智能制造装备领域的领先企业新益昌IPO网上路演

原标题：智能制造装备领域的领先企业新益昌IPO网上路演 来源：中国证券报

深圳新益昌科技股份有限公司主要从事LED、电容器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售，为客户实现智能制造提供先进、稳定的装备及解决方案。经过多年的发展和积累，公司已经成为国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业，同时凭借深厚的研发实力和持续的技术创新能力，成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。此外，公司部分智能制造装备产品核心零部件如驱动器、高精度读数头及直线电机、音圈电机等已经实现自研自产，是国内少有的具备核心零部件自主研发与生产能力的智能制造装备企业。

4月16日，新益昌首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演在中国证券报·中证网成功举行。接下来，请跟随中证君一起走进路演现场、走近企业。

路演嘉宾

深圳新益昌科技股份有限公司董事长、核心技术人员胡新荣

深圳新益昌科技股份有限公司董事、总经理宋昌宁

深圳新益昌科技股份有限公司财务总监王丽红

深圳新益昌科技股份有限公司董事、董事会秘书、证券事务部经理刘小环

中泰证券股份有限公司投行委北京投行总部执行总经理保荐代表人林宏金

公司概况

2006年，新益昌正式成立，公司为打破国外垄断、填补国内空白，始终坚持自主研发、自主创新的研发模式。公司始终坚持“创新、高效、和谐、务实”的企业精神，以“团结务实、持续发展、精益求精、顾客至上”为方针。坚持以市场为导向，立足中国，面向国际，不断创新超越现有技术，通过完善公司内部流程各种体系，提高公司对新产品的研发能力，提升对市场需求变化的快速响应能力。公司将结合自身的发展阶段，顺应市场发展趋势，适时调整发展方向与定位，在LED及半导体封装智能制造装备产业链的更多环节实现进口替代，逐步从智能制造装备开发商转向面向全球市场的国内领先国际一流的智能制造整体解决方案提供商。

发行概况

发行规模：2553.36万股

股票简称：新益昌

股票代码：688383

网上申购代码：787383

申购时间：2021年4月19日

发行价格：19.58元/股

深圳新益昌科技股份有限公司董事长胡新荣在致辞中表示， 经过15年砥砺奋进的拼搏，深圳新益昌科技股份有限公司已成长为国内少有的具备核心零部件自主研发与生产能力的智能制造装备企业。主要从事LED、电容器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售，为客户实现智能制造提供先进、稳定的装备及解决方案。经过多年的发展和积累，公司已经成为国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业，同时凭借深厚的研发实力和持续的技术创新能力，成功进入了半导体固晶机和锂电池设备领域。

未来，新益昌将借助资本市场的翅膀，持续不断的加快技术创新速度，提高产品质量，以卓越的产品品质和综合高效的配套服务，为客户、股东、员工及社会创造超值回报！

中泰证券股份有限公司投行委北京投行总部执行总经理林宏金表示，作为新益昌的保荐人和主承销商，在合作过程中，我们深深体会到新益昌管理团队的高效务实、把握客户需求和行业发展趋势的精准能力，现场感受了新益昌先进的客户服务理念、充满社会责任感的质量保证理念，对新益昌强大的创新能力和远大的发展前景充分肯定。此次迈入资本市场，相信新益昌必将抓住机遇，进一步增强盈利能力和全面竞争能力，为投资者带来丰厚的持续回报，为智能制造行业事业贡献力量。

路演问答集锦

请介绍一下公司的盈利模式。

答：公司主要从事LED、电容器、半导体、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售，从上游供应商采购原材料，针对客户相对个性化的需求，通过公司专业化设计和生产，向下游LED、电容器、半导体、锂电池等领域企业销售智能制造装备产品获得收入和利润。

请介绍一下公司的研发模式。

答：发行人自设立以来，为打破国外垄断、填补国内空白，始终坚持自主研发、自主创新的研发模式。作为国内LED固晶机、电容器老化测试智能制造装备领域市场地位领先的企业，发行人始终致力于探索、改进LED固晶机、电容器老化测试等智能制造装备的工艺制造流程，提高生产制造效率、提升产品良率。一方面，发行人通过深刻理解下游行业技术变革、积极响应客户的需求，进行新项目研发，保证持续创新能力和行业先进性；另一方面，发行人在长期客户服务中多角度收集客户关于产品的反馈信息，不断进行技术更新迭代。此外，发行人针对智能制造装备产品部分核心零部件进行了自主研发、生产，从工艺制造到核心零部件自产多角度提升智能制造装备产品性能。

请介绍一下公司产品在锂电池生产中的应用及前景。

答：由于锂电池生产过程的工序复杂性、材料特殊性与多元性、工艺参数敏感性与高标准，智能制造装备成为锂电池生产流程中的必要装备。2012年以来，随着市场对高品质电芯需求的增长，迫使锂电池生产厂商采用大规模高程度的自动化生产模式，国产锂电生产设备的技术精度、自动化程度大幅提高，带动整个锂电制造设备市场规模的快速扩大。

请介绍一下公司的客户资源优势。

答：在LED领域，公司的客户包括国星光电、东山精密、兆驰股份、三安光电、华天科技、鸿利智汇、瑞丰光电、雷曼光电、厦门信达、晶台股份等知名公司，并与国际知名厂商SAMSUNG、亿光电子等保持良好合作；在电容器领域，公司的客户涵盖了艾华集团、江海股份等知名公司；在半导体设备领域，公司的客户包括晶导微、灿瑞科技、扬杰科技、通富微、固锝电子等知名公司。在与知名企业合作过程中，公司产品口碑不仅保证了现有客户的认同和持续合作，还获取了更多客户的关注和合作机会。

请介绍一下公司的研发投入情况，是否符合科创属性指标。

答：公司2018-2020年研发投入分别为3,378.19万元、4,146.38万元、4,929.37万元，合计为12,453.94万元，在6,000万元以上。

请公司简述一下高端核心零部件仍进行外采的风险。

答：发行人专注于整机的研发、设计与生产，并实现了部分核心零部件的自产替代。除镜头为公司全部外购外，其他核心零部件公司基于替换主要产品型号以及外部市场供给情况，采用部分自产，部分外购的策略满足生产需要。其中，驱动器、导轨、电机、运动控制卡、高精度读数头及电磁阀于2020年的自产率分别为69.48%、15.30%、21.39%、24.17%、87.40%及11.08%，外购率分别为30.52%、84.70%、78.61%、75.83%、12.60%及88.92%，若未来公司外购核心零部件不能及时供货，将对公司产生不利影响。

请介绍一下与国际竞争对手相比，公司的优势是什么？

答：由于下游客户对设备的交期、响应速度和服务要求较高，所以设备行业有一定的区域性特征，就近配套企业有一定优势。在产品趋向高速度和高精度情况下，高效专业的培训、服务成为影响交期和售后体验的关键因素，与国际竞争对手相比，公司在产品交付、客户后续使用产品的过程中具有更加高效专业的服务优势，有利于公司提高对国内客户的快速反应能力，能够为客户提供更贴身、更周到、更及时的服务。

请公司简述一下应收款项增长较快及回款率下降的风险。

答：报告期各期末，公司应收款和应收商业承兑汇票的累计账面价值分别为20,907.33万元、30,557.91万元及38,561.29万元，占流动资产的比例分别为28.66%、41.13%及37.70%，金额和占比均较高。报告期各期，公司应收账款平均回款期分别为85.71天、123.29天及161.43天，应收账款期后6个月、1年及2年内的回款率有所下降，公司应收账款余额中的逾期比例分别为49.24%、54.01%及67.12%。随着公司经营规模持续扩大，公司的应收款项金额会进一步增加，占用公司较多的营运资金，可能导致公司流动性资金短缺；此外，若应收账款的对象或商业承兑汇票承兑人出现信用恶化或者经营不善情形，导致无法支付货款或无法如期承兑的，公司将面临坏账损失，对公司的经营成果产生负面影响。

请介绍公司主营业务毛利额及主营业务毛利率情况。

答：报告期内，公司综合毛利额分别为22,394.45万元、23,696.92万元和25,550.75万元，其中，主营业务毛利额的比重分别为99.65%、99.15%和99.63%，是综合毛利额的绝对构成部分。其他业务毛利额主要为公司销售二手设备产生的毛利，对公司综合毛利的影响较小。

请介绍公司业务发展计划。

答：公司未来将结合募集资金投资项目的实施，加大核心技术的创新力度，扩大智能制造装备的生产能力，持续提高市场占有率；进一步优化公司产品结构，提升现有产品的性价比和档次，扩大高端产品和新产品系列的结构占比。

公司已经并将继续深入利用在智能装备方面的独特优势，共享客户资源，有选择地向下延伸至部分仍被国外垄断的核心零部件领域，为客户提供智能制造装备的同时，也为客户提供部分零部件，进一步深化双方合作。公司也将在服务现有客户、巩固国内市场的基础上，积极拓展海外市场，增强公司的持续盈利能力。

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