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财联社（上海，编辑 仁森 梓隆）讯，不知不觉间，A股的2021年已经成为历史。数据显示，2021年两市总成交额合计达257.16万亿元，较2020年（206.12万亿元）增长51.04万亿，同比增长24.76%。此外，北向资金全年净流入4321.7亿元，刷新历史记录。其中，沪股通净流入1937.28亿元，深股通净流入2384.42亿元。
2021年上市公司市值规模91.2万亿元，相较于2020年末上市公司市值规模增加近11万亿元。据中国结算数据显示，截至2021年11月末，已开立A股账户的自然人投资者达1.96亿。将2021年上市公司市值总规模扣除今年上市新股，得到可比较的总市值，再加上今年的现金分红，扣除定向增发市值，按此计算的话，年内A股投资者人均盈利近5万元。
从指数表现来看，2021年，上证指数收于3639.77点，全年涨幅4.8%，最低3312.72点，最高3731.69点；深证成指收于14857.35点，上涨2.67%，最低13252.24点，最高16293.09点；创业板指收于3322.67点，上涨12.02%，最低2603.94点，最高3576.12点。
回望全年，A股热点板块频出，医美、华为汽车、磷化工、盐湖提锂、元宇宙等板块先后粉墨登场，成为今年投资者无法忽视的热点。其中，磷化工以101%的涨幅傲视全市场，除了磷化工板块之外，盐湖提锂、氢能源、储能、有机硅的全年涨幅也均超过了70%。
站在风口上猪都会飞！2021年这十大风口，属于你的有几个？
NO.1 磷化工
今年磷化工板块的强劲走势受益于今年磷酸铁锂电池超越了三元锂电池，重新登上动力电池市场的冠军宝座。而磷在磷酸铁锂占据主要成本近40%，贯穿上游采掘段的磷矿石、中游制品磷酸、黄磷和下游产品净化磷酸、磷酸铁等。其中，特别是上游原料黄磷受“双控”影响，从今年5月至9月连续大涨，每月保持30%的上涨幅度，9月最高时价格突破80000元/吨。
受不断涨价消息的刺激，同花顺磷化工指数累计大涨近101%，行业龙头湖北宜化、兴发集团、云天化的股价更是高歌猛进，全年累计涨幅皆在200%以上，湖北宜化最高涨幅更是涨达930%。有企业人士预计，2022年黄磷供应紧张的整体趋势不变，所以价格依然会呈现上涨态势。
当然，有专业人士指出，如果未来因为原料价格太高，磷酸铁的价格上涨导致磷酸铁锂电池的成本接近或者赶超三元电池，且扩产后的产能一旦集中释放，那么行业将陷入到价格战，这对磷酸铁行业的发展会带来负面影响。
NO.2 盐湖提锂
今年以来，新能源汽车市场迎来爆发式增长，新能源车动力电池的主要原材料电池级碳酸锂价格正处于年内的“第三轮涨价”中，年初均价为5万元/吨，再到9月中旬市场价在15万元/吨左右。进入12月，从月初突破20万元/吨到目前报价已经接近30万元/吨，月内涨幅超30%，同比涨幅更是超过400%，价格已刷新历史新高。
锂价持续上行的时候，二级市场的锂矿股价先扬后抑。在盐湖提锂板块在9月15日见顶左右，西藏珠峰最高涨幅超360%，西藏城投最高涨幅超420%，西藏矿业最高涨幅更是涨超500%。在此之后，盐湖提锂板块出现了持续三个多月的背离，一边是股价的连续下跌，另一边则是相关企业接下来的盈利预期不断好转。可以预见的是，在接下来披露的2021年业绩预告中，锂盐今年四季度净利润将较三季度出现十分明显的提升。
天风证券认为，锂价持续上行而二级市场表现疲软，正如对上一轮锂价周期的回溯，股价与基本面在上一轮周期也曾出现背离，业绩兑现更为关键。展望锂资源板块行情，华西证券认为，当前背景下上游资源保障且有资源有增量的一体化企业竞争力明显更强。
NO.3 氢能源
氢能源是今年的热门赛道之一，在各地陆续出台氢能产业链相关政策的大背景下，氢能源行业也迎来高速发展。据不完全统计，北京、河北、四川、山东、内蒙古等已先后出台了专项氢能整体产业发展政策；广东、重庆、浙江、河南等出台了氢燃料汽车细分领域专项政策；还有不少地区将氢能与燃料电池产业的发展列入“十四五”规划。
氢能源作为新能源产业重要一环，其市场未来成长空间广阔，相关概念股也迎来大涨。特别是下半年，板块开启了加速上涨模式，个股均有不错表现。美锦能源下半年涨幅高达124%，蓝科高新也喜提54%的涨幅，京城股份涨幅高更是达258%。
根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》预测，2020-2030年间，绿氢比例将从3%上升至 15%；2025年，我国氢能产业产值将达1万亿元，氢气需求量将接近6000万吨，在终端能源体系中占比10%，其中绿氢比例进一步增长到70%，实现二氧化碳减排约7亿吨。面对万亿市场，围绕氢能源孕育的相关产业链必将受益。政策利好叠加行业长期发展潜力，就目前而言上游的氢生产与供应、中游的燃料电池及核心部件将率先获益，下游的燃料电池应用端或许还需时间传导。
NO.4 储能
储能是构建新能源系统的重要基础和关键技术。目前主流储能方式主要有电化学储能与抽水蓄能，而我国储能主要来自于抽水蓄能和新型储能领域的锂电池储能。专业人士称，“十四五”是贯彻落实“双碳”目标的战略关键期，是我国能源清洁低碳转型、高质量发展的重要窗口期，是储能技术和产业发展的难得机遇期。
由于储能市场的成长空间广阔，华为储能体系、宁德储能体系、工商业储能体系、超级电容及电化学储能方向均迎来大涨。特别是下半年，储能板块也开启了加速上涨模式，盛弘股份下半年涨幅超100%，德业股份也喜提近115%的涨幅。
根据国家发改委、能源局联合发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，到2025年，新型储能实现从商业化初期向规模化发展转变，在低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步，装机规模达3000万千瓦以上。根据中关村储能产业技术联盟发布的《储能产业研究白皮书2021》，截至2020年底，电化学储能的累计装机规模约3.27GW。这意味着，在未来五年内，我国新型储能的装机规模至少存在八倍的增长空间。
NO.5 有机硅
有机硅板块在年初至9月中旬迎来长时间的一段上涨，与煤炭板块类似，有机硅板块前期的高景气度也受益于有机硅价格的不断走高，而随着周期股9月集体回调，有机硅概念也在9月中下旬开始进行了为期近一个月的下跌，随后持续震荡至今。今年同花顺有机硅指数上涨74.61%，个股中，合盛硅业、金银河、兴发集团今年全年涨幅逾2倍，晨光新材、新安股份、三孚股份、江苏国泰涨幅逾1倍。
回顾有机硅今年价格走势，受双控因素影响，工业硅、有机硅上半年快速上涨，但进入十月后，有机硅价格迅速回落，不过相较于2020年同期，还有至少50%涨幅。万联证券指出，国内有机硅需求依旧疲软，市场看跌情绪浓重，下游企业虽然有备货的需求，但采购依然谨慎。成本端甲醇、金属硅等原料价格止跌企稳，但难以对有机硅价格形成支撑。加之供给端大厂有意在年终出货减库存，有机硅市场整体供大于求，市场行情随之下跌。综合来看，预计短期有机硅市场仍将延续下跌态势。
对于明年的有机硅板块，万联证券推荐三条投资主线：1．政策管控背景下生产供应趋严，同时需求端仍具支撑力的各细分领域，如农药化肥、制冷剂；2．背靠新能源，向上游材料寻求产业转型升级，同时拉长自身景气周期、提高估值的资源型化工细分行业，如磷化工；3．“十四五”期间重点规划、国产替代化趋势显著的高附加值新材料，如半导体材料、显示材料。
NO.6 风电
风电板块是今年的热门赛道之一，板块指数也在今年持续上涨，同花顺风电指数全年涨幅55.8%。个股中，南网能源全年涨幅397%位列第一，大金重工年涨幅达327%，浙江新能、川能动力、力星股份涨幅逾2倍。在碳达峰、碳中和的大背景下，新能源产业链发展加快，其中，海上风电行业发展最为迅猛，据全国新能源消纳监测预警中心发布的报告显示，三季度海上风电新增并网167万千瓦，同比增长227%。截至9月底，全国海上风电累计并网装机达到1319万千瓦，同比增长75.7%。
目前，风电产业链降本是主要趋势。财信证券指出，海上风电抢装潮结束后施工环节降本、补贴到期倒逼风机制造商降价、上游钢材等大宗商品价格下降和大兆瓦风机提升发电效率、降低装机点位等多重因素将推动海上风电和陆上风电延续降本趋势。
风电降本需求推动风机大型化，有望提升材料要求，带动碳纤维需求增长。西南证券指出，叶片大型化提高轻量化与强度刚度要求，进而带动碳纤维需求提升，预计2025年全球叶片碳纤维需求量将达到9.34万吨，2020-2025年CAGR高达25%。
NO.7 华为汽车
今年华为尽管先后多次声明不造车，但并未停下在汽车领域扩张和布局的脚步。11月29日，华为以1.88亿元竞得东莞松山湖26万平方米工业用地，产业类型为智能汽车部件制造，该项目总投资将不低于24亿元。聚焦汽车领域，华为汽车局逐步深入——从生产制造智能汽车的零部件，到联手北汽、长安、广汽打造HUAWEIINSIDE的全新商业模式，再到利用自己的渠道卖车。
年初华为与小康联合发布的赛力斯SF5车型，经过了最初的高调宣传，以及在华为概念的加持下，小康股份的股价从年初的17元/股一路飙升，一度最高涨至83元/股附近。但遗憾的是，赛力斯SF5车型至今销量不佳，今年前11个月只卖出7000辆左右，不足“蔚小理”们一个月的销量。在销售不佳的影响下，小康股份也持续了长达半年的横盘震荡。
长远来看，机构对华为汽车板块则是长期看好。国信证券认为，华为在ICT领域拥有雄厚的技术积累，在汽车领域的“云-管-端”三大环节全面出击，布局智能驾驶、智能座舱、智能网联、智能电动、智能车云五大模块，全栈式的智能汽车解决方案具备强大的市场竞争力，长期看好华为汽车产业链与HUAWEIINSIDE商业模式。
NO.8 元宇宙
元宇宙概念板块今年持续活跃，同花顺元宇宙指数全年上涨45%，个股中，中青宝年内上涨253%，佳创视讯、共达电声、联创电子、天神娱乐（维权）、恒信东方全年涨幅翻倍。一方面，由于其覆盖的产业链广泛且前景广阔，成为各大互联网巨头与软硬件厂商的青睐和布局，另一方面，因为各种愿景难以短时间落地，元宇宙也受到市场争议。不过，在A股市场，元宇宙概念股今年却一骑绝尘，产业链个股均大面积上涨，甚至部分热门股上演多日连板。受元宇宙概念带动，虚拟数字人、虚拟现实、游戏等板块也在四季度大放异彩。
新时代证券认为，围绕元宇宙可以把握的几大方向，一是新的硬件终端，消费级的 ARVR 的设备，可类比移动手机的情况；二是新的建立在ARVR 设备上的操作系统，或者说操作平台，以微软谷歌苹果微信等代表的平台公司；三是除转移过来的娱乐和企业工业应用，或将产生新的亿级体量的应用，以新的改变连接和体验的新交互方式而延展的商业模式。
在众多方向中，浙商证券指出，虚拟人应用场景丰富，商业化更快，因而投资机会更优。需求端：从抖音虚拟美妆达人柳叶熙的爆火和电信子公司对于虚拟数字人的招标需求，我们可以看到虚拟人的需求市场潜力较大，B端品牌客户有望加速培育虚拟品牌形象。展望2022年我们认为是虚拟业务逐步落地放量的一年，建议关注虚拟人直播、虚拟偶像、虚拟品牌形象、虚拟空间等方向。
NO.9 煤炭
煤炭板块今年波动剧烈，同花顺煤炭开采加工指数全年累计上涨42.42%，整体来看可分为三个阶段走势。前三季度，全球流动性充裕使得大宗商品集体走强，加之煤炭供给收缩，煤炭价格持续走强，焦煤、焦炭期货主力合约均刷新历史新高，受益于煤炭价格持续上涨，板块指数大幅走高，其中，8、9两月涨势最为凌厉。10月中旬至11月中旬，在煤炭增产保供政策的大背景下，煤炭价格开始回落，板块指数也震荡走低。直至11月中旬至今，板块投资情绪触底反弹，小幅震荡走高。个股中，兖矿能源、美锦能源、华阳股份涨幅均翻倍。
政策面，12月初，全国煤炭交易会公布了2022年煤炭长期合同签订履约方案征求意见稿。据悉，这是煤炭长协机制2017年落地后首次上调长协基准价，并给出明确的浮动区间。申港证券指出，本次调整部分填补了长协煤与现货煤之间的价差，并允许煤价在更大的范围内浮动，前期市场关于长协煤价强监管的悲观预期得到显著缓解，更合理的长协价也有助于稳定现货价的波动区间与预期，若方案最终落地实施，行业盈利预期有望显著改善。
此外，煤企转型也是一个值得关注的投资要点。目前，部分煤企开始布局新能源电力和化工新材料业务，国盛证券认为，多数煤企具备火电、化工运营经验，转型“新能源+新材料”无太大障碍，目前上市煤企中约有 1/3 涉及火电运营，具有丰富的电力运营经验。此外，在国家大力鼓励“煤炭清洁高效利用”背景下，煤企或将按照高端绿色低碳发展方向，延伸现在化工产业链，向化工新材料大力转型。
NO.10 医美
医美板块可分为上半年与下半年两个时间节点，上半年，医美板块持续走强，而进入6月，板块指数震荡走低，至8月开始企稳震荡。万联证券指出，医美板块6月初以来迎来较大幅度的调整，产品推新+政策监管是两大主旋律，一方面市场对产品推新的预期拉高板块估值，另一方面对政策风险的担忧加剧致使估值回调。同花顺医美板块指数今年累计上涨40.3，个股中，哈三联年内涨幅达127%，金发拉比、太极集团、辉隆股份涨幅居前。
随着消费升级以及医美渗透率的提升，医美行业近年来蓬勃发展，据国金证券数据显示，2020年中国医美市场规模达到1975亿元，预计2023年市场规模将达到3115亿元。在市场规模快速增长的同时，医美行业也迎来两大痛点，浙商证券指出，第一，机构鱼龙混杂，不合规/不合法现象较为严重，消费者与机构信息不对称。第二，获客成本高企，营销同质化效率低下。
随着各类医美行业相关政策持续加码，行业规范化加速，行业龙头有望受益。浙商证券认为，投资主线仍聚焦基本面优秀的龙头企业，此外，赛道中仍存在“估值低、基本面优秀”的沧海遗珠，建议积极挖掘高弹性小票的机会。建议重点布局：1） 业绩增速确定性高、未来 2 年复合增速快，估值消化速度快的龙头。2） 低估值高弹性的小票，业绩增速快，成长性佳，在行业中处于“小荷才露尖尖角”。后续有望迎来戴维斯双击。
2021年即将过去，如果能精准踩中这些超级风口，实现一个“小目标”或许不只是梦想，而没有买到风口板块，或许就只能在“平庸”板块中沉沦。希望在即将到来的2022年里，建立主线思维，思维上接受强势板块，理解趋势的力量，最终成功抓住财富的咽喉，赚到盆满钵满！
责任编辑：冯体炜
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