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来源：证券市场周刊市场号
作为市场中的重要“投资主力”，近日“国家队”的身影不断显现。如国家大基金，在上市公司的股东增资、首发上市等背后，都有其布局的身影。另外，当前已有多家上市公司因回购股份等事项披露了最新的股东持仓情况，“国家队”证金、汇金的布局名单正逐一浮现……
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大基金重磅增资
最新现身2只标的
近日，国家大基金对相关芯片公司大手笔增资的消息频繁刷屏……
具体来看，据天眼查资料显示，上海华力微电子有限公司（以下简称华力微）于近日发生工商变更，新增国家大基金二期（国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司）为股东，同时，公司注册资本由约220.7亿人民币增至约284亿人民币。资料显示，华力微主营业务为集成电路和相关产品，目前由上海华虹（集团）、上海集成电路产业投资基金、国家大基金二期、上海华虹宏力半导体共同持股。
为推动我国集成电路产业发展，大基金一期（国家集成电路产业投资基金）、大基金二期分别于2014年、2019年成立，募集资金均为千亿级别。自成立之后，大基金即对相关公司开启了“买买买”模式。近日，除了华力微，国家大基金的名字还出现在两家公司的首发投资名单中。
在艾森股份最新披露的招股书中，就有大基金一期投资布局的身影。资料显示，在艾森股份披露的持有公司5%以上的股东信息中，有一家名为芯动能的公司，对其持仓占比为6.65%。而在芯动能的出资结构中，国家集成电路产业投资基金出资15亿元，持股占比即达到了37.35%（见表1）。
资料显示，艾森股份主营业务为半导体材料，具体来看，主要为晶圆制造、半导体封装、显示面板等应用领域提供可持续发展的高端电子化学品。产品包括电镀液、光刻胶以及相关配套试剂。12月6日，艾森股份实现首发上市。
不止艾森股份，近期，在另一家芯片产业链公司首发上市背后，也同样出现了大基金的身影。据致远电子近期披露的招股书显示，其在本次申报前12个月内，共进行了三次增资。其中，在2022年7月第一次增资时，新增的合伙企业股东中包含一家名为聚源聚芯的企业，在聚源聚芯的股东出资中，国家集成电路产业投资基金即现身其中，出资99775万元，占比为45.09%。
致远电子业务同样涉及芯片领域，资料显示，其主营业务涉及提供从感知控制、互联互通、边缘计算到ZWS云平台的产品与系统化方案，专注于芯片方案与增值服务。
多公司临时剧透股东名单
证金、汇金现身持仓多股
作为市场中的重要投资力量，“国家队”证金（中国证券金融股份有限公司）、汇金（中央汇金资产管理有限责任公司、中央汇金投资有限责任公司）的动作一直备受市场关注。近期，多家公司因回购事项披露了最新的股东持仓情况，其中，证金、汇金即现身持仓多股，且多以无变动式持有为主。
证金坚守TCL科技。11月28日，TCL科技发布了拟以4亿元-6亿元回购公司股份的公告，在其同步披露的截至11月28日的前十大股东持仓中，证金即现身其中，以4.1055亿股的持仓量位列第5大流通股股东。观察来看，与三季度末相比，证金的最新持仓数量未发生变化。
同样因为回购事项，其他上市公司披露的最新股东持仓名单中，则同时有证金、汇金的身影。如海螺水泥，据其披露的截至11月3日的前十大股东持仓信息显示，证金、汇金分别以1.5871亿股与6876.74万股的持仓量位列第2位与第4位。对于海螺水泥，证金、汇金同样表现出了坚守的态度，观察来看，与三季度末相比，其持仓数量同样均未发生变化。
另外，还有其他多家公司因回购事项披露了汇金的持仓情况。如皖新传媒，据其披露的截至11月29日的股东持仓显示，汇金对其持仓1566.55万股。另据其披露的截至11月16日的股东持仓显示，汇金的持仓数量同样为1566.55万股。观察来看，与三季度末相比，汇金的持股数量均未发生变化。
另据佛山照明披露的截至12月4日的股东持仓显示，汇金同样现身其中，持仓3316.18万股，持仓数量与三季度末相比未发生变化；据星网锐捷披露的截至11月22日的股东持仓显示，汇金现身持仓2093.67万股，与三季度末相比同样未发生变化。
作为市场中的重要维稳力量，证金、汇金多以长线布局、坚守持股为主。以海螺水泥为例，从历史持仓来看，证金曾于2015年三季报即新进现身其前十大流通股股东名单，至今始终连续持仓。期间，证金绝大多数季度均给予了坚守持股。汇金的操盘策略与证金相同。以星网锐捷为例，汇金曾于2015年年报新进现身其前十大流通股股东名单，至2023年三季报，已连续现身持仓超过30个季度，且多以无变动式持股为主。以此来看，对于所布局标的，证金、汇金的“无变动式”持仓在可预期之中。
进一步拉长周期来看，在海天味业、格力电器、歌尔股份、东方证券等公司近期因股份回购等事项发布的临时股东持仓中，也同样有证金或汇金的身影，且同样均以无变动式持仓为主（见表2）。
坚守策略或正迎收获
多持仓股四季度以来开启上涨
观察证金、汇金的持仓来看，整体以中大市值、行业龙头等为布局重点。四季度以来，市场整体维持低位缩量震荡行情，部分中小盘题材股呈现反复活跃，与此同时，部分大盘股也呈现出了较为强势的表现。在这种市场环境下，证金、汇金的不少布局标的迎来不俗上涨。
据Wind不完全统计显示，以前十大流通股股东来看，截至三季度末，中国证券金融股份有限公司2023年三季报共出现在129只股票的十大股东之中，累计持仓市值超过5000亿元。另外，仅以中央汇金资产管理有限责任公司的持仓来看，其三季度末现身持仓151只个股，累计持仓市值超过1700亿元。
据进一步观察，证金、汇金的多只持仓股在四季度迎来不俗上涨。如截至目前来看，证金持有的长安汽车、方正证券、中国银河、潍柴动力、温氏股份、国电电力、歌尔股份、中煤能源、华兰生物等涨幅居前；汇金持有的友阿股份、迪瑞医疗、江中药业、华北制药（维权）等涨幅居前（见表3）。
结合二级市场表现来看，证金持仓且四季度涨幅居前的标的股中，有多只高股息率个股，如煤炭股中的中煤能源、陕西煤业；公共事业中的国电电力、国投电力等。截至目前来看，上述相关公司均具有较高的股息率，如陕西煤业、中煤能源分别超过11%与4%，国电电力、国投电力则均超过2%。
另据观察发现，汇金持仓且四季度涨幅居前的标的股中，医药股数量居多，如迪瑞医疗、江中药业、华北制药、昆药集团等。整体来看，在医药股上涨背后，既有短期因素刺激，也有长期因素驱动。短期因素刺激包括减肥药、支原体肺炎等，长期因素包括估值优势、医药产业的向好逻辑等。华安证券近日有观点谈及多个关注逻辑，如医药生物（申万）估值是处于历年的低点。政策相关的利空已经进入尾声、医药的大单品持续爆出显示出医药产品的投资价值等。站在此刻的时间点，医药板块需要加大配置。
以证金、汇金的坚守持股策略来看，四季度以来，或正因上述相关公司股价上涨迎来持仓市值增长。
责任编辑：杨红卜
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