原标题:军工板块拉升走高 火炬电子等涨停 关注两投资主线 来源:证券时报网
军工板块20日盘中拉升走高,截至发稿,航新科技涨逾12%,贵绳股份、火炬电子、联创光电、烽火电子、天沃科技等涨停,泰豪科技涨逾8%,通合科技、派克新材涨逾7%。
对于该板块,中信建投证券指出,目前军工板块基本调整到底部区间,相关利空因素已充分消化,当前时间点板块具备更高的确定性和性价比。1)高确定性。从宏观层面来看,十四五规划将聚焦于实现奋斗目标,着重强调创新战争和新技术的应用,从各个维度实现军队现代化。国防预算未来五年有望保持7%左右的稳定增长。从中观层面来看,供需在充分调整后已达到新的平衡,需求端有望持续高增长,供给端开启扩产模式,四大改革红利有望与产业趋势形成共振效应。从微观层面来看,上市公司年报和一季报均已兑现高增长,订单高景气延续,相关公司陆续发布定增预案,产能扩张已经开启,未来业绩稳定高增长无忧。2)高性价比。经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到68.63倍。军工板块当前具备更高的性价比,配置价值凸显。
在投资策略上,该机构建议把握供需拐点和成长起点两大投资主线:在供需拐点方面:重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司,以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。在成长起点方面:重点推荐符合“行业空间大、国产化率低、转化效率高”三大标准的相关细分领域的龙头公司,包括上游的关键原材料、核心元器件,下游的航空发动机、电磁技术等领域。
方正证券认为,军工行业上游企业业绩持续高增长体现了“十四五”军工行业的高景气,当前,行业景气度正在向中下游传导,中游企业业绩已开始有所体现。从估值上看,中航机电、中航电子等行业中游企业估值仍处在低位,建议关注中游标的投资机会,包括航空产业链中游的中航机电、中航电子、国睿科技和航天产业链中游的天箭科技、红相股份等。
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