资金低位抢筹 A股港股11月开门红

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　　证券时报记者 毛军

　　11月第一个交易日，A股、H股双双迎来开门红。上证指数大涨2.62%，上证50指数劲升4.39%，沪深两市成交放大近1000亿元，超4400只个股上涨。香港恒生指数涨超5%，恒生科技指数更是飙升近8%，所有行业板块指数飘红。

　　主力资金低位抢筹

　　今年以来，A股持续调整，截至昨日收盘，上证指数累计跌18.42%，上证50、沪深300均跌超26%。上证指数平均市盈率一度跌破12倍，市净率1.26倍，均处于历史最低区域；沪深300市盈率仅约10倍，市净率1.24倍，为近8年来最低，与上波牛市起点2014年底相当。

　　持续的下跌，令A股估值具有吸引力，各方资金蜂拥涌入。Wind数据统计显示，今年以来已有100多家公募基金或券商资管发布自购公告，净申购金额接近50亿元。仅10月中下旬以来就有鹏华基金、招商基金、华夏基金、南方基金等近30家机构发布自购公告，累计金额超过20亿元。

　　11月1日，百亿私募睿郡资产公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心以及同持有人共进退的初心，自9月以来，上海睿郡资产管理有限公司及员工累计出资超过6000万元追加申购旗下基金。

　　前一日，海南希瓦私募基金也公告，关联方上海希瓦私募基金于10月31日使用其自有资金申购公司管理的希瓦小牛系列产品基金份额，申购金额1400万元。稍早前，思勰投资、宏锡基金等知名私募均公布了自购公告。

　　外资也加快了步伐。根据刚刚结束的三季报数据统计，QFII三季度新进买入的A股多达128家。另外，资金还借道ETF流入A股，股票型ETF已连续8周实现净申购，三季度净申购总份额达1467.88亿份。

　　上市公司的回购也达到高潮，近两周超百家上市公司新推出回购预案。如恒逸石化在10月26日刚刚完成上期6.24亿元回购方案，就于10月28日公布新一轮回购预案。

　　华安证券认为，11月A股有望迎来反弹机会，投资者可立足中长期逻辑把握三方面机会：一是关注短期具备强“催化剂”的安全主题概念，布局新能源赛道的中长期优势行情；二是关注部分具备长逻辑的消费类设备更新改善及生猪养殖链条企业；三是把握油运及传统能源等高景气确定性机会。

　　南下资金加仓港股

　　港股市场今年以来表现更差，截至周二收盘，恒生指数累计跌近34%，恒生科技指数一度腰斩，即使大反弹后，今年以来仍大跌45%。

　　恒指当前平均市盈率仅为7.4倍，甚至与亚洲金融风暴期间的水平相当。要知道，当时港股从金融风暴阴影中走出之后，恒指从1998年的低点6544点，1年半的时间大涨了逾181%至18397点。

　　同样，港股的低估值也吸引了资金的关注。仅在10月最后一个交易日，就有友邦保险、中国海洋石油、长城汽车、长实集团、复星国际等10多家上市公司公布回购情况。Wind数据统计显示，截至10月31日，今年来合计有214家港股上市公司实施股份回购，涉及金额高达789亿港元，创历史最高纪录，远远超过去年的296亿港元，前年的113.96亿港元。

　　如长实集团，10月共发布15次回购公告，除节假日外，几乎每个交易日都在回购。1日收盘后公布的最新公告显示，10月，长实集团累计回购逾3183万股，耗资近15亿港元。

　　南下资金10月保持全净买入，每个交易日都在加仓港股，这已是南下资金连续第11个月净买入港股，累计净买入3766亿港元。这种加仓行为仍在延续，11月首个交易日，南下资金再度净买入74.37亿港元。

　　腾讯控股成为南下资金的最爱。从8月29日开始，截至10月31日，南下资金连续38个交易日增持腾讯控股，合计加仓逾1.05亿股，耗资逾280亿港元。

　　国海证券认为，港股11月或有反弹，11月与12月均是布局2023年港股的时间点。但12月的不确定性要比11月更小，12月更适合风险偏好稍低的投资者介入。在港股指数处于历史低位的背景下，港股在2023年上半年或将走出较大级别行情。

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