有色金属物流领域的领先企业炬申股份IPO网上路演

原标题：有色金属物流领域的领先企业炬申股份IPO网上路演 来源：中国证券报

炬申股份专注于有色金属物流领域，通过“紧贴铝产业链、横纵辐射有色金属领域其他品类”的战略部署，形成了与客户产业链深度融合、横向综合化发展、纵向深耕多式联运的业务格局，并通过建立运输专线优势及完善物流网络布局，推动有色金属产业链的资源流通和价值流通，已成为有色金属领域领先的综合型第三方物流企业。

4月16日，炬申股份首次公开发行股票并在深市主板上市的网上路演在中国证券报·中证网成功举行。接下来，请跟随中证君一起走进路演现场、走近企业。

路演嘉宾

广东炬申物流股份有限公司董事长、总经理 雷琦

广东炬申物流股份有限公司财务总监 孔洋

广东炬申物流股份有限公司董事会秘书 雷金林

民生证券股份有限公司执行总经理 保荐代表人 李东茂

民生证券股份有限公司高级副总裁 保荐代表人 蓝天

公司概况

炬申股份自成立以来专注于有色金属物流领域，为客户提供集物流方案设计、运输、仓储装卸、期货交割与标准仓单制作、货权转移登记、仓储管理输出为一体的多元化综合物流服务。经过多年的行业发展和经验积累，炬申股份对于有色金属产品的运输、仓储、装卸、配送及其他增值流程累积了较为丰富的行业经验，在经验累积的过程中形成了物流方案设计及管理技术、运输优化技术、仓储优化技术等核心业务流程技术，并通过完善的信息化管理实现了业务、财务及内部管理的实时管控，为公司整合物流链上下游资源、创建智能化综合物流服务平台提供了坚实的基础。

发行概况

发行规模：3224.20万股

股票简称：炬申股份

股票代码：001202

网上申购代码：001202

申购时间：2021年4月19日

发行价格：15.09元/股

广东炬申物流股份有限公司董事长、总经理雷琦在致辞中表示，炬申股份是国内领先的多元化综合物流服务提供商，经过多年的行业深耕和经验积累，炬申股份通过“紧贴铝产业链、横纵辐射有色金属领域其他品类”的战略部署，形成了与客户产业链深度融合、横向综合化发展、纵向深耕多式联运的业务格局，并通过建立运输专线优势及完善物流网络布局，推动有色金属产业链的资源流通和价值流通。

未来，炬申股份将通过有色金属多式联运及直运业务双轮驱动、仓储综合业务正向拉动，不断进行服务种类的横向发展、业务品类的横纵向扩张，同时进一步推进企业信息化和智慧化发展，致力于成为有色金属领域领先的综合物流服务及方案提供商，通过整合行业上下游资源、加速有色金属产品的价值流通，助力有色金属产业链的持续发展。

民生证券保荐代表人李东茂表示，炬申股份自成立以来始终专注于有色金属物流领域。经过多年的行业发展和经验积累，炬申股份对于有色金属产品的运输、仓储、装卸、配送及其他增值流程累积了较为丰富的行业经验。在长期的合作过程中，我们深刻地体会到炬申股份诚实做人、科学成事的核心价值观。我们也坚信，此次发行上市必将进一步促进炬申股份的快速、健康发展，并以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！

路演问答集锦

请介绍一下，公司仓储综合业务应收账款与营业收入波动是否相匹配？

答：2017年至2020年1-6月，公司仓储综合业务应收账款余额占收入比例分别为7.39%、4.00%、8.19%及17.29%，2017年至2019年占比较低且稳定，2020年6月末占比较高，主要原因系受新冠肺炎疫情影响，客户回款周期延长。 整体而言，公司仓储综合业务应收账款报告期各期末的应收账款余额与其营业收入波动较匹配。

请介绍一下，公司今年开拓市场的计划。

答：公司今年的开拓市场计划：在有色金属种类方面，公司今年将依靠铜期货交割仓资质，大力发展铜的物流、仓储业务；在地域方面，公司今年将重点开拓西南区域，形成更为完善的业务网络。

请介绍若行业竞争不断加剧，公司市场空间将受到挤压，公司对此的对策。

答：公司会不断完善现有的物流网络，加强信息化、智慧化建设，加强团队人才建设，在稳固大客户的基础上，不断开拓新的客户资源，扩大业务区域和业务布局。

请介绍一下公司近年来电解铝的运量。

答：2017年至2019年公司电解铝出疆运量分别为24.04万吨、49.57万吨和87.12万吨，占当年新疆电解铝产量的比例为3.65%、7.82%和13.40%，比例不断上升，市场份额不断增加。

有色金属属于周期性行业，请介绍一下，公司业务是否也受到周期性影响？

答：物流行业受宏观经济的影响，与国民经济的发展规模、速度密切相关，随着宏观经济的波动而波动。同时，公司所在行业的周期性与下游有色金属铜、铝、铅、锌等行业密切相关，例如，若铝产业链的终端汽车、房地产、铁路建设等行业出现波动，铝产业链的物流企业也将随之出现周期波动。

请介绍一下募投项目为公司带来的影响。

答：公司本次拟募集资金投资于炬申准东陆路港项目、钦州临港物流园项目、供应链管理信息化升级建设项目及补充流动资金，以上项目的实施有利于公司进一步增强核心竞争力、稳固市场地位，改善业务布局、提升服务水平以及增强盈利能力。

请介绍一下公司运输业务应收账款与营业收入波动是否相匹配？

答：2017年至2020年1-6月，公司运输业务应收账款余额占收入比例分别为6.21%、5.06%、5.80%及18.37%，2017年至2019年占比较低且稳定，2020年6月末占比较高，主要原因系受新冠肺炎疫情影响，客户回款周期延长。 整体而言，公司运输业务应收账款报告期各期末应收账款余额与营业收入波动趋势较匹配。

请介绍一下公司如何降低运输路线的物流成本？

答：公司凭借多年物流服务的经验，在客户的具体物流需求的基础上，依据实时的公铁水不同运输方式时效及价格，包括利用低成本海运、优惠价格铁路站点等方式规划出物流业务的合适路线，尽可能降低运输路线上的物流成本。

请介绍一下多式联运采用第三方整合的优势。

答：由于专业第三方专门从事物流方案的设计、物流资源的整合，因此，可降低全运输链条的成本并提高运输效益，达到降本增效的效果。

请介绍一下公司物流业务高度集装箱化的优势。

答：我国不同运输方式下规则、标准的不统一导致转运操作过程复杂、低效、成本高，公司采用集装箱为标准运载单元，实现一箱到底的转运，大幅减少转运过程中的装卸次数，在高效、低成本的同时保障了货物的安全性。

请介绍一下公司的品牌优势。

答：公司的品牌优势还体现在完善的业务资质上，作为基础行业，物流行业受到政府部门的重点监管，相关业务的拓展需取得政府部门的批准，公司目前已取得了道路运输许可证及期货交割仓等业务相关资质证书。

请介绍一下公司铝产业链的重点发展区域。

答：目前公司已围绕有色金属产业链布局，在新疆电解铝及氧化铝市场形成了客户优势及专线优势。西南部地区作为铝产业链的重点发展区域，具有较为突出的水电能源优势成为铝土矿-氧化铝-水电铝综合生产基地，现公司已重点战略布局该区域，以进一步扩大公司的业务实力及竞争优势。

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