23Q3 收入同减6.9%,归母净利同减73.9%
公司23Q1-3 收入17.98 亿,同增6.2%,23Q1/Q2/Q3 收入及同比增速分别为5.96 亿(yoy+16.3%),5.69 亿(yoy+13.6%),6.33 亿(yoy-6.9%);23Q1-3 归母净利-0.22 亿,同减2120.8%,23Q1/Q2/Q3 归母净利润及同比增速分别为-0.24 亿(yoy+1.8%),-0.07 亿(yoy+15.8%),0.09 亿(yoy-73.9%);
23Q1-3 扣非归母-0.27 亿,同减428.3%,23Q1/Q2/Q3 扣非归母净利及同比增速分别为-0.26 亿(yoy+4.0%),-0.07 亿(yoy+19.4%),0.06 亿(yoy-81.6%)。
其中,23Q1-3 印刷综合服务收入14.8 亿同增4.5%,23Q3 净利润 884.2万,环增 15.5%;科技教育服务23Q1-3 收入3.1 亿同增15.1%,23Q3 净利润扭亏5.98 万元,同比 100.6%,环增 100.4%。
23Q1-3 毛利率13.4%同减2.2pct,净利率-1.1%同减1.1pct23Q1-3 销售费用率5.2%,同减0.1pct;管理(包含研发)费用率9.4%,同减0.7pct;财务费用率0.1%,同减0.2pct,财务费用对比上年同期减少0.03 亿,同减72.5%,主要系23Q1-3 银行贷款金额下降使得利息费用减少所致。23Q1-3 投资活动产生的现金流量净额对比上年同期减少0.49亿,同减812.4%,主要系上年同期对外投资款的收回。
科技教育服务业务稳步发展,积极探索教育行业垂直大模型公司拥有完备“产品+内容+平台”青少年科技教育体系和全产业链生态,依托全新的OMO 教学服务平台,以“线上+线下”、“ToB+ToC”、“直营+加盟”相融合的经营模式,将线上和线下、B 端和C 端的教学与服务全面打通,对青少年科技教育培训提供全面的服务。
2023 年公司与诸多业内企业保持良好合作,与腾讯云、腾讯教育达成战略合作,拥抱人工智能技术对教育行业带来的变革机遇。产品创新方面,公司持续探索前沿课程,目前在元宇宙、数字人、AI 绘画等课程都已经实现了不同程度的应用。
教育业务边际改善,其中三季度招生单月同比前三年创新高。23 年前三季度公司与腾讯合作的人工智能平台已有2000 多学员报名,累计收入达400 万元。
目前校均单班是250 人的班容。23 年7-9 月公司新招人数分别是1500、1115、1800 人,较前2 年同期有所提升。今年公司经营思路更加侧重优化整合,提升单店健康度以实现未来更好的成长性。根据公司财务模型,若单店店均人数达到300 人,单店可以实现盈利50-100 万。
公司目前主要重点是优化单店模型,先达到上述公司规划的单店经营目标。现在公司布局20 个直营城市,直营门店不到140 家,直营和加盟店合计500-600 家。公司千店计划不变,即直营+加盟店突破1000 家,预计2024 年接近或实现这个目标。
传统印刷业务影响利润,Q3 业绩短期承压23Q3 公司印刷业务受纸张原材料采购成本增加影响,导致利润减少。同时受内部订单结构变化影响,Q3 毛利率同比减少。但库存、周转率等财务数据表现出公司印刷业务健康度仍然向好,企业运营效率有所增长。
调整盈利预测,维持“买入”评级
目前公司教育业务修复良好,学员人数已经恢复到2019 年状态。从财务角度,公司合同负债数据向好,从2020 年2.8 亿下降到2 亿,有利于公司在政策收紧的情况下把控风险。公司23Q3 收入同减6.9%,归母净利同减73.9%,考虑到前三季度业绩表现,我们调整盈利预测。预计23-25 年公司归母净利0.31/1.01/1.22 亿元(前值分别为0.76/1.35/1.54 亿元),EPS 分别为0.06/0.19/0.23 元/股,对应PE 分别为120/36/30x。
风险提示:原材料价格波动风险;经营预期不达标风险;经济周期变化风险;市场需求变化风险等。
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趋势领涨今天 12:10:55
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趋势领涨今天 12:10:39
三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示,昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成,正式退出高密度互连(HDI)智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示,去年10月24日,昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销,注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产,成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下,三星电机2019年宣布将退出HDI业务。三星电机后续将专注于先进半导体基板、贴片电容(MLCC)等高附加值业务。 -
趋势领涨今天 09:29:16
【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。