海通国际证券集团有限公司Qinglong Guo,Mengxuan Zhou近期对永艺股份(13.000, 0.39, 3.09%)进行研究并发布了研究报告《公司半年报:加强产品研发,坚定推进全球经营》,本报告对永艺股份给出增持评级,认为其目标价位为14.24元,当前股价为9.85元,预期上涨幅度为44.57%。
永艺股份(603600)
投资要点:
事件:公司发布半年报,23H1实现营业收入15.4亿元,同比减少30.5%,主要系本期世界经济复苏乏力,贸易增长动能减弱,主要经济体继续收紧流动性,加剧全球需求收缩所致;实现归母净利润1.4亿元,同比增长4.1%,归母净利率9.2%,同增3.1pct;实现扣非归母净利润1.2亿元,同比增长1.8%,扣非归母净利率8.0%,同增2.5pct。单季度看,23Q2实现营业收入8.4亿元,同比减少30.2%;实现归母净利润0.9亿元,同比增长1.2%,归母净利率10.7%,同增3.3pct;实现扣非归母净利润0.9亿元,同比增长13.8%,扣非归母净利率10.5%,同增4.0pct。
23H1公司综合毛利率为23.1%,同增5.3pct。期间费用率为13.0%,同增2.4pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为6.5%/5.4%/3.9%/-2.8%,同比变化+3.2pct/+1.2pct/+0.7pct/-2.7pct。23Q2综合毛利率为23.7%,同增4.9pct。期间费用率为9.9%,同增0.3pct。其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为6.6%/4.8%/3.7%/-5.3%,同比变化+3.2pct/+0.6pct/+0.9pct/-4.4pct。
加强产品研发,建设自主品牌。23H1公司着力加强产品研发,运用产品规划方法论梳理优化产品路线图,基于“坐健康”理念、围绕核心价格段陆续推出X3、P530、XY350等系列旗舰产品,助推销售增长和品牌打造。积极把握智能家具发展趋势,构建智能产品电控自研能力,并将智能桌椅产品接入华为鸿蒙、涂鸦智能等主流智能生态。积极开拓电竞网椅新品类,推出BUFF100系列高端电竞网椅,加快发展电竞网椅自主品牌,并与全球多家知名电竞品牌合作。公司围绕自主品牌建设和国内市场拓展,进一步加大资源投入,通过品牌联名、内容营销、视觉优化、爆款打造等方式构建人体工学自适应科技引领者的品牌形象。
坚定推进全球经营,加快海外基地建设。罗马尼亚基地顺利投产出货、形成新的业务增量,越南基地持续推进精益生产、库存优化、效率提升及本地供应链建设,进一步优化成本、提升运营水平。此外大力发展跨境电商业务,在产品、供应链、运营等方面着力构建核心竞争力。
盈利预测与评级:我们预计公司23-24年净利润分别为3.16/3.52亿元,同比变动-5.74%/11.53%,当前股价对应23/24年PE为10.23/9.17倍。参考可比公司给予23年15倍PE估值,对应目标价14.24元,维持“优于大市”评级。
风险提示:国际宏观经济下行,国际贸易摩擦,原材料价格波动,人民币汇率波动及出口退税率政策变动,大客户集中,产品质量责任。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券(7.690, -0.07, -0.90%)陈渊文研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达85.8%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.21亿,根据现价换算的预测PE为10.14。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为13.02。
以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
APP专享直播
热门推荐
俄媒:马斯克发帖,建议把“英吉利海峡”更名为“乔治·华盛顿海峡” 收起俄媒:马斯克发帖,建议把“英吉利海峡”更名为“乔治·华盛顿海峡”
- 2025年01月26日
- 13:51
- APP专享
- 记经典时刻
- 6,870
【8点见】重要犯罪嫌疑人“颜十六”到案!
- 2025年01月27日
- 00:05
- APP专享
- 记经典时刻
- 3,250
无忧前员工称张大大工作室常换人:大家不太能接受张大大的工作方式,随叫随到、贬低辱骂、非常情绪化
- 2025年01月26日
- 08:27
- APP专享
- 我是山河君
- 2,276
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 04:40:53
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 04:02:00
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明今天 03:41:38
【盘中直播】下午见 -
徐小明今天 03:41:08
【盘中直播】我们在交易生涯里,遇到各种情况,竞争无所谓环境,坚持做好自己 -
宋谈股经今天 03:37:39
DeepSeek回应“宕机”原因:可能和服务维护、请求限制等因素有关!今天有消息称DeepSeek服务状态页面显示,DeepSeek网页/API不可用,目前正在调查该问题。昨日(26日),DeepSeek曾出现短时闪崩现象。对于DeepSeek网页/API不可用的原因,DeepSeek回应称,可能和服务维护、请求限制等因素有关。(新浪科技) -
宋谈股经今天 03:35:13
1月27日午间收评:创业板指半日跌1.55%,算力硬件股集体走弱1、大小指数早间走势分化,沪指维持红盘震荡,创业板指跌超1.5%。DeepSeek概念股大涨,每日互动(sz300766)、航锦科技(sz000818)、美格智能(sz002881)涨停。AI智能体概念继续活跃,新炬网络(sh605398)、视觉中国(sz000681)、垒知集团(sz002398)、泛微网络(sh603039)涨停。下跌方面,算力硬件股全线调整,天孚通信(sz300394)、沃尔核材(sz002130)等多股跌超9%;机器人(sz300024)概念展开回调,金奥博(sz002917)、中坚科技(sz002779)等多股跌停。个股跌多涨少,沪深京三市近3000股飘绿,上午半天成交7397亿。午间收盘沪指涨0.3%,深成指跌0.59%,创业板跌1.55%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、钢铁等板块领涨;铜高速连接、CPO、机器人(sz300024)、液冷服务器等板块领跌; 3、两市共2215只个股上涨,38只个股涨停;2765只个股下跌,33只个股跌停;19只股票炸板,炸板率38%。 -
数字江恩今天 03:35:03
今天开盘不久,本人就评价了,这是强势震荡略微向上倾斜,而不是强势拉升。下午维持这个判断,强势震荡、向上倾斜。也就是看下午脉冲一个+震荡,还是震荡到尾盘+脉冲一个。 -
波段擒龙今天 03:34:10
ETF午间收盘涨跌不一,华泰天天金ETF(511670)领涨9.21%,新经济ETF(159822)涨7.61%,广发货币ETF(511920)涨6.06%,沙特ETF(520830)领跌6.72%,德国ETF(513030)跌6.64%,法国CAC40ETF(513080)跌6.46%。 -
波段擒龙今天 03:33:56
A股三大指数涨跌不一,截至午盘,沪指涨0.30%,深成指跌0.59%,创业板指跌1.55%,北证50指数跌0.38%,沪深京三市成交额7401亿元,较上日缩量38亿元。两市近3000只个股下跌。板块题材上,铜缆高速连接、CPO、液冷服务器、机器人(sz300024)等板块跌幅居前,银行、AI语料板块涨幅居前。 -
史月波高控盘今天 03:31:23
喝酒是为了创作,即兴发挥一下,提前祝大家春节快乐【更多独家重磅股市观点请点击】