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抱团股一天蒸发四千亿，多数龙头受挫，机构等各路主力出逃，市场在猜测抱团打法以后要变吗
原创 吴琦 王林鹏
前期资金抱团主线的锂电池和酿酒概念等遭遇重挫。
前期资金抱团主线的锂电池和酿酒概念等遭遇重挫。进入2021年以来，沪深两市连续6日成交金额破万亿元，与“跌跌不休”的小盘股强烈对比的是，机构抱团股涨势如虹，市场关于抱团现象的讨论也持续高涨。
上周末，关于抱团现象的讨论达到高峰（金麒麟分析师），尤其是资本市场没有永动机这个观点广泛传播，九圜青泉科技首席投资官陈嘉禾在接受采访时也表示：机构抱团形成的正向循环一定会逆转。
一则消息引发机构出逃抱团主线
锂电池板块大幅下挫，星源材质跌超16%，星云股份和奥克股份跌超11%、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、石大胜华等8股跌停。
多家机构席位出现在星源材质、雅化集团、天赐材料和恩捷股份等锂电池概念股的盘后龙虎榜，其中以机构卖出居多，可见机构博弈程度异常激烈。
星源材质盘后龙虎榜数据显示，四机构合计买入1.76亿元，另外四机构合计卖出9218万元，深股通买入1943万元并卖出1627万元。中材科技盘后数据显示，深股通卖出1.98亿元并买入5474万元，三机构卖出1.28亿元。恩捷股份盘后数据显示，前五大买卖营业部中有5家机构专用席位，为买三、买五、卖二、卖三、卖四，合计净卖出12422.38万元，同时上榜的还有深股通专用席位，净买入1.19亿元，营业部席位合计净买入85.39万元。
消息面上，蔚来将推出150度固态电池包，多家券商研报称，这对电解液制造商是利空。不过，也有市场人士表示，全固态电池的量产还是很远的事情。
实际上，受益于新能源车行业高景气，下游的锂电池板块受到资金追捧，是市场上资金抱团主线之一。天赐材料去年以来股价翻了4倍，雅化集团股价翻了2倍，恩捷股份、新宙邦等股价均已翻倍。
抱团主线酿酒板块1日蒸发近1400亿
酿酒板块今天大幅走低，惠泉啤酒、兰州黄河、古越龙山、会稽山等跌停。盘后北上资金数据显示，五粮液被净卖出9.21亿元，贵州茅台被净卖出8.14亿元。
数据宝统计显示，五粮液今日蒸发613亿元，整个酿酒板块蒸发近1400亿元，相当于蒸发没了一个三六零公司，三六零公司最新市值为1268亿元。
抱团股市值缩水3743亿元
证券时报·数据宝统计显示，97只抱团股（持股机构数超100家）中，机构为代表的市场主力今日合计净卖出133亿元，14股遭主力资金净卖出5亿元以上，21.42亿元主力资金大幅流出金龙鱼。
统计显示，多达60只抱团股今日股价下跌，占抱团股总数62%，其中13股跌幅超5%，吉比特、天赐材料等4股跌停，金龙鱼下跌11.3%，最大跌幅超过14%，抱团股的杀跌现象非常严重。97只抱团股市值缩水合计3743亿元，18股缩水超100亿市值，金龙鱼市值缩水888.6亿元居首，五粮液、宁德时代等股缩水市值靠前。
作为抱团股典型，A股的“茅台”们普遍出现大跌，金龙鱼、牧原股份、爱尔眼科领跌。Wind的茅指数2019年以来暴涨337%，此前已连涨4个交易日，上个交易日创历史新高，今日下跌0.8%。
抱团股瓦解的主要原因在于其涨幅巨大，长久不可持续。2020年10月中旬以来，近3个月内抱团股整体市值增长了20%，而同期的上证指数上涨5.98%，涨幅较大的创业板指数仅上涨12.96%，抱团股的收益率远高于市场平均水平。
从业绩支撑来看，抱团股的涨幅也属于超出合理范围。2020年前三季度，95只抱团股的平均净利润增幅为46.53%，2020年以来的平均股价涨幅为105.88%，超出近60个百分点。
抱团股还能不能跟？
机构抱团以公募基金为主。今天，南方阿尔法、富国价值创造、博时汇兴回报一年持有、易方达战略新兴产业和工银瑞信圆丰三年持有基金5只爆款基金当日合计销售超1100亿元。此次基金的火爆销售与基金近期的优异表现有极大关系，公募基金扎堆抱团带来了较好的净值表现，炒基金赚钱效应较好，市场上也出现了炒股不如炒基金的观点。不过，一旦基金抱团的公司股价涨幅不及预期，反馈到基金上，就是基金净值的大幅缩水，进而导致投资者赎回，高估值的机构抱团股股价也势必会逐步回落至合理区间内。
部分悲观的投资者认为，抱团股是当前市场最大的灰犀牛或黑天鹅，机构过度抱团投资，不是一个正常投资者应有的投资行为，其中容易滋生金融风险。抱团股经过长期上涨，股价涨幅巨大，安全边际快速缩小，一些消费股市盈率高达四五十倍甚至上百倍，虽然个股业绩比较稳健，但业绩增长却有限，未来业绩增长也缺乏想象空间。
这种观点遭到很多业内人士反对，机构抱团或出现松动，但不会轻易瓦解，资金将在抱团板块和超跌板块中反复切换，直至市场走出新主线。从基本面来看，抱团板块的估值过高已是公认，投资者也认同需要以时间换空间的方式来消化估值。
还有更激进的观点表示，虽暂时遭遇打压，机构抱团股却会越来越强，因为其业绩增长的确定性是市场中最大的稀缺性，确定性和安全性正是机构追求的最大指标之一。
声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
责任编辑：杨红卜
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