东吴证券保荐建科股份IPO项目质量评级C级 排队周期超两年 上市首日破发

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　　（一）公司基本情况

　　全称：常州市建筑科学研究院集团股份有限公司

　　简称：建科股份

　　股票代码：301115.SZ

　　IPO申报日期：2020年06月22日

　　上市日期：2022年08月31日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：专业技术服务业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东吴证券股份有限公司

　　保荐代表人：陆韫龙，耿冬梅

　　IPO承销商：东吴证券股份有限公司

　　IPO律师：江苏世纪同仁律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：中水致远资产评估有限公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　报告期建造合同形成的已完工未结算资产逐年降低的表述，与实际情况是否相符，是否存在长期挂账项目，相关减值准备计提情况及减值准备计提是否充分披露不完全；报告期内加工费模式收入确认金额，客供料、自购料模式对应的收入、成本确认金额披露不完全；发行人员工薪酬低于同行业水平的原因及合理性披露不充分。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，建科股份的上市周期是801天，高于整体均值．

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　建科股份的承销保荐佣金率为5.94%，高于整体平均数5.19%，低于保荐人东吴证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率6.97%。

　　（7）上市首日表现

　　建科股份股票首日下跌19.62%。

　　（8）上市三个月表现

　　建科股份上市三个月股价下跌32.56%。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　建科股份的发行市盈率40.22倍，行业均数34.29倍，高于行业平均水平17.29%。

　　（10）实际募资比例：不扣分

　　建科股份预计募资11.10亿元，实际募资18.92亿元，超募70.45%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司报告期内营业收入11.52亿元，同比增长5.14%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.42亿元，同比减少7.62%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　包销（弃购）比例为0.4797%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分76分，分类C级。影响建科股份评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期明显高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市短期业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。

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责任编辑：公司观察