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自上周五以来，医疗板块一改此前的连续阴跌，开始出现反弹。中证医疗指数（399989．CSI）自10月25日的7856.77点上涨至8555.99点，涨幅达8.9%。
中欧基金10月31日发布公告称，葛兰管理的两只产品——中欧医疗健康和中欧医疗创新参加了诺禾致源非公开发行股票的认购，认购数量合计188.86万股，总成本为3920.71万元，截至10月27日账面价值为3930.15万元。由此推算，定增的成本价约为20.76元/股。
公开资料显示，诺禾致源是一家基因组学解决方案的提供商，主要提供DNA序列测定的服务。公司成立于2011年3月份，为一家民营企业，第三季度实现营业收入4.99亿元，同比-3.10%，归母净利润5024 万元，同比-10.51%，扣非后归母净利润4569 万元，同比-20.45%。
公司前三季度实现营业收入14.29 亿元，同比+4.71%；归母净利润1.25 亿元，同比+11.02%；扣非后归母净利润1.04 亿元，同比-0.27%。
对此，公司表示，由于平台换代导致短期业绩承压，利润率水平小幅下滑。据公开信息披露，公司于今年二季度开始进行平台换代工作，在中国天津、美国、英国及新加坡均部署了因美纳NovoSeq X Plus 测序平台，预计Q4有望进入回升轨道。
Wind数据显示，截至10月31日，公司总市值为93.2亿元。公司三季报显示，截至三季度末，前十大流通股东中就有中欧医疗健康、博时科创板三年定开、鹏华医药科技、华富成长、东方红产业升级、华富价值增长、广发医药保健等7只公募基金。
华富成长、华富价值增长、广发医疗保健3只基金新进前十，东方红产业升级的持仓数量比中报时增加了15.42万股；鹏华医药科技仍持有283.04万股，和中报持平。而中欧医疗健康则减持了357.85万股，博时科创板三年定开减持了37.88万股。同为葛兰管理的中欧医疗创新，则退出了前十大流通股东。
虽然市值不足百亿，但诺禾致源早在上市初期就被多位知名基金经理“看上了”。以中欧医疗健康为例，该基金最早持有该个股是在2022年三季度，在今年一季度，持仓数量最高达到了1151.49万股，持股比例达到了2.88%。
三季度刚刚减持了357万股，随即又在定增中斥资3920.71万元认购了188万股，这是何原因？
统计该个股股价可以发现，在今年4月14日，诺禾致源创下41.7元的新高，随后进入连续5个月的阴跌。截至10月31日，股价报22元，相比4月份接近腰斩。
看好细分行业龙头股的高成长性，或许是葛兰对其念念不忘的原因。而能否在疲软的医药板块挖掘出下一个十倍大牛股，才是考验基金经理真正功力的地方。
葛兰在季报中表示，“截至三季度末，本组合主要配置板块为医疗服务，三季度该子板块领涨，配置的部分医疗服务相关标的也为组合贡献了较高的投资价值。同时，组合在长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、消费性医疗领域进行重点布局。”
对于四季度，她主要看好创新药，比如，从供给端看，他认为国内创新药企整体研发管线布局已经更加理性，越来越多企业已经出海开展关键临床、获批上市以及对外产品授权，四季度也有望持续取得收获，这些不仅是创新能力体现，未来也可能体现在业绩和估值的双重提升。
深挖下沉赛道，精选个股，正在成为医药主题基金经理的共识。前海开源医疗健康的基金经理范洁表示，目前医药板块仍以个股的机会为主，下沉赛道的个股需要关注业绩确定性，而创新药+医疗器械+CXO的操作也需要精选个股，而不是简单的布局赛道。
责任编辑：何松琳
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