民生证券保荐天力锂能IPO项目质量评级C级 排队周期超两年 承销保荐佣金率偏高

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　　（一）公司基本情况

　　全称：新乡天力锂能股份有限公司

　　简称：天力锂能

　　股票代码：301152.SZ

　　IPO申报日期：2020年07月08日

　　上市日期：2022年08月29日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：民生证券股份有限公司

　　保荐代表人：李凯，马腾

　　IPO承销商：民生证券股份有限公司

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司 

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　招股说明书中关于发行人技术优势论述的依据是否充分，发行人已有产能产品和募投项目是否为落后产品、淘汰产能披露不完全；报告期各期末主要存货类别跌价测试过程，存货跌价准备计提是否充分披露不完全；回复修订超三次。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，天力锂能的上市周期是783天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　天力锂能的承销保荐佣金率为9.38%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人民生证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率7.73%。

　　（7）上市首日表现：不扣分

　　天力锂能股票首日上涨20.51%。

　　（8）上市三个月表现

　　天力锂能上市三个月股价下跌6.75%。

　　（9）发行市盈率

　　天力锂能的发行市盈率81.94倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平139%。

　　（10）实际募资比例：不扣分

　　天力锂能预计募资10.25亿元，实际募资17.39亿元，超募69.66%。

　　（11）上市后短期业绩表现：不扣分

　　2022年，公司营业收入26.68亿元，同比增长60.47%，净利润1.32亿元，同比增长56.16%，扣非净利润1.15亿元，同比增长5.89%；

　　（12）弃购比例与包销比例

　　包销（弃购）比例为0.2056%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分70分，分类C级。影响天力锂能评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期明显高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市三个月业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。

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责任编辑：公司观察