瑞晟智能：专注智能物流系统 加强技术创新发展优势客户开拓国际市场

原标题：瑞晟智能：专注智能物流系统 加强技术创新发展优势客户开拓国际市场 来源：上海证券报

――浙江瑞晟智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

浙江瑞晟智能科技股份有限公司董事长 袁 峰先生

浙江瑞晟智能科技股份有限公司董秘 吕 蒙先生

浙江瑞晟智能科技股份有限公司财务总监 王旭霞女士

民生证券股份有限公司投资银行事业部董事总经理、保荐代表人 陶 欣先生

民生证券股份有限公司投资银行事业部执行董事、保荐代表人 邵 航先生

浙江瑞晟智能科技股份有限公司

董事长袁峰先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：

大家下午好！

欢迎参加浙江瑞晟智能科技股份有限公司首次公开发行A股股票的网上路演活动。我谨代表公司董事会、公司管理层以及全体员工，向长期关心和支持瑞晟智能的广大投资者及社会各界朋友表示衷心的感谢！

瑞晟智能自2009年成立以来，坚持“夯实人才队伍、加强技术创新、推动技术成果产业化、大力发展优势客户、积极开拓国际市场”的战略，专注于工业生产中的智能物料传送、仓储、分拣系统的研发、生产及销售。

公司主要产品包括智能悬挂生产系统、智能悬挂式仓储分拣系统、智能非悬挂式仓储物流系统（主要包括立体仓库系统、交叉分拣及辊筒分拣等平面分拣系统，以及各类输送系统、生产管理信息软件系统）等子系统，该系统主要为缝制企业提供从原料出入库、缝制加工、熨烫后整、到成品出入库等全生产过程中的智能化、数据化管理。

经过持续不断的技术研发和市场拓展，公司目前已取得了积极的成果。截至2019年底，公司拥有202项专利，20项软件著作权，部分核心技术已达到国际先进水平。公司具备为客户提供智能化改造整体解决方案的能力，相关产品能够贯穿下游工厂整个制造环节并达到领先或先进水平，协助客户提升生产、管理效率及控制成本，在缝制行业智能制造领域取得了良好的口碑。

未来，公司将继续秉承专业专注、用心服务的理念，以创新为根本，以服务为基石，依靠科学规范的管理、经营机制，不断为客户提供最优的智能制造与智慧物流解决方案。充分借力资本市场，把握本次发行上市带来的机遇，进一步巩固现有优势行业并开拓新的行业领域，通过持续的基于市场需求和全球行业发展趋势的技术研发和产品创新，提高公司核心竞争力，为客户、股东、员工和广大投资者创造更高的价值回报！

今天，我们非常高兴能借此机会与各位进行交流，使大家进一步认识瑞晟智能。我们也将充分听取各位朋友的建设性意见，进一步推动公司发展。

最后，再次感谢各位投资者与各界朋友对瑞晟智能的关心。未来，我们一定会用良好的业绩来回馈全体股东和广大投资者。谢谢大家！

民生证券股份有限公司

投资银行事业部董事总经理、保荐代表人

陶欣先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

作为浙江瑞晟智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构、主承销商，我们很荣幸组织参与本次网上路演活动。我谨代表民生证券股份有限公司，对所有参与本次发行网上路演的各位嘉宾、投资者和网友朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

瑞晟智能成立于2009年，作为专业的智能物流系统供应商，十多年来瑞晟智能一直深耕服装、家纺等缝制行业，已与大杨创世、阿迪达斯、安踏、海澜之家、HM、梦百合家居、富安娜家纺等诸多国内外知名服装、家纺品牌商建立了长期稳定的合作关系，是细分行业主要市场参与者。同时，瑞晟智能产品的应用行业不断扩大到其他下游行业领域。本次上市募投项目的实施，将大幅提升瑞晟智能整体研发实力与供货水平，增强瑞晟智能在智能装备制造领域的综合竞争力。此次迈入资本市场，相信瑞晟智能定能以优异的业绩为投资者带来持续的回报。

作为保荐机构、主承销商，民生证券对瑞晟智能进行了全面、深入的尽职调查，勤勉尽责。同时，民生证券将切实履行保荐义务，做好持续督导工作。我们真诚希望，通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解瑞晟智能，更准确地把握瑞晟智能的投资价值和投资机会。

最后，预祝本次网上路演取得圆满成功！谢谢大家！

浙江瑞晟智能科技股份有限公司

董事长袁峰先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：

大家好！

今天非常高兴也非常感谢大家与我们进行沟通交流，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的交流平台和良好的服务，还要感谢主承销商民生证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。

通过与大家共同探讨瑞晟智能的战略规划、经营管理和未来发展等问题，我们收集到了很多宝贵意见和建议。我们将仔细研究、认真考虑、逐步落实，争取创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

瑞晟智能将以本次上市为契机，不忘初心，牢记使命，不断提升技术研发和产品创新，提高公司核心竞争力。我们坚信，本次上市及募集资金项目的实施，将进一步拓展公司的业务领域，提高盈利能力和品牌影响力，助力公司早日实现战略目标。

这次网上路演是我们彼此了解的开始，也为我们今后建立长期信任奠定了良好基础。我们真诚地希望，大家后续可以通过电话、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。你们的关注、关心与监督，是瑞晟智能做大、做强、健康发展的动力。

请各位投资者朋友放心，我们一定会不断努力，为资本市场呈现一家优质的高新技术企业，成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司，实现股东、员工和社会效益的价值最大化！

最后，再次感谢各位的支持信任和热情参与！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

吕蒙：公司是一家专业的智能物流系统供应商，专注于工业生产中的智能物料传送、仓储、分拣系统的研发、生产及销售。公司下游客户主要集中于服装、家纺等缝制行业，公司可以为其提供自动化、数字化、智能化的工厂内部生产物流整体解决方案。同时公司的产品也应用到汽车零部件、商业企业等行业。

问：请介绍公司拥有的专利情况。

袁峰：截至2020年6月19日，公司及控股子公司拥有202项经国家知识产权局授权的专利。其中，6项发明专利均为应用于智能悬挂生产系统产品，另有159项实用新型专利，以及37项外观专利。形成了深厚的技术积累，在业内树立了领先优势。

问：请介绍公司起草的相关行业重要标准情况。

袁峰：公司（包括公司原控股股东圣瑞思机械）作为主要单位参与起草了两项重要行业标准，为工信部发布的QB/T5229-2018《计算机控制服装生产吊挂输送系统吊架》和QB/T4795-2015《计算机控制服装生产吊挂输送系统》。

问：公司获得过哪些奖项？

袁峰：公司的悬挂生产系统曾荣获中国服装协会颁发的2019年中国服装行业科技进步一等奖和中国纺织工业联合会颁发的科学进步二等奖；公司的仓储与分拣系统曾荣获中国服装协会颁发的2019年中国服装行业科技进步一等奖、中国自动化学会颁发的2019年度智慧系统创新解决方案奖、中国纺织工业联合会颁发的首批纺织行业智能制造优秀解决方案等。

问：请介绍公司的盈利模式。

袁峰：公司盈利主要来源于智能物流系统的销售。随着用工成本上升以及品牌商要求提高等因素，服装、家纺等缝制企业对于自动化、网络化、智能化转型升级要求越来越迫切。报告期内，公司坚持研发引领的发展路线，主要通过向缝制行业客户提供智能物料传送、仓储、分拣系统，助力下游客户进行生产智能化建设，从而获得收入和利润。

问：公司的研发投入是多少？

袁峰：2017年度到2019年度，公司投入的研发费用分别为1205.69万元、1830.75万元、2000.63万元，占当期营业收入的比例分别为12.31%、10.98%、8.10%。较高的研发投入有助于构建更优秀的研发人才队伍，截至报告期末，公司拥有研发人员98名，占员工人数的22.43%，涵盖软件、机械、电子、控制及自动化等多个专业领域。

问：公司的盈利能力如何？

王旭霞：随着客户需求的增加和公司产品竞争能力的不断增强，公司营业收入、营业毛利、营业利润、利润总额和净利润等经营指标保持快速增长态势，公司的盈利能力不断提高。其中，营业收入由2017年的9798.19万元增长至2019年的24689.81万元，年均复合增长率达58.74%，营业毛利、营业利润、利润总额和净利润均随营业收入的快速增长而不断上升。公司经营业绩稳定增长，盈利能力不断提升。

问：请介绍公司的综合毛利率情况。

王旭霞：2017年度到2019年度，公司综合毛利率分别为40.34%、40.67%和41.80%，公司主营业务毛利率分别为39.77%、40.28%和41.27%。公司主营业务突出，综合毛利率主要受主营业务毛利率影响，公司主营业务毛利主要来自悬挂生产系统、仓储分拣系统和综合性智能物流系统，三种产品对公司主营业务毛利的贡献合计为95.89%、96.13%和96.63%，整体较为稳定。公司主营业务毛利率维持在较高水平，是由于公司持续研发保持产品竞争力、扩大产品种类、拓展下游应用行业。2018年以来，公司主营业务毛利中悬挂式仓储分拣系统毛利金额及占比出现了较大幅度的增长，综合性智能物流系统为2019年度新项目。

发展篇

问：请简要介绍公司未来的规划情况。

袁峰：未来3年到5年内，公司将继续推进“夯实人才队伍、加强技术创新、推动技术成果产业化、大力发展优势客户、抢占国际市场”的战略，以实现持续性快速发展，主要体现在人才战略发展规划、产品战略层面的技术创新及产业化发展规划、市场战略方面的优势客户国际市场发展规划，以及发展规划保障措施这四个方面。

问：公司拥有哪些知名客户？

袁峰：在服装、家纺行业，公司已与大杨创世、阿迪达斯、安踏、海澜之家、HM、迪尚集团、如意、优衣库、乔治白、梦百合家居、以纯、迪卡侬、江苏阳光、罗莱家纺、耐克、九牧王、富安娜家纺、梦洁家纺等国内外知名服装、家纺品牌商自身工厂或者其代工厂建立了长期稳定的合作关系。

问：公司现有的技术优势有哪些？

吕蒙：智能制造集机械系统、控制系统、传感系统、信息管理系统及网络系统等多学科于一体。公司不断提升自身技术研发能力，自我更新迭代，尤其在悬挂式物流系统领域竞争力较强，技术先进。

问：公司未来会进行哪些创新研发？

袁峰：对于公司未来创新的安排，除了完成既有在研项目以及未来持续优化提升公司现有产品外，公司规划在产业链中继续保持拓展，如研发各类自动搬运机器人、智能机器臂码垛机、创新型的分拣系统等生产专用设备等，并继续向汽车零配件、零售、家居等其他行业延伸拓展，研发与之相适应的新产品。

问：影响公司盈利能力的主要因素有哪些？

王旭霞：影响公司盈利能力的主要因素如下：1）公司盈利主要来源于智能物流系统的销售。近年来，随着用工成本上升以及品牌商要求提高等因素，服装、家纺等缝制企业对于自动化、网络化、智能化转型升级要求越来越明确。报告期内，公司坚持研发引领的发展路线，主要通过向缝制行业客户提供智能物料传送、仓储、分拣系统，助力下游客户进行生产智能化建设，从而获得收入和利润。2）研发推动销售是维持公司盈利能力的重点。对于公司来说，产品研发始终是重点，研发部门需要熟知下游客户生产工艺，不断提供针对性的功能，并且将产品成本维持在客户可以接受的范围内。实现一项新产品功能需要控制算法、数据采集、机械执行、管理信息软件、生产工艺等各研发设计环节打通协调。一项新产品研发的完成，需要将包括软件、模具、图纸等内容的工艺包全部设计完成。3）数据整合能力。公司十分重视各类产品之间数据互联互通的能力，各类产品留有数据接口，可以与公司自身软件数据系统对接，也可以为客户提供二次开发的能力，对接其既有的软件数据系统。生产过程中数据打通能力已经成为公司重点推介、客户切实需要的差异化竞争的技术要点。客户持续采购公司各类产品，可以更方便地实现全厂数据互联互通，将所有过程数据采集汇总分析，对于提高客户生产智能化程度非常重要，且品牌商对于其代工企业所具备的相关数据能力也越来越重视。

行业篇

问：公司所处行业是哪个？

袁峰：根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》分类，公司所属行业为“C35专用设备制造业”；按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C35专用设备制造业”；根据发改委颁布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版），公司所属行业为“2高端装备制造产业-2.1智能制造装备产业-2.1.5智能物流装备”，具体涉及其中的“智能物料搬运装备”及“智能仓储装备”等；根据工信部发布的《智能制造发展规划（2016-2020年）》，公司属于智能制造装备业。

问：请简要介绍行业规模。

袁峰：根据《中国纺织》2019年11月刊登的《智能制造在纺织服装工业的应用现状及展望》一文的测算方式，以大中型企业进行测算，2017年，我国纺织企业、纺织服装及服饰业、制鞋及皮革业等企业存在约400亿元的智能物流系统改造市场空间。

问：未来促进公司所在行业发展的机遇有哪些？

袁峰：未来，促进公司所在行业发展的机遇有：人口红利递减以及经济结构转型调整带来市场机遇；国家产业政策支持带来市场机遇；不断创新的新技术推动智能制造发展带来市场机遇等。

问：公司的竞争对手有哪些？

袁峰：公司产品中智能悬挂生产系统的主要竞争对手为瑞典ETON公司、浙江衣拿智能科技股份有限公司、南通明兴科技开发有限公司等；智能悬挂式仓储分拣系统的竞争对手主要为以奥地利科纳普（Knapp）公司、德国杜克普公司为代表的境外公司；智能非悬挂式仓储分拣系统面临较多的国内外竞争对手。

发行篇

问：请介绍控股股东情况。

吕蒙：袁峰先生直接持有公司15825797股股份，通过瑞泽高科控制公司6948518股股份，合计控制股份比例为75.84%，为公司控股股东。

问：公司本次拟发行多少股？

吕蒙：公司本次拟公开发行股票不低于1001.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

问：请介绍本次募集资金拟投资项目情况。

袁峰：本次募集资金拟投资于以下三个项目：1）研发及总部中心建设项目。本项目的实施主体为浙江瑞峰，项目选址于浙江省宁波市奉化区经济开发区滨海新区天海路277号，项目总投资为7836.20万元。本项目旨在通过进一步建设先进的研发设施，加大研发软硬件的投入，为公司进行大量前瞻性技术研发并实现科研成果产业转化打下坚实基础，保证公司产品技术先进性的同时不断扩充、完善公司产品线，有效提升公司技术实力，更好地支持公司与客户同步研发，为客户提供更优质的智能物流装备，从而强化公司在智能装备制造领域的综合竞争力。该项目建设完毕后也将成为公司总部办公基地。

2）工业智能物流系统生产基地建设项目。该项目的实施主体为浙江瑞峰，项目选址于宁波市奉化区经济开发区滨海新区天海路277号，项目总投资额21921.45万元。本项目旨在通过扩大生产场地、增加生产设备来扩大工业智能物流系统产品的生产，从而进一步提升公司产品的市场占有率，提升公司整体盈利水平。同时，将有效完成现有产品结构的调整和优化，提升公司的主营业务规模和综合竞争实力。

3）补充流动资金项目。综合考虑行业特点、经营情况和财务状况，公司拟将本次募集资金中的10000.00万元用于补充日常运营所需流动资金。

问：公司本次发行的估值合理吗？

陶欣：综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，与公司协商最终确定本次发行的价格区间。该价格充分反映了公司的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力，我们认为定价是合理的。

文字整理 姚炯

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