上百只基金涨超7%!A股是底部反弹还是行情反转?公募基金最新解读

上百只基金涨超7%!A股是底部反弹还是行情反转?公募基金最新解读
2022年10月15日 00:03 券商中国

财富管理“最后一公里”,谁是优秀的引路人?首届新浪财经·金麒麟最佳投资顾问评选重磅开启,火热报名中~~点击查看>>

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  A股市场迎来反弹,逾百只基金净值涨幅超7%。

  近日,全球股市大幅走强,A股放量反弹。10月14日,上证指数收盘涨1.84%,创业板指大涨3.55%,市场成交额放量创1个月新高,北向资金净买入达到74.72亿。市场情绪逐渐修复,超4400只个股上涨,100多只个股涨停,基金重仓股亦大幅回暖,场外有逾百只基金产品净值涨超7%,场内有逾百只ETF涨超3%。

  A股市场是底部反弹还是行情反转?看好哪些投资机会?博时基金招商基金华夏基金安信基金诺德基金、华宝基金、同泰基金和华安基金等给出最新解读。

  多重利好刺激A股拉升

  10月14日,A股大健康板块全线爆发,申万医药生物指数创逾14年盘中最大涨幅,近50只个股涨停或涨超10%,招商基金器械ETF、易方达医药ETF等5只基金罕见涨停。

  A股市场情绪主要是受医疗板块大幅上涨提振。多家基金公司认为,带量采购政策降价温和、医疗器械贷款财政贴息、CXO龙头三季报预告超预期、创新药新适应症纳入医保简易续约程序等都为医药行业吹来暖风,超跌多日的大健康板块大幅反弹。

  超预期金融数据为市场释放出积极信号。博时基金认为,实体经济的融资需求有所改善,前期的各项政策效果在逐步显现中,我国经济整体延续修复的态势不变。具体来看,最新公布的9月社融和信贷数据超出市场预期,释放出积极的信号,最新公布的我国9月CPI温和上行,PPI逐渐回归到相对合理的位置,当前国内的通胀水平整体相对可控,对货币政策不会产生太大掣肘。

  A股市场整体估值处于相对合理位置,为市场反弹提供安全垫。华夏基金认为A股经过前期调整后,估值底部特征愈发明显。泓德基金认为,从估值视角来看,经过前期市场调整,当下配置价值进一步凸显。

  资金抄底意愿强烈为A股反弹提供重要支撑。10月14日,沪深两市成交额达到8608.09亿元,北向资金中止连续3日净卖出,大幅净流入74.72亿元,成交额和北上资金均创下近一个月新高。数据显示,9月14日至10月13日,ETF份额连续17个交易日实现净增长,合计净增长497亿份,意味着近期有超500亿资金入市。此外,在近期市场一度跌破3000点的低迷期,基金经理赵诣加盟泉果基金后首只公募产品——泉果旭源三年持有期混合基金发售火爆,引燃市场,市场情绪明显提升。公募基金产品销售火爆也有望为市场带来增量资金。

  外围利好不断传来对全球股市形成强刺激,欧美股市、亚洲股市纷纷迎来反弹,A股亦获提振。

  这些都有利于提振市场信心,在以上因素的综合作用下,A股集体上行。

  A股是否迎来反转?后市如何走?

  在市场暂无显著增量资金的情形下,博时基金认为,短期来看,A股市场趋势性大幅上行的可能性较低,大概率将呈现宽幅震荡的格局,但中长期向好的基础仍在,在我国经济转型升级的背景下,仍可适当关注新能源、先进制造等行业板块的机会。

  经过前期调整后,华夏基金认为,A股估值底部特征愈发明显,在医药板块引领下,市场信心恢复带动股指强劲反弹。华夏基金判断,市场处于中长期底部区域,以半年到一年时间维度看,目前指数位置性价比极高。从剩余流动性的角度而言,当前市场更加类似于“衰退式宽松”的环境——货币平稳,流动性充裕,经济缓慢复苏,四季度基本面的改善延续有利于股指走出更好行情。经济复苏将是未来一段时间交易的核心逻辑,过去十年,指数的底部拐点与企业中长期贷款的底部拐点非常一致。企业中长期贷款增速在二季度已经出现拐点,如果四季度能够进一步确认,基本能够认定当前的市场底部。

  尽管面临各种内外部挑战,华安基金表示,整体来看,我国经济发展的确定性有望阶段性增强,全球流动性偏紧的环境有望阶段性缓解,当前权益风险溢价水平高于历史均值一个标准差以上,市场中长期配置价值正逐步显现。

  市场存在机会的同时,还有哪些风险值得关注?华夏基金提示到,市场潜在风险更多来自于外围扰动。未来一段时间海外仍处于通胀和经济数据方向信号不明确的时期,其中美国通胀数据在未来两个月有进一步回升的风险,美欧增速差、预期差将进一步拉大,美债收益率、美元都有继续回升(或者高位维持)的动力,风险资产价格扰动的风险仍在。

  哪些投资机会值得关注?

  多位基金经理表示看好医疗板块表现。

  博时基金权益投资三部基金经理张弘表示,医药未来几年的增长相对确定,市场找到了行业增长的底线。同时,财政通过贴息贷款的形式,支持医疗机构的采购和发展,可能会加速行业发展。

  招商基金认为,医药板块估值及机构持仓均处于历史低位,“十四五”医药工业发展规划给出医药工业高于GDP的发展目标指引,创新发展和国际化是长期方向,需求端受经济增长、收入提升、人口老龄化等推动未来具备增量,继续关注并看好医药景气方向中长期布局机会。

  安信医药健康基金经理池陈森指出,长期看好制造升级、创新升级和消费升级三个方向;当前重点看好医药制造升级,如医疗器械、特色原料药、仿制药、CDMO等,也会持续关注消费升级领域的中药OTC、零售药店等细分赛道。

  诺德基金基金经理朱明睿表示,看好创新医疗器械、消费医疗、科研服务三条赛道。尤其是创新医疗器械赛道,随着国内医疗器械企业纷纷加大研发投入、实现技术攻坚,国产龙头企业逐步突破高端设备核心技术壁垒,部分领域已达到较高水平。在高强度的研发投入支撑下,国产器械技术不断升级,不少领域国产器械产品质量媲美进口,但在PET-CT、软镜、硬镜等具极高技术壁垒的产品领域,国产化率仍不足10%,具有极大提升空间。

  华宝基金指数研发投资部总经理、医疗ETF基金经理胡洁提到,医疗板块处于明显超跌状态,具有较高配置性价比,可以在左侧布局,并保有耐心,长期配置享受医疗行业长期发展的红利。

  同泰基金认为,医药是成长性较强的朝阳行业,从持仓集中度来看,公募基金对医药板块持仓占比为近十年低位,且板块普遍存在业绩和政策预期的改善趋势,医药强势反攻行情有望从医疗器械设备版块向整个医疗板块蔓延。未来看好的方向包括:医疗器械板块(医疗新基建+创新+进口替代逻辑)、创新产业链(国家长期支持)、CXO板块(业绩确定性高+情绪修复)、消费医疗板块(后疫情需求恢复+景气度高)。

  除了医疗板块,还有哪些投资机会值得关注?

  华夏基金认为,从投资机会上来看,年底之前,市场宏观环境的判断是“两个复苏”和“一个不变”,生产要素流动效率和消费场景的复苏,以及海外能源危机主线不变。“两个复苏”如果成立,稳增长政策的传导会更加顺畅。因此,以国内稳增长为核心的顺周期方向是下一个阶段的配置重点,可以关注银行、地产、家电、新能源车、光伏、风电等;海外能源危机演绎下,保持对煤炭、油运等品种的关注。

  华安基金认为,医疗设备、计算机软件等有望受益我国自主可控水平提升。消费、出行、稳增长等产业经历了持续走弱,行业基本面已处于历史较低水平,行业格局逐步改善。煤炭、电力公用事业等低估值、高分红方向具有一定配置性价比。储能新能源等赛道需精选alpha公司,注重盈利确定性。整体来看,当前大部分行业基本面状况处于较低水平,建议投资者怀有信心、保持耐心,秉持长期投资、价值投资理念。

炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:王涵

A股 A股市场 基金
人气榜
跟牛人买牛股 入群讨论
今日热度
问股榜
立即问股
今日诊股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 10-19 泓博医药 301230 --
  • 10-18 美能能源 001299 10.69
  • 10-18 好上好 001298 35.32
  • 10-17 天山电子 301379 31.51
  • 10-17 伟测科技 688372 61.49
  • 产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部