原标题:白酒蒸发逾4000亿抱团板块纷纷大跌 或与这两个因素有关 来源:同花顺综合
疫情以来一路暴涨的白酒板块,春节后首个交易日就大挫近4%,在本周继续回调,连续3个交易中已累计回调超10%。
2月22日收盘,中证白酒指数跌近8.25%,创中证白酒指数2020年7月16日至今的最大单日跌幅。整个白酒板块总市值较上个交易日蒸发了超4000亿元。
除白酒板块外,医药板块以及前期的热门抱团股如美的集团、中国中免、海天味业等今日也纷纷大跌。与此相反,前期较冷的有色、化工股今日集体飙涨。有色冶炼加工指数以超过5%的涨幅领涨市场。
整体市场已然呈现出风格转换的迹象。
从目前的市场情况来说,资金投资风格转换背后的主要原因,一个是前期抱团股的暴涨已计入了较满的预期,而近期并新的利好释出,因此抱团股本身已经存在估值过高的现象;
另一个主要原因,则是央行继续收紧的货币政策。A股此前一轮的上涨与流动性的宽松息息相关。因此目前市场上的各类投资者对于宏观流动性的敏感度都非常高。
而当前流动性边际已经出现转紧的情况。比如节后开市当天,央行便开展了2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,即在春节后逐步回笼现金;以及200亿元逆回购操作,中标利率持平于2.2%。
与此同时,国债期货在今年1月底破位持续走低,打破了债熊接近尾声的市场预期。10年期国债期货主力合约今日再跌0.06%。
在这一背景下,市场投资者对A股估值的下压存在普遍的担忧。由此,在流动性收紧、市场上资金不足的情势颇为明显的情况下,前期暴涨以至于出现较大估值泡沫的板块――白酒、医药,自然在杀估值时首当其冲。
不过,以银河证券为代表的券商认为,股市流动性的拐点尚未到来,不必对货币政策的微调草木皆兵,只有货币流动性持续大幅收紧才可能使股市进入熊市。而货币政策目前仍保持“灵活精准、合理适度”的基调,稳健中性的基调并没有变,居民财富增配股市的大趋势尚未发生变化。
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