文 | 杨万里
速冻食品龙头安井食品(78.010, 0.83, 1.08%)已披露2023年半年度业绩报告,公司营收、净利双增。
今年上半年,安井食品的第二增长曲线--速冻菜肴制品(预制菜)业务的营收比重首次超过速冻鱼糜制品业务的营收比重。
机构与股东持仓方面,内外资机构二季度加仓,而公司控股股东年内已套现超22亿元。
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截至9月5日午间发文,安井食品股价为134.3元,总市值为393.9亿元。
预制菜业务占比提升
安井食品主要从事速冻食品的研发、生产和销售,旗下业务包括速冻火锅料制品(以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主)、速冻面米制品以及速冻菜肴制品。
速冻火锅料制品和速冻面米制品是安井食品的传统业务,速冻菜肴制品为公司近年大力发展的预制菜业务,也是其第二增长曲线。
业绩方面,2023年上半年,安井食品实现营收68.94亿元,同比增长30.7%;实现归属净利润7.35亿元,同比增长62.14%。
营收、净利双增背后,安井食品两财务指标值得关注。
一方面,自上市后,安井食品的ROE(净资产收益率)上演“A”字走势。
2017年至2022年,安井食品的ROE(净资产收益率)分别为13.28%、14.62%、15.44%、19.52%、14.66%、10.72%。
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2023年上半年,安井食品的ROE(净资产收益率)为6.11%,高于2022年同期水平(4.98%),但低于2021年同期水平(7.83%)。一般来说,ROE(净资产收益率)下滑,说明公司赚钱能力走弱。
另一方面,安井食品旗下预制菜业务的毛利率近年来为持续下滑状态。
2023年上半年,该公司速冻菜肴制品实现营收21.99亿元,占营收比重为31.9%,首次超过鱼糜制品业务的营收比重(28.45%)。而在2022年上半年,速冻菜肴制品占安井食品的营收比重为26.36%,当时位居第二。
值得一提的是,在2019至2022年期间,安井食品旗下菜肴制品业务的毛利率分别为28.82%、21.97%、14.21%、11.42%,过去4年该业务合计下滑了17.4个百分点。2023年上半年,该公司菜肴制品业务的毛利率暂未披露。
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我们还关注到,国内预制菜行业竞争比较激烈。
随着餐饮企业降本增效和消费者对便捷食品的需求快速增加,预制菜行业成为大消费赛道中一个火热的细分领域。
艾媒咨询数据显示,2023年中国预制菜市场规模有望突破5000亿元。在这个千亿级别领域中,参与者较多。中研网数据显示,截止到2022年7月,国内预制菜注册企业已超过6.67 万家。
据了解,国内预制菜行业主要参与主体为餐饮企业(例如广州酒家(15.330, 0.15, 0.99%))、食品及食品加工企业(例如国联水产(3.690, 0.03, 0.82%)、仙坛股份(5.700, -0.04, -0.70%))、农业和畜牧业企业(例如新希望(9.640, -0.25, -2.53%))、零售企业(例如盒马)、专业的预制菜企业(例如味知香(25.220, 0.34, 1.37%))等。
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艾媒咨询数据显示,像味知香、安井食品等早期布局预制菜业务的公司的市场占有率不及1%,行业集中度较低。
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以安井为代表的速冻食品企业做预制菜的优势在于先发的冷链和渠道优势,预制菜业务对公司总体利润未来影响如何,有待观察。
机构加仓、股东减持
消费股一直是内外资机构重点关注的对象,安井食品凭借持续增长的业绩,受到机构青睐。
二季度,内外资机构整体加仓安井食品股份。截至2023年二季度末,776家公募基金合计持有26.98%股份,相比2022年同期水平,公募基金数量增加了130家,持股比例增加了6.75个百分点。
与之相反,安井食品的控股股东福建国力民生科技发展有限公司年内已完成一轮减持套现。
2023年2月3日至6月15日,福建国力民生科技发展有限公司通过大宗交易、集中竞价方式减持约1466.47万股(约占总股本的5%),套现金额约为22.68亿元。当初抛出减持计划时,给出的减持理由是“自身资金需求”。
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此外,据证券软件显示,上半年,多位高管合计套现金额达数亿元。详细看,董事长刘鸣鸣、总经理张清苗、副总经理黄清松、副总经理黄建联分别减持约45.61万股、165万股、70万股、70万股,套现金额分别超过7200万元、2.2亿元、1亿元、1亿元。
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除了减持外,股东和高管们拟通过分红获得一笔资金。今年8月24日,安井食品公告称,拟每10股派发现金红利7.55元(含税),合计拟派发现金红利约2.21亿元(含税),占2023年半年度净利润的30.12%,这是安井食品首次在半年度进行分红。
福建国力民生科技发展有限公司、刘鸣鸣、张清苗、黄清松是安井食品的前十大股东,持股数量较多,获得的分红也较多。
安井食品后市表现如何,我们将继续保持关注!
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【2月27日周四午评】 A股三大指数早盘集体调整,截至午盘,沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板指跌1.14%,北证50指数涨1.06%。全市场半日成交额13373亿元,较上日放量1611亿元。全市场近4000只个股飘绿。今日市场出现分化,要注意前期涨幅过大的标的,会有一定的调整,而重点关注大消费和固态电池等板块。【板块分析】板块题材上,海南自贸区、固态电池、大消费板块涨幅居前;铜缆高速连接、国资云、CPO板块跌幅居前。上证指数3300-3350点的支撑比较明显,接下来有机会挑战3400点,目前市场资金在进行板块的切换,昨天提到还有智能驾驶固态电池,接下来仍旧会有一定的表现,请密切关注市场动向,今日市场出现正常的调整洗盘,注意部分标的需要及时止盈,电池相关板块有望重新启动。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
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收摊,下午见 -
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3、1.25万亿成交额没问题,继续保持健康的状态。上涨1280家,下跌4010家,涨停55家,跌停5家。上午黄线在下,情绪不是很好,看下午黄线是否能上来。半天内资卖出750亿,题材走弱,大消费走强,每次都是这样两者跷跷板,不让指数那么难看。AI行业出现多条利空消息,莫让AI成为操纵市场的工具,我被AI骗了!AI越强大越容易说谎,等等等。总之,这两天的市场,除非券商带动放量上涨打开空间,否则市场只有滞涨品种补涨的事。静等市场给结果吧。我的主观是滞涨品种还要继续补涨几天,跌破防守线也要等几天。但我认为不行,需要市场认为。 -
北京红竹今天 03:36:44
2、突破上方空间还有一种走势,就是不跌破防守线,券商和互金放量大涨把指数打开空间,那样还能在多玩一段时间,仓位也可以从半仓提升至7成以上。昨天券商尾盘异动,今天又辟谣,不知道会不会放量。那就等市场给答案吧。人形机器人(sz300024)和DS防守线也是明确的。策略上咱们还是不变,高位股规避,滞涨股可以玩,一旦防守线跌破就别玩了。 -
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1、不太妙这几天几大指数陆续构造出防守线,而且恒生科技指数也是不断的上移防守线。高位股筹码已经松动2个星期了,最近2个星期都是滞涨品种在补涨。今天指数有点摇摇欲坠的感觉。反正已经提前做好预感了,已经把仓位降低至半仓左右了。那就看下午吧,是否跌破吧。沪指防守线:3337点。科创50防守线:1079点。恒生科技指数防守线:5537点。目前不能确定的是滞涨品种有没有补涨结束,确实还有一批滞涨的没补涨。如果补涨的结束了,那就更能确认了,现在还是有继续补涨的需求。 -
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