大家好，我是代瑞亮。
非常高兴跟大家分享了近期的军工市场观点。我发现大家对于军工的关注度有了进一步的提升，军工在当前是否适合投资，也成了大家关注度很高的话题。
市场上目前对于军工的扰动因素还是在国家的军费支出，对于军费的猜测和担忧，成为近期军工行情的重要扰动因素。然而，在行情已较为充分反应市场保守预期的情况下，靴子落地，“落地”或许更为关键。靴子落地之后，不确定性迅速消除，有望轻装上阵整装再发。
军费增速和军工行业增速，并不是单调的函数关系。军费增速的绝对值，当然有其参考价值，但对武器装备的影响，对军工行业（二级市场）的影响，还涉及诸多因素：军费的结构，军费中武器装备的开支比例显然是愈来愈高；军费使用效率，经过军改机制、组织等方面的调整，军费使用效率大幅提高了；产业自身效率，全行业高质量发展之下，通过以量换价、以效创利，军工行业效率在逐步提高。
近期“大军工”框架下的多领域概念不断迎来投资关注度，如本周数字中国规划落地，有望推动北斗应用的快速发展；星网集团年内试验星发射预期，带动卫星互联网关注度提升。在这种高波动，热点频出的时间点，还是适合长周期的去定投华夏产业升级，我直播中遇到一位老持有人，他说坚持定投2年了，收益率还是个位数，但收益还不错。非常感谢一直以来陪伴我的投资者，我也希望大家可以持续用定投的方式参与投资。
所以在目前的阶段下，大家对于军工可以多一点点耐心。我们的年报马上就会披露，届时大家也可以在年报中看到我个人对于华夏产业升级的持仓，我自己对于军工产业未来的确定性是非常有自信的，也会坚持和大家共同投资！
代瑞亮：在管产品华夏产业升级，根据2022年四季度报告显示，产品最新持仓军工板块占比仍较高。
大家有任何问题，可以多多和我们评论留言，我们一起讨论~
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