天风证券唐海清：大模型是20年一遇的产业变革，或引发全球科技巨头AI军备竞赛，第一个重大投资机遇就是算力_新浪财经

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　　8月11日，AI大模型资本产业论坛暨第九届新浪财经上市公司年会在北京举行。吴晓求、田轩、周鸿祎、冯俊兰、武超则、余兴喜、胡锡进、赵伟、盛丰衍、于海宁等专家学者、企业掌舵者、金牌分析师、明星基金经理齐聚。深入探究人工智能赋能与发展、活跃资本市场、后市投资机会等热门议题。

　　天风证券通信行业首席分析师唐海清主旨演讲。他表示，AI大模型二十年一遇的产业变革必然会引起全球科技巨头的重视，同时也会引起全球主流国家的高度重视，从而引发全球科技巨头乃至全球主要国家人工智能的军备竞赛。这对于产业发展带来的第一个重大机遇就是算力产业的机遇。

　　通用大模型的机遇非常关键，因为在互联网时代和移动互联网时代，最终剩下的大巨头不会太多。在通用大模型中，每个国家剩下的企业也不会太多，所以这个环境中存在着重大机遇。

　　人工智能产业大发展引起高度关注

　　近年来，人工智能产业得到了资本市场和产业界的高度重视。唐海清在一次发言中分享了他们对于人工智能产业大发展的思考。他指出，虽然人工智能并不是一个完全新的产业，但是今年引起了这么大的关注，最核心的原因是ChatGPT的横空出世。ChatGPT把人工智能的发展从量变到质变这样一个跨越式的发展，人工智能更接近人类，因此在产业界就引发了改变。科技巨头有的把ChatGPT的横空出世比喻为iPhone时刻，有的把ChatGPT的横空出世比喻为互联网时刻，这个变化被认为是第四次工业革命，定位非常之高，至少把它定义成为二十年一遇的产业变革。

　　唐海清指出，基于宏观环境和各个因素，也可以把它定义为十年一遇的行情。金融服务于实体，资本服务于产业，所以重要的还是在产业脉络上，顺着社会的发展来看，这也会带来一些机遇和挑战。

　　回顾十几年前的iPhone时刻和二十年前的互联网浪潮，各路巨头纷纷下场，争夺移动互联网和互联网的船票。包括手机厂商、互联网厂商，各路巨头，这中间有崛起的，有胜出的，有没落的，比如说终端，崛起的iPhone苹果，没落的诺基亚，都是代表性。唐海清认为，整个人工智能产业的发展定位是如此之高，未来也会出现类似的情况。

　　AI大模型带来的第一个重大机遇就是算力产业的机遇

　　AI大模型二十年一遇的产业变革必然会引起全球科技巨头的重视，同时也会引起全球主流国家的高度重视，从而引发全球科技巨头乃至全球主要国家人工智能的军备竞赛。因此，我们会看到这对于产业发展带来的第一个重大机遇就是算力产业的机遇，因为你要参与这一轮人工智能产业的大发展，去追赶或者投入进去，我们必须大规模投入算力，所以算力产业链相关环节作为全球人工智能发展的第一个阶段，军备竞赛阶段，是率先的环节。

　　唐海清指出，这个环节包含了GPU产业链、交换机产业链、光模块产业链等多个产业链。其中，GPU产业链包括英伟达的GPU，A100、H100、A800、H800等产品，国内的GPU也在快速学习、快速进步。交换机产业链全球增速从原来的10%上调到20%。光模块产业链中，中国的光模块在全球占据领先地位，要占到全球市场的60%，龙头企业前十名中国要占到一半。光模块中国企业也是显著受益，需求的数量也是快速增长。

　　唐海清还提到，算力产业链包括光芯片、GPU服务器、交换机、PCB等多个环节，国内算力产业链的投入还有技术中心的产业链、IDC产业链，算力产业链是率先受益的环节。企业要抓住这个机会去拥抱产业变革，在全世界做大做强，推动中国企业，在硬件产业中中国企业往往有很多年的积累，希望通过这种机会做强做大，在全世界占据更好、更强大的优势。

　　通用大模型的机遇非常关键

　　唐海清表示，通用大模型的机遇非常关键，因为在互联网时代和移动互联网时代，最终剩下的大巨头不会太多。在通用大模型中，每个国家剩下的企业也不会太多，所以这个环境中存在着重大机遇。但是，剩下的企业不会太多，所以参与全球的发展和竞争非常重要，一旦成功，发展空间是巨大的。

　　唐海清还提到，从通用型大模型进一步往应用端还有很多垂类的，行业应用的大模型，会更适用于更多的企业。国内很多企业现在推出了很多垂类大模型，就是指这一类。在应用端，会有更多更好的机会。这一侧可以分成两类，第一类是toB类。现在很多运营商和行业解决方案提供商努力做赋能千行百业的事情。5G本身定位就是跟各行各业结合在一起，深度融合在一起。垂类应用的大模型更好的融合到千行百业之后，会诞生更多的行业新的需求，创新性的商业模式，或者提升很多行业的经营效率，建立它的成本，相信都会带来非常多大的变革和机会。

　　唐海清提到，应用侧的toC端也会代理重大的变化和机会，跟我们的生活也是息息相关，密不可分。现在大家经常使用的手机上有很多App，但是在人工智能时代到来之后，可能会变成10个、20个。这么大的变化对企业来讲会带来很大的挑战，因为一旦不能成为剩下的十个、二十个，就面临生死存亡的问题。但是一旦成为了从一百个当中转变为十个当中的一个，就会获得重大的发展机遇和挑战。

　　唐海清解释了为什么会从一百个变成十个。他说，人工智能时代到来之后，它的内部协同、逻辑和决策体系完善有很重要的关系。举个例子，未来在人工智能时代到来之后，我们可以打开一个App，直接跟它说，“你好，我要去北京旅游”，它就会给我们推荐北京有哪些景点，帮我们订好机票、酒店、行程，变成非常强大的个人助理。在工作中，它可以帮我们协调会议室，预约会议安排，甚至跟我们的会议对方进行初步的沟通和交流。未来的生活也会变得更加便捷。

　　人工智能会给我们带来更多的挑战，但同时也会带来更多的机遇

　　唐海清在发言中提到，人工智能会给我们带来更多的挑战，但同时也会带来更多的机遇。对于一百个App变成十个的挑战，企业可以努力成为十个当中的一个，或者跟大模型结合在一起，跟最强的合作伙伴在一块，成为平台中的体系。

　　对于个人而言，很多人会担心机器人会替代人，人工智能会跟我们竞争。唐海清认为，人工智能肯定会对很多工作产生替代，但是同时也会产生很多新的工作。只要不断学习、进步，就不用担心被替代或者无法发展。

　　另外一个话题是人工智能是否会对人类造成威胁。唐海清认为，虽然现在还没有造成威胁，但是长期来看需要思考这个问题。在底层的设计和发展中，需要多把人类的规则、理性思维、和平共处的思想灌输给它，让人工智能与人类和平共处。

　　最后，唐海清提出了一个灵魂拷问：人类作为碳基生命到底是不是真的打开硅基生命的钥匙呢？他相信人类的发展一定会越来越好，人工智能的发展是一个大的产业变革，值得我们拥抱、学习，共同进步。

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