培育第二曲线！是谁“引爆”了钛白粉行业？|钛白粉_新浪财经

　　近期，钛白粉概念持续走高，攀钢钒钛连续涨停，中核钛白、金浦钛业、安纳达、惠云钛业也相继上涨超过了10%。

　　数据来源：Wind

　　钛白粉板块表现强势，绝非偶然，而是从4月底市场反弹以来就一直表现亮眼。截至7月5日，钛白粉概念指数短期累计上涨47.30%，相较同期上证指数17.93%的涨幅，跑赢约29个百分点。

　　图片来源：同花顺

　　因钛白粉行业转型升级，近年来钛白粉总产能增速明显放缓，在《产业结构调整指导目录》指引下，未来钛白粉新增产能有限。

　　然而值得注意的是，在产能增长放缓下，需求方面却没有降速，不仅钛白粉国内的需求稳步上升，且出口量也在快速增长中。2017年~2021年，我国钛白粉表观消费量从225.9万吨上升至255.5万吨，年均复合增长3.1%；出口量从83.1万吨增至131.2万吨，年均复合增长12.1%。此外，随着近几年环保、新能源、新老基建等各领域的高速发展，预期钛白粉的需求还会有进一步增长的可能性。

　　从基本面不难发现，这件事背后有两个催化剂。一个是钛白粉的玩家们纷纷开始涨价，比如龙佰集团直接调高了氯化法钛白粉700元/吨。天原集团国内市场钛白粉上调了500元/吨，国际市场产品上调了100美元/吨。

　　龙佰集团调价函

　　另一方面，高层对于大型电化学储能电站有了进一步意见，说是三元锂电、钠硫电池都不进入可选范围，再结合最近有些钛白粉玩家主动向磷酸铁锂产业链延伸，一颗利好的炸弹就此引爆。

　　另据官方数据显示，5月的钛白粉出口量同比增长了10.3%，约11.6万吨，而从出口均价来看，价格也稳中有升，因为海外龙头的复产不及预期，订单出现了回流，所以单从外需上看，给钛白粉玩家的业绩做了保障。而内需呢？曾几何时，受下游地产行业需求的影响，钛白粉今年前五个月的累积消费量同比下降了8.63%。但近期随着房市有逐步回暖的倾向。

　　“双碳”目标下，新能源汽车销量持续创新高，当前磷酸铁锂电池的成长速度远超三元电池，再次成为动力电池市场的主流。在此背景下，钛白粉企业也纷纷宣告进军锂电材料领域，生产磷酸铁、磷酸铁锂，力求培育第二增长曲线。

　　钛白粉企业跨界新能源，其实是具有得天独厚的行业先天竞争优势。其可利用磷化工产品加工技艺优势，将钛白粉副产品硫酸亚铁制备成磷酸铁及磷酸铁锂，大幅降低生产成本，同时坐拥上游磷矿资源在一定程度也保障了磷酸铁锂项目原料端的自给自足。

　　此前，龙佰集团曾在互动平台表示，公司目前新能源电池材料板块拥有磷酸铁、磷酸铁锂产能各5万吨，石墨负极产能2.5万吨，另有年产20万吨电池材料级磷酸铁项目（二期）5万吨预计年底建成，年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目（一期）5万吨预计三季度建成。

　　目前，龙佰集团锂电业务已接到订单。去年年底，龙佰集团与深圳市比克电池有限公司签署战略合作框架协议，比克电池将于2022年~2024年期间向公司采购锂电正负极材料，采购数量均不低于0.5万吨、0.8万吨、1万吨。

　　同理，安纳达也将新能源业务发展的风生水起。2021年8月，5万吨/年电池级磷酸铁扩建工程按期建成投产，扩产项目完成后，磷酸铁产能将增至10万吨/年。2021年安纳达磷酸铁产量、销量同比依次增长163.17%、139.29%。

　　此外，今年3月，金浦钛业也已宣布，拟斥资100亿元建设20万吨/年电池级磷酸铁、20万吨/年磷酸铁锂等新能源电池材料一体化项目。随着钛白粉企业加速布局磷酸铁锂领域，钛白粉产业链无疑有望迎来价值重估。

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