国海证券--计算机行业周报：关注人工智能和信创产业|计算机行业_新浪财经

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原标题：国海证券--计算机行业周报：关注人工智能和信创产业来源：金融界

上周回顾上周计算机板块（中信分类）上涨4.03%，涨幅排名位列30个行业中第6位，同期沪深300上涨2.05%。计算机板块跑赢大盘。

本周观点人工智能：IAI场景商业化落地加速算法算力数据三要素持续进步，推动IAI商业化场景加速落地。算力、算法、数据是AI三要素，三要素持续进步推动AI产业发展：11）算力端：AI芯片不断升级迭代，从通用性的CPU、GPU到半定制化的FPGA以及定制化的ASIC，甚至到最新的类脑芯片，芯片算力从每秒百次浮点运算数提高到每秒万亿次；22）算法端：基于深度学习的神经网络算法不断发展，感知和认知不断迭代，效率逐步提高，同时叠加开源深度学习平台，大幅降低企业的开发成本和客户的购买成本；33）数据端：5G时代到来，随着物联网、工业互联网的逐步渗透，使得全球数据量从2010年的2ZB迅速增长到2018年的32ZB，预计2025/2035年将分别达到175/2142ZB。

海量的数据为算法模型提供训练基础。

2021年将是人工智能企业IPO大年，政策支持行业快速发展。近两年人工智能企业上市步伐有加速迹象，目前海天瑞声、依图科技、云知声、云从科技、云天励飞等多家AI公司披露招股说明书，此外，同为AI四小龙的商汤科技、旷视科技等也曾报道过拟上市的计划，预计2021年将是人工智能企业IPO大年。AII企业集中上市说明IAI应用场景商业化已经初步成熟，同时资本市场对人工智能行业关注度有望提升，IAI产业有望迎来戴维斯双击。在政策和资本的推动下，作为新基建的重点方向之一，预计“十四五”期间人工智能行业将会快速发展。

人工智能建议关注六大落地方向：1）机器人：石头科技（扫地机器人）、九号公司（平衡车、服务机器人）；2）智能汽车：锐明技术（商用车车载视频监控）、四维图新（自动驾驶）；3）语义识别：科大讯飞（智能语音）；4）图像识别：虹软科技（计算机视觉）；5）文本识别：拓尔思（互联网空间治理）；6）智慧安防：海康威视、大华股份、同为股份；以及拟IPO的企业：海天瑞声、依图科技、云知声、云从科技、云天励飞等。

信创：12021年将是信创落地大年2020年是党政信创落地元年，12021年将是落地大年。关键领域过度依赖海外产品威胁国家安全，也存在“卡脖子”风险，党政涉密和办公IT环境的国产化是信创重点。2020年是我国信创产业落地元年，由于疫情影响，第一阶段信创招标采购推迟到2020年中开始，预计2021年上半年结束，结合部分省份将信创三年采购计划时长压缩至两年或两年半，我们认为2021年将是党政信创落地大年。目前部分核心产品企业业绩已经开始释放，飞腾2020年全年交付芯片150万片（2019年20万片），全年营收13亿元（2019年2.1亿元），预计2021年交付芯片超过200万片，收入超过20亿元。目前飞腾在90多个部委机关中占有率超过55％，31个省市中占有率超过45％，其业绩目标佐证2021年将是信创落地大年。

行业信创持续推进，核心领域国产化已经开启。行业信创主要集中在金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医院、教育为代表的八大重要行业中，2020年行业信创推进超预期，国产CPU服务器、国产数据库等多个核心产品开始进入业务系统。2020年5月，电信发布电信服务器(2020年)集中采购项目货物招标集中资格预审公告，搭载鲲鹏和海光的国产CPU服务器首次明确进入电信大规模集采，数量占比达到19.86%，具有突破性意义；2020年10月，贵阳银行公告核心业务系统易鲸捷国产数据库应用项目，成交金额约4.27亿元，创造了国产数据库的单一采购项目记录，是国产数据库首次明确运用在银行核心业务系统中。我们认为，2020年行业信创已经取得多项突破，佐证国产产品的产品力和竞争力，2021年行业信创将持续推进，相比于党政市场，重点行业是对信创市场的极大扩容。

信创产品重点推荐个股：1）CPU：中国长城（飞腾）、中科曙光（海光）；2）GPU：景嘉微；3）存储：易华录、紫晶存储；4）操作系统：中国软件（麒麟）、诚迈科技（UOS）；5）中间件：东方通、宝兰德。