中信证券保荐可川科技IPO项目质量评级B级 承销保荐佣金率偏高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：苏州可川电子科技股份有限公司

　　简称：可川科技

　　代码：603052.SH

　　IPO申报日期： 2021年9月7日

　　上市日期：2022年10月11日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：张吉翔、李峻毅

　　IPO承销商：中信证券股份有限公司

　　IPO律师：北京德恒律师事务所

　　IPO审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　公司被要求补充披露相关对赌协议的具体内容、实际执行情况、解除情况等信息；“发行人存在外协加工、外协采购”，被要求补充披露外协加工的主要环节、外协采购的主要内容；被要求“说明对原始财务报表的调整情况，包括对涉及差异调整的具体事项、内容和理由予以逐项说明”。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，可川科技的上市周期是400天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　公司曾于2019年在创业板进行申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　可川科技承销保荐佣金率为8.02%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中信证券2022年度IPO成效项目平均佣金率3.27%%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅44%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后涨幅40.43%

　　（9）发行市盈率

　　可川科技的发行市盈率为22.99倍，行业均数为28.05倍，公司低于行业18.04%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.96亿元，募资总额5.96亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长20.72%，营业利润较上一年度同比增长53.37%，归母净利润较上一年度同比增长52.73%，扣非[1] 归母净利润较上一年度同比增长[2] 48.23%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.45%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为85.5分，分类B级。影响可川科技评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率高于行业均值和保荐人。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性，保持发展。

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责任编辑：公司观察