事项:
公司公告:
8月20日,公司发布《关于自愿披露签订日常经营重要合同的公告》。公司与某海外客户签订了《配电变压器供货协议》,预计2023年-2028年期间该客户向公司年均采购金额折合人民币约2.16亿元-2.88亿元,五年总计人民币约10.8亿元-14.4亿元。
8月24日,公司发布《关于自愿披露签订长期供货协议的公告》。公司与海外客户B签订了关于风能变压器产品的《供货协议》,协议有效期为6年,2020年-2022年期间,该客户与公司签订订单金额累计超过人民币8亿元。
国信电新观点:1)根据GWEC预测,2022-2027年海外风电新增装机CAGR高达15.4%,海外风电装机经历低谷后迎来复苏。公司短期落地两大海外长单,进一步夯实出海确定性。2)公司海上风电产品继续引领行业,近期公司首台17MVA/66kV海上风电液浸式变压器成功下线,40.5kV充气开关柜产品应用于世界首台16MW海上风机。3)随着产能释放,公司变压器等电力设备产品在光伏、储能、高端装备等下游行业快速突破;2023年以来储能、数字化解决方案持续落地。4)我们维持原盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为5.01/8.20/10.96亿元,同比增速分别为76.9/63.6/33.7%,当前股价对应PE分别为28/17/13x,维持“买入”评级。评论:
海外变压器长单持续落地,海上风电产品继续引领行业公司是干式变压器龙头企业,聚焦风电行业二十余载;2021年随着公司数字化改造的快速推进,变压器产能得到有效释放,公司在光伏、储能、数据中心、高端装备、节能环保、新型基础设施等领域快速开拓。
凭借风电干式变压器优异的产品性能和较高的性价比,公司与维斯塔斯、西门子歌美飒、GE、东芝三菱等海外大型客户建立了长期稳定的合作关系,2021年以来公司复用原有客户渠道,在欧洲、美国等高端市场向其他下游行业快速布局。
此前公司与海外客户签订合同已年度框架协议为主要模式,今年以来受海外新能源、电网改造需求快速释放和公司海外渠道深化布局影响,近期公司连续签订两项长期供货协议。其中,公司与海外客户B在2020-2022年签订订单金额超8亿元,年均合同金额超2.6亿元。
根据GWEC数据,2020-2022年受疫情、原材料涨价、运费上涨都因素影响海外风电年度新增装机保持地位;根据GWEC预测,2022-2027年海外风电新增装机容量在陆风装机复苏和海风装机放量带动下有望保持较高景气度,新增装机CAGR高达15.4%。
2023年7月,全球首台超大容量16兆瓦海上风电机组在
福建海上风电场成功并网发电。金盘科技(43.550, 0.33, 0.76%)作为全球领先的新能源电力系统配套提供商,为该项目提供了40.5kV充气环网柜产品。目前,金盘科技GMU系列充气环网柜产品已远销丹麦、克罗地亚、希腊、越南、澳大利亚、埃及、沙特、南非、巴西、智利、美国、日本、韩国等,产品获得广大客户的高度认可,为国产环网柜品牌走向世界起到了重要示范作用。
2023年8月,公司首台17MVA/66kV海上风电液浸式变压器成功下线。随着海上风电项目规模不断扩大、风电场位置逐步扩展至远离岸岛屿的深水区,海上风电机组增加了对更高电压等级变压器的需求。比起传统35kV变压器,金盘科技首台66kV液浸式变压器,能够延长输电距离,提高能源传输效率和系统可靠性,同时减少电缆长度,降低输电损耗及故障维护风险。
2022年储能和数字化解决方案实现首次交付,2023年以来订单持续落地受益于“双碳”政策的稳步推进,新能源行业发展环境持续向好,公司数字化转型升级提效后产能扩充,公司积极开拓新能源风电、太阳能(4.460, -0.06, -1.33%)、储能等新能源行业市场和基础设施行业等市场,销售递增明显。2022年公司新能源行业实现收入22.1亿元,同比+49.88%;新型基础设施销售收入同比+113.24%,工业企业电气配套销售收入同比+122.17%。公司在以干变为代表的输配电业务取得良好业绩的基础上,储能及数字化整体解决方案新业务也快速发展,首单高压直挂级联储能项目及首单数字化工厂整体解决方案均顺利交付并完成验收,新业务的快速成长并将为公司未来发展提供强劲动能。
2022年7月公司发布了全球首例中高压直挂全液冷热管理技术的储能系统,同时推出低压储能系统等系列产品,覆盖了储能全场景的应用,包括发电侧、电网侧、工商业侧和户用侧。截至2022年底公司已承接储能系统订单约3亿元,其中高压直挂(级联)储能系统产品订单金额合计约2.75亿元(200MWh)。
2023年以来,公司先后斩获山西、湖南、河北储能系统订单,顺利“走出”海南省,向全国储能市场拓展。
2023年1月,公司35kV高压直挂(级联)储能装备通过中国电科院(6.340, 0.06, 0.96%)国家能源太阳能发电研发(实验)中心“高/低电压故障穿越能力”专项测试,成为国际首例完成35kV高压直挂(级联)储能硬件在环全面测试的企业,展现出金盘科技在电网友好接入性方面的前瞻性和技术实力。
2023年7月,公司全资子公司同享科技(23.650, -0.67, -2.75%)与望变电气(13.530, -0.31, -2.24%)签订数字化技改项目,合同金额近7000万元。此次,公司将为望变电气提供数字化工厂改造服务,包括专机设备、数字化产线、IT设备、系统软件及设备产线基础建设等项目,助力望变电气开启数字化转型、夯实数字化底座。这是继伊戈尔(19.610, -1.09, -5.27%)后公司再次与电力设备行业优秀企业展开工厂数字化改造方面的合作。
投资建议:维持盈利预测,维持“买入”评级我们维持原盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为5.01/8.20/10.96亿元,同比增速分别为76.9/63.6/33.7%,当前股价对应PE分别为28/17/13x,维持“买入”评级。
风险提示
原材料价格上涨;海外电力设备市场需求不及预期;行业竞争加剧。



APP专享直播
热门推荐
媒体评亚洲杯饭圈乱象扰乱赛场秩序 收起媒体评亚洲杯饭圈乱象扰乱赛场秩序
- 2025年02月26日
- 06:43
- APP专享
- 扒圈小记
60,009
“女生遭侵犯落水被阻挡上岸致溺亡”案将于28日二审,此前检方抗诉建议死刑
- 2025年02月26日
- 11:51
- APP专享
- 扒圈小记
17,961
方媛在米兰遭抢劫当地华人发声:可能会有小偷盯着亚洲面孔,在路上不要玩手机
- 2025年02月26日
- 11:29
- APP专享
- 北京时间
1,954

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
股市直播
-
冯矿伟今天 04:30:42
冯矿伟:背离周一形成的60分钟、90分钟、半天线背离虽然昨天消失,但是背离条件(钝化)还在,所以背离的影响依然存在,今天上午又向下倾斜了,最近的波动节奏很快,没有规则会比较难办,所以无条件坚持规则,依然很重要。 -
波段擒龙今天 04:29:48
【2月27日周四午评】 A股三大指数早盘集体调整,截至午盘,沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板指跌1.14%,北证50指数涨1.06%。全市场半日成交额13373亿元,较上日放量1611亿元。全市场近4000只个股飘绿。今日市场出现分化,要注意前期涨幅过大的标的,会有一定的调整,而重点关注大消费和固态电池等板块。【板块分析】板块题材上,海南自贸区、固态电池、大消费板块涨幅居前;铜缆高速连接、国资云、CPO板块跌幅居前。上证指数3300-3350点的支撑比较明显,接下来有机会挑战3400点,目前市场资金在进行板块的切换,昨天提到还有智能驾驶固态电池,接下来仍旧会有一定的表现,请密切关注市场动向,今日市场出现正常的调整洗盘,注意部分标的需要及时止盈,电池相关板块有望重新启动。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
宋谈股经今天 04:00:44
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹今天 03:36:56
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:36:48
3、1.25万亿成交额没问题,继续保持健康的状态。上涨1280家,下跌4010家,涨停55家,跌停5家。上午黄线在下,情绪不是很好,看下午黄线是否能上来。半天内资卖出750亿,题材走弱,大消费走强,每次都是这样两者跷跷板,不让指数那么难看。AI行业出现多条利空消息,莫让AI成为操纵市场的工具,我被AI骗了!AI越强大越容易说谎,等等等。总之,这两天的市场,除非券商带动放量上涨打开空间,否则市场只有滞涨品种补涨的事。静等市场给结果吧。我的主观是滞涨品种还要继续补涨几天,跌破防守线也要等几天。但我认为不行,需要市场认为。 -
北京红竹今天 03:36:44
2、突破上方空间还有一种走势,就是不跌破防守线,券商和互金放量大涨把指数打开空间,那样还能在多玩一段时间,仓位也可以从半仓提升至7成以上。昨天券商尾盘异动,今天又辟谣,不知道会不会放量。那就等市场给答案吧。人形机器人(sz300024)和DS防守线也是明确的。策略上咱们还是不变,高位股规避,滞涨股可以玩,一旦防守线跌破就别玩了。 -
北京红竹今天 03:36:39
1、不太妙这几天几大指数陆续构造出防守线,而且恒生科技指数也是不断的上移防守线。高位股筹码已经松动2个星期了,最近2个星期都是滞涨品种在补涨。今天指数有点摇摇欲坠的感觉。反正已经提前做好预感了,已经把仓位降低至半仓左右了。那就看下午吧,是否跌破吧。沪指防守线:3337点。科创50防守线:1079点。恒生科技指数防守线:5537点。目前不能确定的是滞涨品种有没有补涨结束,确实还有一批滞涨的没补涨。如果补涨的结束了,那就更能确认了,现在还是有继续补涨的需求。 -
徐小明今天 03:35:26
【盘中直播】下午见 -
宋谈股经今天 03:34:14
2月27日午间收评:创业板指半日跌超1%,大消费板块逆势走强1、市场早间震荡调整,创业板指跌超1%。固态电池概念股逆势大涨,德尔股份(sz300473)、上海洗霸(sh603200)、光华科技(sz002741)、三祥新材(sh603663)等多股涨停。食品、旅游等消费股反弹,好想你(sz002582)、庄园牧场(sz002910)、同庆楼(sh605108)、凯撒旅业(sz000796)等封板。下跌方面,铜高速连接、CPO等算力方向走弱,博创科技(sz300548)跌超10%;机器人(sz300024)概念股走低,五洲新春(sh603667)一度跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超4000股飘绿,上午半天成交1.34万亿。午间收盘沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板跌1.14%。2、板块概念方面,固态电池、食品、旅游、零售等板块领涨;铜高速连接、CPO、算力、机器人(sz300024)等板块领跌; 3、两市共1191只个股上涨,54只个股涨停;3846只个股下跌,5只个股跌停;14只股票炸板,炸板率25%。 -
量化伏妖今天 03:33:38
【股票午评】:重回振荡区间今日早盘低开后振荡,稍有冲高后9点50分就开始下行,晚间中金与银河两公司及时澄清否认合并传言,早盘前担心昨日指数由所透支,预期今天会出现纠正,果然指数回落过程基本没有像样的抵抗,接近最低收市。技术上粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭日线微微拐头向下。板块方面电池,乳业,海南板块,免税概念,固态电池等微涨;市场并没有切换回科技股,本身涨幅也已经不小了,国资云概念,CPO概念,EDR概念,数字哨兵,铜缆高速连接,ERP概念等跌幅靠前也正常。总体来看市场还是处于之前的振荡区间,中期行情依然有期待,只是需要继续蓄势。