汽车及汽车零部件行业周报:“金九银十”Q4车市旺季来临,各大车企新车集中上市-231022

汽车及汽车零部件行业周报:“金九银十”Q4车市旺季来临,各大车企新车集中上市-231022
2023年10月22日 21:39 同花顺

  1)10月20日,氢氧化锂报价16.04万元/吨,较上周下降0.30%;碳酸锂报价17.90万元/吨,较上周持平。

  2)终端:10月1-15日,乘用车市场批售70.5万辆,同/环比+8%/-11%,累计1852.1万辆,同比+7%;电车批售29.1万辆,渗透率41.3%,同/环比-10%/-2%,累计619.9万辆,同比+33%。

  终端:日本9月产-销-价分析:市场依旧旺盛,电车仍处起步。10月18日,日本市场各项数据基本披露完毕:日本9月销售43.7万辆,同比+11%,环比+28%;累计360.5万,同比+16%;9月季度末冲量,销量符合历史规律。其中电车1.37万,同比+51%,环比+58%,历史新高;1-9月累计10.66万,同比+59%,渗透率3%。日本市场22年受疫情、缺芯、海运受阻等多重影响,产销严重下滑,基数较低。23年形势好转后表现强势复苏,整体符合市场预期。市场格局上,仍牢牢由本土车企占据,受日系车企转型缓慢影响,电车渗透率处于低位,仍处起步期。

  新车型:1)星纪元ES开启盲订。10月16日,奇瑞召开科技DAY,星纪元ES开启盲订,新车定位中大型纯电轿跑,车身4,945/1,978/1,489mm,轴距3,000mm。提供单双电机、4种续航版本车型,零百加速3秒级。盲订价格26-36万元,将于年内上市。星途星纪元ES是奇瑞新能源化起点,后续星途系列还将发布星纪元ET、瑶光CD-M、揽月REEV等车型。此外奇瑞旗下风云系列、子品牌icar及智界系列将带来多款重磅新车,助力公司冲击中高端电动市场。

  2)理想MEGA官图发布,打造50万MPV天花板。10月17日,理想在官网上发布纯电MPV理想MEGA的官方外观图。

  新车基于理想纯电平台打造,配备800V高压快充及4C麒麟电池,实现快速补能解决续航通电。我们预计新车售价50万以上,12月正式发布,24年2月上市交付。理想出色的产品塑造能力和精确的产品定义是新车最大的竞争优势,市场关注度较高,家用属性加持下有望表现强势。

  商用车:9月商用车销量同环比“双增”,前三季度同比涨34%回暖明显。1)9月,商用车生产35.4万辆,同比+34.6%,环比+17.9%,1-9月生产290.7万辆,同比+19.8%。2)9月全国商用车销售37.1万辆,同比+33.2%,环比+19.8%,。

  1-9月累计销售293.9万辆,同比+18.3%。持续保持弱复苏态势,符合预期。3)9月商用车出口6.3万辆,环比+6.6%,同比+24%。1-9月出口54.9万辆,同比+30.2%。商用车出口依旧表现强势,维持22年势头。

  投资建议:持续推荐低成本&创新龙头和国产替代两大方向。(1)全球看,拥有强成本优势的龙头是宁德时代恩捷股份天赐材料等;拥有行业创新引领能力的是特斯拉和宁德时代。从空间和兑现度看,优先关注机器人、复合集流体这两个空间最大、重塑性最强的赛道。看好特斯拉引领板块“机器人含量”的提升,核心标的是跟特斯拉研发协同的供应商:三花智控拓普集团等,除了核心赛道,边际上关注精密齿轮赛道的估值重塑机会。

  另外,作为全球电车创新龙头,随着新车型和新产能落地,我们预计4Q23-1Q24,特斯拉产业链有望迎来贝塔性爆发行情(新泉、东山、拓普、三花)。复合集流体关注设备+制造环节布局较好的标的,我们认为今年年底到明年上半年,行业将迎来全面爆发,推荐制造端:璞泰来宝明科技英联股份胜利精密(维权)等、设备端:道森股份骄成超声东威科技,建议关注三孚新科

  (2)国产替代:这轮被错杀的方向。“降本和年降是国产替代的催化剂而不是风险”。从国产替代空间看,关注安全件(主动(伯特利)和被动(松原股份))、座椅(继峰股份等)、执行器件(恒帅股份等)等方向。

  比亚迪、特斯拉、宁德时代等发布业绩/预告、星纪元ES开启盲订、理想MEGA官图发布、商用车9月数据发布等。

  详见后页正文。

  电动车补贴政策不及预期;汽车与电动车销量不及预期。

现在送您60元福利红包,直接提现不套路~~~快来参与活动吧!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
电车 商用车

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间

7X24小时

  • 10-30 联域股份 001326 --
  • 10-27 麦加芯彩 603062 --
  • 10-25 百通能源 001376 --
  • 10-23 上海汽配 603107 14.23
  • 10-20 并行科技 839493 29
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部