他这是在用制度漏洞在跟监管对抗。板子终究是要打下来的。
327事件的结果,就是多方主力辽国发清盘,掌门人高氏兄弟外逃,万国证券被接管,管金生被判17年有期徒刑。上交所总经理尉文渊被撤职。
受327事件的影响,刘鸿儒也在2个月后黯然辞职,离开了CSRC。
但这并不妨碍刘鸿儒带到CSRC的几任秘书,开始在仕途上扶摇而上。
2
2000年,当大部分中国人正沉浸在千禧之年的憧憬与期待之中时,35岁的朱从玖,已经当上了正厅级领导。这一年,他出任上海证券交易所总经理、党委书记。
在上海证券交易所历任8位总经理中,朱从玖的任职时间是最长的(8年)。
在上海工作期间,朱从玖推动了ETF和国债买断式回购等多项创新。同时,他的另一项工作就是推动大盘蓝筹股的“批量”上市。
朱从玖推动了大批国企在A股上市,包括国有四大银行、中石油、宝钢、长江电力(28.360, 0.19, 0.67%)、中国神华(36.610, -0.67, -1.80%)、用友软件、贵州茅台(1475.000, 3.38, 0.23%)、招商银行(42.050, 0.33, 0.79%)、中国平安(51.310, -0.53, -1.02%)等等。
在诸多上市公司中,不乏争议者,比如太平洋(4.020, -0.14, -3.37%)证券非法借壳上市。一般来说,公司在国内上市要么公开发行(IPO),要么借壳上市,需要经过中国ZJH发审委和并购重组委进行审核。但太平洋证券上市方式却简单粗暴:通过上海证券交易所请示、CSRC办公厅批复,直接在交易所挂牌交易。
这让太平洋证券的原始股东实现了财富几何倍数增长,在权力与资本的结合,灰色地带由此产生。
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朱从玖主政上交所8年,上证指数从2000年左右的2000点,涨到2017年的6100点,到2008年1月朱从玖离开上海,到CSRC任主席助理时,上证指数为5400点左右。
2008年1月,他重返京城,有了新身份:CSRC主席助理、党委委员兼发行监管部主任。
他的上交所总经理的职位,则由同属证券教父“秘书帮”的老同学张育军担任。
张育军有两个比较明显的标签:一个是学识水平高,一个是江湖匪气色彩浓。学识水平方面,他在2014年写一本书:《金融危机与改革》,该书收获了如潮好评。江湖匪气方面,有人反映,他在跟券商开会时,半躺在椅子上发号施令,霸气十足。
在《金融危机与改革》书中,张育军写道:金融危机是推行全面改革的难得契机,每一次金融危机后都会产生一轮全新改革,最深刻的改革往往产生于最严重的危机之后。
深刻的改革有没有进行,不知道,不过,张育军和他的利益相关人,在2014-15股灾后很快就被查出,出生于四川什邡的张主席助理,在58岁时,就走完了他的人生,留给世人的,是无数未解的谜团。
离开上交所后,朱从玖回到CSRC,任主席助理,分管CSRC核心部门发行部门。在其任内,2009年6月,IPO重启,10月推出创业板。2010年4月,融资融券及股指期货推出,为2015年的一件大事,埋下了伏笔。
2008年金融危机后,中国贸易企业面临着很大困难,主要原因是海外订单没了。创业板的设立,为中小企业上市融资打开了一扇窗,但同时,创业板上市过程中存在的灰色交易,一直为市场所诟病。
作为中国金融监管最核心的部门,CSRC发审部,是资源配置的权力中心。
一段时间以来,这些发审的特权阶层们
,围绕着发审特权,“靠发审、吃发审”,先后被
CCDI
所查处。
2011年,出身于CSRC上市公司监管部的肖时庆(时任银河证券总裁)因受贿和内幕交易罪被判死缓,他因内幕交易获利1亿多元。
多年后,曾经主管CSRC发审委的朱从玖,也将接受历史的审判。
3
2008年后,浙江的出口难和融资难问题凸显,经协商,调朱从玖到杭工作,任副省长兼温州市金融综合改革试验区工作领导小组副组长,成为温州金改的操盘手之一。
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朱从玖
2013年,温州征信中心成立,成为全国首家地级市征信机构,旨在打通政府、金融、民间信息孤岛,填补民间借贷体系中的信用信息空白。
打通金融借贷市场的“堵点”,是朱从玖到浙江工作后的主抓的重要工作。
“中间商赚差价”,是一个历史问题,一时间的政策推动,很难化解关键环节。据了解,通过温州民间借贷登记服务中心成交的金额,在温州6000多亿元的民间资本中,占比并不高。
2013年,浙江启动普惠金融工程三年行动计划(2013—2015年),借助“大众创业万众创新”的东风,2013开始,对P2P行业宽监管口子打开之后,一时之间,似乎是让金融的活水能够普降甘霖,但制度的漏洞,终有一天,让知时节的好雨,变成了滔天洪水……
如2018年温州瑞安人卢志建、卢立建兄弟的跑路,成为了后来行业大地震和爆雷潮的导火索之一,让鼓吹普惠金融的朱从玖一时成为争议人物。
2014年,浙江互联网金融企业的高速发展,也是一个标志性事件。10年后,当我们回望这段历史的时候,我们看到了“股灾”两个字。
当时,马云控股的恒生电子(32.740, -1.89, -5.46%)Homs系统,从原本为私募机构开发的资产交易管理系统,转变为为散户股票配资的便捷通道。以Homs系统为依托,浙江系互联网金融企业如金斧子等,成为中国股S从盛宴狂欢到血洗腰斩的刀斧手。
Homs系统的加持,将2015年劈为两半,一半为股灾,一半为救市。
其实,在股票疯长-股灾-救市的这个历史链条中,已经出“道” 成仙的84-85届金融新贵, 利用资源和信息优势,在这场大国之争的卓绝斗争中,成为了监守自盗的“仓鼠”,将被国人所唾弃。
在这一轮股灾期间,中信证券(27.540, -0.75, -2.65%)是“GJ救市队”的主力成员,而中信证券时任总经理程博明,正是五道口84届学生,是朱、张的学长。
从股市的烘托气氛、到市场走热、再到利用股指期货进行套利,再到GJ救市期间的暗度陈仓、浑水摸鱼,来自“道口学院”的学长学弟们彼此串联、私相授受、纵横捭阖,成为了笼罩在中国证券市场上空的一条黑龙。
证据显示,中信证券董事总经理徐刚、金融市场管委会主任刘威等人,都是此轮股灾中的“内鬼”。
张育军说,金融危机是推行全面改革的难得契机,每一次金融危机后都会产生一轮全新改革,最深刻的改革往往产生于最严重的危机之后。
或许历史的现实恰恰相反,危机是谁造成的?又是谁在整个过程中浑水摸鱼,大发国难财的?
4
在浙江工作期间,推动浙系企业上市,是朱从玖的又一个重要“选题”。“凤凰行动”,到2020年11月为止,浙江新增了238家上市公司,主板、中小板、创业板和科创板的上市公司数量分别名列全国第1、第2、第4和第5位。
这些数据,成为朱从玖难得的政绩。其中,2017年6月上市的浙商证券(11.720, -0.20, -1.68%),是朱从玖关注的重点领域,浙商证券上市后不久,朱从玖安排他原来的秘书王青山担任该公司总裁,直至不久前被带走。
值得关注的是,凡是朱从玖走过的地方,金融干部落马声一片。如2019年8月,曾作为温州金改干将的温州银行原行长吴华;曾任浙商银行(2.910, 0.01, 0.34%)副行长的张长弓;原浙江局局长、上海局局长韩沂;浙商银行原董事长沈仁康等。
再早些年,如原CSRC副主席王益、姚刚、童道驰、原国金证券(8.640, -0.21, -2.37%)董事长雷波、原CSRC发行监管部处长李志玲、原投资者保护局局长李量、原CSRC发审委委员冯小树、原发行部副主任王宗成和三处处长刘书帆、原山东局局长徐铁、冯鹤年、原重庆局局长毛毕华、原投资者保护局一级巡视员曾长虹、原上海局办公室副主任朱毅等。
2023年,是金融打虎元年,一些长期“潜伏”在金融机构的硕鼠,被一个个定向清查。
压缩权力寻租空间、铲除滋生腐败的土壤,是实现清新金融的首要举措。
2023年,随着证券教父“秘书帮”核心成员刘连舸、朱从玖的落马,中国金融市场,正在迎来新的局面。
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责任编辑:王其霖
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