资金南下,A股H股会形成跷跷板吗?A股到底贵还是便宜,一起去看看价值洼地在哪里?来新浪理财大学,听每周A股投资内参深度解读。
散点疫情影响下,市场将经历基本面预期的下修和流动性预期的上修,整体仍维持轮动慢涨格局。未来增量资金的入场依然可期,在年报预告披露窗口,新旧资金置换将短暂强化原有市场结构。但进入2月,预计板块资金轮动后市场将进入均衡状态,轮动慢涨下半场将逐步从盈利驱动转向资金驱动。
短期来看,我们认为资金面相对宽裕、北向资金继续流入和新基金仍在建仓期可能意味着市场仍未到需要全面转向谨慎的时机,但考虑到市场整体的估值,市场已经对后续经济复苏有较为充分的预期,而中国政策渐变,我们提醒投资者在中期维度要防止市场波动增加,建议A股继续注重结构,结合行业景气程度及估值等因素来选择行业及个股。
海通策略:A股处基本面+情绪面驱动牛市第三阶段 短期重视大金融
核心结论:①今年来港股领涨全球、南下资金激增,原因是港股低估值、基本面改善。②参考16-17年,港股对基本面更敏感,中国上市公司基本面回升将不断得到印证,A股处于基本面+情绪面驱动的牛市第三阶段。③A股春季行情仍在路上,短期重视大金融,全年看好科技+大众消费。
本周与投资者交流,港股成为了许多投资者关心的话题。也有投资者将南下资金大量流入港股视作A股估值太贵的标志。我们认为,南下资金汹涌的主要原因是香港市场风险偏好的改变和内地权益市场流动性的溢出。而A股市场目前充裕的流动性意味着行情不会在近期结束。
国盛策略:不必担心港股虹吸A股 沿着三条战线积极参与跨年行情
我们不能简单认为港股上涨、国内资金加速南下就是对A股的虹吸。在以公募为代表的机构资金加速入场之下,A股早已是一个增量市场而并非存量市场。而在增量资金浇灌下,港股“明明白白”的牛市才刚刚开始,而A股机构牛、结构牛也将继续。
主板择时建议:当前主板属于典型资金推动市,风险警报随时触发,中期估值已显著偏离建议控制风险,只是短线交易适度中等仓位跟随增量资金动向。创业板择时建议:创业板上周获得4%超额收益,周中国家卫健委有关春节返乡的核酸检测规定再度点燃A股医药板块,并拉动创业板走出独立行情,在主板系统风险有所回落背景下,建议维持高仓位跟随,市场风格暂维持创业板占优不变。
居民资金继续通过权益类基金涌向A股市场,市场流动性较为充沛,并与港股形成良性互动,A股结构性行情还会此起彼伏。当前,大盘高位盘整,市场结构机会与风险并存,认清结构行情所在至关重要,它将决定投资是否能够获得收益,我们近一段时期以来强调的以新能源汽车及通信为代表的应用科技投资逻辑在得到市场验证。
天风策略:资金加速布局高增长标的 中长期对科创板配置是趋势行为
从已发布业绩预报来看,科创板个股业绩继续保持在高速增长区间。截至1月22日,科创板发布2020年年报预报或者业绩快报的有81家,披露率达到36.81%。其中业绩预增、续盈、略增、扭亏的公司占比达到64.2%。而在已披露预报或快报的公司中,已披露具体净利润科创板区间个股2020年全年净利润增速为116.54%,几乎与2020Q3的127.23%持平,这也表明科创板个股有望继续保持在较高的业绩增长区间。
国君策略:短期抱团难瓦解 推荐涨价预期的周期品及南下投资三主线
宏观流动性维稳叠加微观流动性强劲,短期抱团仍难见瓦解。但蓝筹泡沫已现,推荐具备涨价预期的周期品,及南下投资三主线(稀缺性、优质性价比、逆境反转)。
从基本面角度来看,从宏观到微观,整体经济展现出较好的韧性,需求端国内外亦在积极改善。流动性则宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。展望后市,我们仍然看好市场,板块配置角度围绕年度策略《权益时代新格局》中重点推荐2条主线:1)风险偏好提升+流动性宽松+政策催化+业绩改善,四重利好叠加,成长股有望从军工、新能源向半导体、电子等方向,特别相关链条里的高端设备制造蔓延。2)国内经济复苏+民主党实现“blue sweep”,全球需求共振的中上游周期品,化工、有色。
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责任编辑:逯文云
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趋势领涨今天 12:55:27
贝斯特(sz300580)近日在接受调研时表示,为顺应市场发展趋势,公司将充分发挥“精密加工为特长、铸造产业为支撑、智能装备为驱动”的产业联动发展的核心竞争优势,构建三梯次产业发展战略:第一梯次产业,持续做实做强原有业务,并向增程式、混动汽车零部件拓展,夯实巩固公司业务基本盘;第二梯次产业,结合先发优势,定位电动汽车、氢燃料以及天然气燃料汽车核心零部件,夯实向新能源汽车零部件赛道的转型升级;第三梯次产业,充分利用现有资源,发挥公司竞争优势抢抓机遇,全面导入“工业母机”、“人形机器人(sz300024)”、“汽车传动”以及“自动化产业”等新赛道。 -
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岭南股份(sz002717)发布股价异动公告称,公司注意到网络上存在有关“公司和腾讯在人工智能、智慧文旅等领域合作”的诸多传闻。公司与腾讯之间的合作尚未取得实质性进展,也未有具体合作项目落地实施。 -
趋势领涨今天 10:56:20
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趋势领涨今天 09:52:39
光线传媒(sz300251)今日高开低走大幅收跌,全天振幅近40%,天量成交超223亿元,换手率超24%。盘后数据显示,买方五个席位均为东财活跃营业部,合计买入达8.84亿元;一机构净卖出3.3亿元,深股通净卖出2.61亿元。 -
数字江恩今天 09:52:01
在c的延伸过程中,这样的个股热点还会持续不断,直至c的完成,这个时间点应该在本周。但只要未能确认c延伸结构的破坏,大盘就依然允许新高,个股也允许发挥。 -
数字江恩今天 09:51:56
看5分钟图,大盘一直处于3140反弹abc的c延伸结构之中。目前出现了图上的两个白色方框,第一个宽度30个点,第二个宽度为40个点,c目前就靠这样反复震荡向上延伸,只要第二个方框不跌破,这个延伸就还未结束。反过来说也可以,第二个方框跌破,则c确立结束。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:51:43
板块来看,ai医疗持续向上,国产算力、云、ai应用都继续表现,农林牧渔今日也表现不错。而前面持续表现的影视动漫,今天则迎来了大幅回调,周末消息发酵的金融类,今天表现也不如人意 -
数字江恩今天 09:51:39
A股两市今日成交7501 + 11914 = 19415 亿人民币,属于持续温和放量。大盘今天先震荡回踩,然后尾盘拉回,总的来说在一个不到30点的窄幅区间震荡了一个W型分时结构,收涨9个点。个股方面,约70%的个股收红。 -
数字江恩今天 09:51:34
煎熬和享受都是延伸 -
北京红竹今天 09:38:54
3、1.94万亿全天成交额将近两万亿,配合上缠论的方向,后面的吃肉行情还会继续,只是要掌握好节奏,而且还不能格局。为啥不能格局?反正我持有的品种只要大涨我就卖,因为量化都是这么干的,大涨就卖,咱手动操作干不过它,等量化卖往下砸,还不如我主动大涨就卖呢。但这么大的成交额活跃度没问题,反复的跟量化对着干就行了。目前新的方向没有出现,而且资金已经明牌,就是高低切换,那就跟随市场切滞涨的DS、人形机器人(sz300024)和铜缆就好。