中鼎股份(000887)斩获蔚来空悬订单，AMK国内项目首次落地_新浪财经

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原标题：中鼎股份(000887)斩获蔚来空悬订单，AMK国内项目首次落地来源：兴业证券

事件：公司近日发布公告，公司子公司AMK中国子公司安徽安美科近期收到客户的通知，成为蔚来汽车空气悬挂系统核心部件小总成产品的批量供应商，项目生命周期总金额约为1.31亿元。

斩获蔚来空悬订单，AMK国内项目首次落地。德国AMK是全球汽车空气悬挂系统总成产品的高端供应商，主要配套捷豹路虎、沃尔沃、奔驰等高端客户。公司2017年收购AMK后持续在推进新能源车空气悬挂系统总成产品国产化，前期由于技术对接、管理人员变动等因素，国内落地项目有所延迟。此次AMK安徽获得蔚来空气悬挂系统核心部件小总成产品量产订单，生命周期订单总额1.3亿元，空气悬挂系统总成产品国产化首次落地。

空悬业务后续有望持续拓展客户，未来成长可期。电动车出于对电池模组的更好的缓冲保护，相比传统车对空悬需求更强。伴随电动车渗透率逐步提升，以及高端客户特斯拉、蔚来等龙头公司电动车示范效应，预计未来空悬市场成长空间广阔。AMK国产化后成本降低产品竞争优势更明显，未来有望实现客户持续突破。

优质智能底盘总成供应商，并购海外项目持续国内落地，维持审慎增持评级。公司作为国内非轮胎橡胶件龙头，通过海外并购业务外延扩张，减震，密封，冷却，空悬四大板块协同发展，新能源汽车相关产品持续突破。当前考虑到今年以来国内及海外公共卫生事件冲击，短期业绩承压；中长期看四大业务板块协同发展，TFH国内业务在手订单充足，，空悬业务国内落地实现从0到1突破，未来成长空间广阔。我们预计公司20-22年归母净利润分别为4.9/8.0/11.5亿元，维持“审慎增持”评级。