快递行业周报：淡季快递物流高景气春运货运表现亮眼|快递行业_新浪财经

原标题：快递行业周报：淡季快递物流高景气春运货运表现亮眼来源：东北证券研究所

传统淡季快递高度景气，春节不打烊但竞争加剧。1月快递行业业务量及营收同比增速较高。据国家邮政局统计，2021年1月份，全国快递服务企业业务量完成84.9亿件，同比增长124.7%；业务收入完成867.6亿元，同比增长73.3%。就地过年政策导致寄递需求明显增加，春节假期期间线上消费需求旺盛，全国邮政快递业累计揽收投递快递包裹6.6亿件，同比增长260%。1-2月作为快递行业的传统淡季，2021年开局良好维持高度景气，预计全年仍保持较高增速。

就地过年政策导致春运客流量遇冷，货运量表现亮眼。截止到2月16日（正月初五），全国累计客运量为3.35亿人次，相比2020年农历同期下降73%，比2019年农历同期下降76%。而货运市场相对火爆，形成鲜明对比。节前春运15天，铁路货物发送量同比增长8.9%，全国铁路日均装车同比增长9.5%。航空方面货运航班数量同比增长212.48%，较2019年同期增长221.28%。

国际贸易尤其跨境电商持续火爆，集运高位不松动。春节期间中国出口集装箱运输市场运输需求小幅回落，但供需基本面保持平衡，市场运价基本保持节前水平，综合指数小幅上涨。2月19日，SCFI为2875.93点，较上周上涨1.8%。区域航线运价涨跌不一，其中欧洲航线上涨4.2%，地中海航线下跌0.7%，北美航线市场运价保持在前期水平。国际干散货运输市场春节长假后行情火热，远东干散货指数（FDI）指数大幅上涨。欧洲、美国等海外地区疫情仍然严重，经济复苏步伐缓慢，对医疗及其他消费性物资需求仍较为旺盛。

年度策略和长期组合：年度策略以“快递物流高景气，客运寒冬过后缓慢回升”为纲，兼顾周期性和成长性。1.内需稳健+外贸超旺，国际国内融合交互促进，快递、物流和供应链行业加速发展；2.关注供需格局良好的油运行业反弹机会；3.对疫情打击尤其是国际客流影响较大的航空业的复苏周期相对谨慎。年度组合为：顺丰控股、中远海控、中远海能、招商轮船、大秦铁路、京沪高铁、传化智联、德邦股份、厦门象屿。