广发银行股权再被转让，IPO之路11年未果

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　　作者 | 高远山

　　来源 | 独角金融

　　全国12家股份行中，广发银行是唯二未上市的银行之一。

　　作为“特例”，广发银行有亮点也有痛点：近年来总资产保持稳定增长，已经超三万亿大关。资产质量也向好发展，不良贷款率、拨备覆盖率均保持较好水平。不过，内控管理尚有不足，如贷款业务违规、授信管理不尽职等。

　　此外，股权变更也是广发银行面临的问题之一。近日，广发银行股权被挂上北京产权交易所，若此次交易成功，年内广发银行将出现二次股权变更。这是否让广发银行本就曲折的上市之路雪上加霜呢？

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　　股权挂牌转让，年内或出现二次股权变更

　　据北京产权交易所官网显示，10月20日，中航投资控股有限公司（下称“中航投资”）拟清仓所持广发银行7.62亿股股份，占该行总股本的3.5%。该笔股权的转让底价为68.67亿元。

　　据公布的股权结构看，中航投资为广发银行第七大股东。此次转让股份为2018年时，中航投资参与广发银行增值扩股所得。彼时，中航投资以不超过53亿元资金认购了广发银行7.62亿股股份。若以68.67亿的转让价计算，四年间，中航投资获利15亿元。

　　中航投资此举或为母公司中航产融（600705.SH）回笼资金。就在上述转让交易信息发布的第二天，10月21日，北京产权交易所新增新华资产管理股份有限公司（下称“新华资产”）股权转让信息。转让方同样是中航产融，拟出清持有的新华资产100万股股份，对应总股本的0.2%，挂牌转让底价为1085万元。

　　值得注意的是，此次并非年内广发银行股权首次变更。据官网显示，3个月前，国网英大（600517.SH）向财政部无偿划转其持有的广发银行11.37亿股股份。股权变更后，财政部持有广发银行5.2178%股份；国网英大持股比例由原来的15.647%变为8.919%。

　　目前，中国人寿（601628.SH）持股43.686%，为广发银行第一大股东，此外中信信托有限责任公司持股14.137%，为第二大股东。

　　原则上，股东股权变更不会影响公司上市，不过，若该股东为最近3年内主营业务和董事、高级管理人员，以及实际控制人的除外。此外，股东股权变更3个月后，公司才能上市。

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　　广发银行IPO之路十一年未果

　　作为国内最早的全国性股份制商业银行之一，早在十一年前（2011 年 5 月），广发银行就进行上市备案，启动“A+H”股IPO，由中信证券和高盛高华证券作为辅导机构，正式踏入IPO进程。

　　2012年7月，证监会暂停A股上市。2013年12月初，广发银行以A股市场环境生变为由，决定暂时搁置A股上市计划而全力备战H股，但此后未有实质性进展。

　　到了2014年，广发银行进入多事之秋。这一年其原董事长李若虹“落马”，随后，花旗集团退出、中国人寿增持入主，经过这一变动后，该行上市进程再次停滞，并于2017年年中，将上市进展变更为“暂时中止”。当时，广发银行解释，根据有关法律法规和监管指导意见，为了保障股权变更过渡期的经营管理稳定，暂时中止上市辅导工作。

　　随后，因“侨兴”事件深陷漩涡、董事长和行长更迭、2019年因7年前代销的2.82亿元私募股权基金发生兑付危机……不过，面对诸多困难，广发银行仍旧坚持圆梦之路。

　　广发银行曾在2020年报中称：“持续做好上市准备基础工作，推进上市差距分析落实，优化提升投资故事，力争早日建立资本补充长效机制。”

　　不料，2个多月后，经历10年之久的IPO之路再次按下暂停键。2021年7月，广发银行曾对其上市辅导情况进行说明，因发生重大股权变更，同时综合考虑当时外部市场走势等各方面因素，事实上已经停止了上市辅导工作。

　　不过，广发银行坚持上市之心始终不变，2021年报中称，不断提高资产负债管理能力，平衡流动性、安全性、效益性，积极做好上市筹划准备工作，提升市场投资价值。

　　截至目前，国内12家股份制商业银行中，仅有广发银行和恒丰银行至今仍没有实现IPO。年34岁的广发银行耗时三分之一的岁月，还是没能走进资本市场。

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　　业绩向好发展，却是银行“罚单大户”

　　据中国人寿2022半年报显示，2022上半年，广发银行总资产达3.38万亿元，同比增加6.37%；实现营收376.65亿元，同比增加1.77%；实现净利润93.16亿元，同比下降7.07%。

　　此外，广发银行资产质量有所提升，2021年末，广发银行不良贷款率为1.41%，较年初下降0.14%；拨备覆盖率为186.27%，较年初上升7.95%。

　　不过，资本充足率却呈下降趋势。截至2021年末，广发银行的资本充足率、一级资本充足率分别为12.37%、9.84%，相较2020年的12.5%、9.85%有所下滑。

　　值得一提的是，据不完全统计，2017年至今广发银行已收到26张罚单，累计罚款金额超12亿元。

　　2016年12月20日，广东惠州侨兴集团下属2家公司发行的10亿元私募债到期无法兑付，之后10多家金融机构拿着兜底保函等协议，先后向广发银行询问并主张债权。后经原银监会查明，这是担保方广发银行惠州分行员工与侨兴集团人员内外勾结、私刻公章、违规担保。

　　广发银行因“桥兴债”事件被处以银行史上最大罚单——7.22亿元，同时六名涉案人员被终身禁止从事银行工作。

　　这起波及银行、保险、交易所、互联网金融平台的私募债案件，震惊整个金融业，也给广发银行IPO之路蒙上阴影。

　　2018年，广发银行至少收到五起“百万级罚单”，全年罚款金额超过千万元。

　　2019年，广发银行及其分支行也多次被罚，原因大多指向贷款业务违规或授信业务管理不尽职等。

　　2020年，12家股份制银行共收到罚单421张，罚单金额总计5.11亿元，其中，广发银行共收到5张、共计近亿元罚单，总金额远超同行。

　　仅2021年4月2日，广发银行福州分行、泉州银行因同业银行结算账户内控管理不到位、账户管理不到位、未落实对账制度等违法违规事实，共收到4张罚单，共被罚1700万。

　　2022年，因贷后管理不到位、保险销售回溯执行不到位等，广发银行官网有7条处罚公告，涉及沈阳分行、乌鲁木齐分行、茂名分行等分行，处罚金额合计570万元，相较此前已有所下降。

　　2022上半年工作会议上，广发银行表示，着力严格内部管理，持续健全内部管理体系，切实推进合规稳健发展。

　　已经过了而立之年，超3万亿的规模，广发银行为了上市，似乎使出了洪荒之力，不过蹉跎十一年，依然还未圆梦。此次股权变更，是否会让本就不顺利的上市之路再添阻碍？你看好广发银行未来的发展吗？欢迎留言一起讨论！

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责任编辑：张海营