华英证券保荐方盛股份IPO项目质量评级B级 实际募资较预期大幅缩水

华英证券保荐方盛股份IPO项目质量评级B级 实际募资较预期大幅缩水
2023年05月08日 22:12 新浪证券

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 全面注册制下,以信息披露为核心的理念得到市场各方认同,市场主体归位尽责意识明显增强。但部分拟上市主体合规信披意识淡薄,存在“带病闯关”的侥幸心理,部分券商保荐未尽职尽责,进而降低上市公司整体质量。为促进拟上市企业强化全面注册制的理念,督促券商勤勉尽责,进而提高上市公司整体质量,切实保障中小投资者利益,故对2022年已完结IPO项目进行评级。

  方盛股份主要从事板翅式换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售,产品应用于风力发电、余热回收、轨道交通、空压机、工程机械、汽车等多个领域。

  2022 年11月18日,方盛股份在华英证券的保荐下,顺利在北交所上市,登陆A股。

  (一)公司基本情况

  全称:无锡方盛换热器股份有限公司   

  简称:方盛股份

  股票代码:832662.BJ

  IPO申报日期:2022年6月10日

  上市日期:2022年11月18日

  上市板块:北证

  所属行业:通用设备制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:华英证券

  保荐代表人:赵健程、孙毅

  IPO承销商:华英证券有限责任公司

  IPO律师:上海市广发律师事务所

  IPO审计机构:容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  方盛股份被质疑公司的成长空间及产品竞争力;主要客户信息披露不到位;公司主营产品换热器设备对产品质量、性能及可靠性要求高,被上市委员会质疑产品质量及经营资质齐备性;被质疑关联交易的合理性与必要性,说明向实际控制人租赁及购买房产的必要性与公允性;被质疑收入增长可持续性及境外收入真实性。

  (2)监管处罚情况:不扣分 

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天,方盛股份上市周期为172天,低于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于

  (6)发行费用及发行费用率

  方盛股份承销保荐佣金率6.31%,高于整体平均值5.19%,公司发行费用较高。

  (7)上市首日表现

  上市首日股票上涨52.00%,不扣分。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月,股价较上市首日收盘价下跌18.62%,说明公司或不被投资者看好。

  (9)发行市盈率:不扣分

  (10)实际募资比例

  预计募资2.37亿元,实际募资1.57亿元,实际募资比例缩水33.86%,说明预计估值较高,或市场对公司并不看好。

  (11)上市后短期业绩表现

  2022年方盛股份营业收入同比上升19.31%,净利润同比上升47.84%,公司上市后短期内业绩表现较好。

  (12)弃购比例与包销比例:不扣分

  (三)总得分情况

  方盛股份IPO项目总得分为80分,分类B级。影响方盛股份评分的负面因素主要有,公司信披质量有待提升,发行费用率较高,实际募资比例缩水,上市三个月表现较差。这综合表明,虽然短期内公司业绩表现较好,但信披质量有待提升,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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责任编辑:公司观察

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