山东黄金收购银泰黄金迷雾，权色、内幕交易？

　　来源：慢投资

　　近日，有网友实名举报山东黄金集团有限公司党委常委、副总经理王某，与山东黄金派驻银泰黄金的财务总监张某长期保持不正当关系、权色交易等违纪违法行为。

　　山东黄金高价收购银泰黄金一直充满迷雾，这个举报，似乎揭开了迷雾一角，令人进一步怀疑这次收购到底有什么内幕。

　　山东黄金收购银泰黄金，并不符合证监会关于上市公司关于同业竞争的规定。

　　而且山东黄金高溢价收购一家同行公司仅仅20%多的股权，更让人迷惑，是山东人有钱任性，还是浙江人太精明。

　　1、大涨后再溢价收购

　　2022年4月27日，银泰黄金股价创出短期新低7.75元后，开启一波上涨行情，到当年11月11日，盘中股价超过16元，短短7个月不到，股价翻倍还多。

　　银泰黄金股价这波大涨，同样充满神秘色彩。同期黄金股，大部分上涨不到20%，而山东黄金同期股价基本没有上涨。

　　恰恰在银泰黄金股价翻倍后，山东黄金出手了，高溢价收购银泰黄金股权20.93%。

　　12月5日，银泰黄金宣布，公司实际控制人沈国军先生跟某黄金企业正积极接洽，计划协议转让其控制的股权。

　　而在2022年11月30日，银泰黄金股价大涨后开始进入下跌趋势，12月2日是周五，当天银泰黄金股价突然跌停。

　　很明显，股价可能继续下跌，但是这个周末晚上，银泰黄金突然宣布停牌，将出让控股权。

　　停牌一周后，12月12日，银泰黄金公告称，山东黄金以

　　不高于人民币130亿元收购银泰黄金负责人沈国军控制的20.93%的股权。

　　后来正式成交价为127.6亿元。

　　按照本次收购价格，银泰黄金市值大约610亿。

　　而银泰黄金历史最高点市值也不过400亿。

　　而且这次收购，偏偏选择银泰黄金股价翻倍后的时机，真是让人怀疑。

　　12月19日银泰黄金的总市值为308.49亿元，按照20.93%的股份折算，该部分股份市值不过在64亿元左右。

　　但是按照127.6亿元的价格计算，此次收购的溢价将接近100%。

　　就在11月份，紫金矿业约合人民币40.63亿元收购招金矿业20%股份，成为了招金矿业的第二大股东，该笔收购的对应公司整体估值为203亿元，截至12月19日，招金矿业总市值在270亿元附近。

　　有媒体质疑，“无论是资源量还是产量，银泰黄金都要比招金矿业少很多，为什么收购价要高出这么多？”一位投资者认为，如果山东黄金最终选择高溢价收购，将不是一笔划算的买卖。

　　当然山东黄金股价高，有控股权溢价，但是高溢价收购一个同行公司仅仅20.93%的股权，有多大意义？

　　2、操作和批准同一人

　　从银泰黄金12月5日停牌公布拟收购，到12月12日双方签署收购协议，山东黄金不低于130亿收购沈国军控制的股权。

　　超百亿的收购，从公布到签约仅仅一周。

　　举报人称，由于山东黄金收购银泰黄金是高层拍板，下面到银泰黄金的尽调，也是纯属走过场。

　　虽然山东黄金收购银泰黄金，是由山东黄金矿业有限公司收购，但是具体决策是山东黄金集团负责人满慎刚确定。

　　1月20日山东黄金公告，127.6亿收购银泰黄金的20.93%股份后，1月31日，满慎刚就升职为山东国资委主任。

　　在满慎刚担任山东国资委主任后，2月3日，山东黄金公告，公司近日获得山东国资委出具的《关于山东黄金矿业股份有限公司协议受让银泰黄金股份有限公司控股权的批复》，同意本次交易。

　　也就是这次收购银泰黄金，计划制定和批复同意都是由满慎刚决定。

　　网上有投资者质疑，“银泰黄金前身科学城在2012年收购玉龙银矿，当时竞争对手就有山东黄金，但是不在乎溢价的山东黄金居然输给了一个当时财力并不雄厚的私人老板，什么原因？”

　　而且这个投资者还质疑，沈国军这个人一直喜欢和国企打交道。

　　3、内幕交易？

　　银泰黄金的财务总监张某，是山东黄金收购后派驻过去的。

　　举报人表示，张某实际上早在11月8日买入银泰黄金，因为她提前从山东黄金集团副总经理王某，也就是被举报的男主角那里知道信息。

　　张某从11月8日后，多次买入银泰黄金，12月5日银泰停牌前，张某还在12月2日加仓买入10000多股。

　　对于张女士来说，她没仔细考虑过，银泰黄金控股权在收购前，股价恰好已经翻倍了。

　　所以她大幅买入后，应该是亏损的。

　　所以内幕交易，不是那么容易做的。

　　二、盘面

　　今天北向资金继续卖出，北向资金全天净卖出37.1亿元。

　　但大A股指仅仅微跌，交易量再次站上万亿。

　　其中创业板更是放出反弹以来的上涨的最高量。

　　周一《慢投资》就提到，地产和券商板块，很难持续上涨。

　　地产昨天熄火，今天券商也开始回调，成为今天资金流出最大的板块净流出45亿多。

　　券商炒作逻辑不够硬，毕竟券商即使合并重组在一起，未必就会提高业绩，而且短期市场牛市难现。

　　游戏在加入人工智能因素后，放量上涨，有可能成新主线。

　　这样近期市场出现两个比较火的板块，一个是华为板块，另一个就说人工智能加游戏。

　　今天盘中股指调整后，下周股指可能再次迎来调整。

　　风险提示：以上信息仅供阅读者参考不作为买卖依据。不对信息的准确性和完整性等承担任何法律责任。投资有风险，请谨慎选择，据此投资盈亏自负。股市有风险，投资需谨慎，观点仅供参考！

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责任编辑：郝欣煜