柏楚电子发行价68.58元成科创板目前最高 7月29日网上申购

原标题：柏楚电子发行价68.58元成科创板目前最高 7月29日网上申购 来源：Techweb

柏楚电子(688188.SH)7月25日晚间公告，根据初步询价结果，确定本次发行价格为68.58元/股，此价格对应的市盈率为：发行前36.93倍、发行后49.24倍。柏楚电子将于7月29日进行网上和网下申购。科创板首批25只个股中，发行价格最高的为乐鑫科技（62.6元/股）。

公告称，公司首次公开发行不超过2500.00万股人民币普通股(A股)，占公司股份总数的比例为25.00%。本次发行网上申购简称为“柏楚申购”，网上申购代码为“787188”。

据公告，若本次发行成功，预计发行人募集资金总额17.15亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为16.11亿元。本次发行股份数量为2500万股，发行股份占公司股份总数的比例为25.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为1亿股。本次募投项目预计使用募集资金为8.35亿元。

去年业绩增速大幅下滑

公开资料显示，柏楚电子成立于2007年，是一家高新技术的民营企业，主要从事光纤激光切割设备控制系统及关键器件的研发、生产和销售的高新技术企业和重点软件企业。公司产品以自主软件开发为核心，并与板卡、总线主站、电容调高器等硬件集成后进行销售，其中部分硬件通过外协厂商进行加工。

早在今年的4月10日，上海柏楚电子科技股份有限公司就已经递交了科创板上市申请并获受理。根据招股书信息，该公司已成为中低功率、尤其是中功率激光切割控制系统的龙头供应商。

据招股书披露，2016-2018年公司营业收入分别为1.22亿元、2.1亿元和2.45亿元，净利润分别为0.75亿元、1.31亿元和1.39亿元。

激光切割是一个高度开放和完全市场化竞争的行业。公司称，在中低功率激光切割运动控制系统的市场占有率为60%左右，国产高功率激光切割控制系统所占据的10%市场份额也几乎全部为柏楚电子所占有。公司目前已成为国内第一的高功率激光切割控制系统生产商，其中业内前三家企业（柏楚电子、维宏股份、奥森迪科）市场占有率约为90%。

柏楚电子在招股说明书（上会稿）中进行了特别风险提示，指出中低功率激光切割市场存在竞争加剧风险。2018年，公司业绩增速大幅下滑：收入增速由2017年的72.15%下降至2018年的16.58%，中低年功率激光切割运动控制系统销量增长率由2017年的67.48%下降至2018年的8.86%。

2019年，柏楚电子预计1-6月的营业收入约为1.68亿元-1.78亿元，同比增长约30%-40%，主要系由于宏观经济相对好转，下游激光设备生产商对控制系统的采购恢复较好的增速，同时公司总线控制系统等新增业务发展情况较好。

2019年1-6月的净利润约为1.11亿元-1.21亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计约为1.09亿元-1.19亿元，同比增长约50%-60%，除营业收入增长较快的原因外，公司2019年1-6月收到因2017年度公司被认定为重点软件企业而退回的所得税623.22万元，冲减当期所得税费用，因此公司2019年1-6月所得税费用较低，净利润同比增长较高。

柏楚电子拥有五名实控人被问询

招股书显示，公司共同控制人唐晔、代田田、卢琳、万章和谢淼的持股比例分别为28.00%、21.90%、19.00%、17.00%和12.00%，本次发行后，五人的持股比例进一步降低，分别变为21.00%、16.43%、14.25%、12.75%和9.00%。

对此，在上交所问询中，公司表示，公司5名创始人具有一致的企业经营理念和共同的利益基础，自公司成立至今，各方一直相互信任、密切合作，各司其职。公司多次解释称，五位实际控制人预计不存在退出的风险，五位实际控制人均已签署《竞业限制协议》，如未来发生实际控制人退出的情况，预计在一定期限内不会发生同业竞争的风险。

募集资金用途

招股书披露，运动控制系统行业的上游包括各类电子元器件生产商，如PCB面板、IC芯片、晶体管、电阻电容等;中游核心部件包含运动控制器、伺服驱动器、伺服电机等;下游为工业机器人、半导体、机床等行业。目前主要客户为宏石激光、迪能激光等激光切割设备制造商。

目前，柏楚电子已拥有17项专利技术、34项计算机软件著作权、14项软件产品登记证书和众多非专利技术。