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周三，上证综指跌0.39%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.7%。TMT相关行业全线爆发，ChatGPT概念再度井喷，海天瑞声20%涨停，近13个交易日累计大涨260%，三六零等多股纷纷涨停。数据中心板块亦大幅拉升，浪潮信息涨停，中科曙光涨近9%。“面板双雄”大涨，TCL科技涨逾6%，京东方A涨近5%。房地产、家电、快递、医疗服务等板块跌幅居前。
海外市场上，美股三大指数悉数上涨，道指涨0.11%，标普500指数涨0.28%，纳指涨0.92%。谷歌涨2.39%，特斯拉涨2.38%。中概股方面，个股涨跌互现，比特数字涨12.41%，金山云跌8.42%。
【晨会焦点】
银河证券：短期内 A股市场或仍处于颠簸向上的行情
银河证券认为，短期内，A股市场或仍处于颠簸向上的行情，中长期趋势，待观察国内宏观经济修复状况，A股市场上市公司业绩修复情况，以及资金面的表现。结构性博弈：（1）科技制造。电力设备、计算机、电子、软件服务等成长为主的板块或是资金面的偏爱。（2）消费。国内经济修复叠加居民消费意愿释放为行业带来最强确定性Beta机会，在经历一段时间波动后，消费板块盈利大概率延续回升。（3）能源。上游资源品板块可关注结构性机会，伴随逐步开工复工，可关注有色金属、钢铁等板块会；（4）金融地产。
【研报精选】
中信建投：预计2023年欧洲电车销量280万-300万 率先布局欧洲产能的公司有望受益
中信建投研报表示，2月14日欧洲议会通过了2035年欧洲停售燃料发动机车辆议案，同时要求2030年新增车辆的二氧化碳排放量较2021年减少55%。2020年以来，在碳排放考核、各国政策补贴下，欧洲市场迅速发展。预计2023年欧洲电车销量280万-300万。率先布局欧洲产能的电池及材料厂商有望受益。目前在欧洲布局产能的企业包括：宁德时代、国轩高科、孚能科技、亿纬锂能、科达利、天赐材料、当升科技等。
中金：厨电集成化是重要趋势 消费信心逐步复苏
中金公司研报认为，在厨房面积的客观条件限制下，厨电集成化具备更高效的空间利用率，成为厨电行业未来发展的重要趋势之一。地产数据边际改善，厨电需求复苏初现。1）随着国家积极出台地产保交付政策，部分购房者信心开始有所恢复，春节后二手房交易数据率先回暖。2）厨电行业需求同地产销售的关联度较高，我们估计油烟机约50%-60%需求同新房装修相关，集成灶约90%需求同新房装修相关。因此，地产数据的改善将对厨电行业中长期需求形成支撑，市场对未来的悲观预期也有望修正。3）从短期数据来看，厨电行业需求已出现复苏态势。
中信证券：创新中医药注册审批持续提速 整体中医药行业需求仍持续向好
中信证券研报表示，2023年2月10日，国家药监局发布《中药注册管理专门规定》，自2023年7月1日施行。《专门规定》的实施有望进一步推动中药传承创新发展，激发中药新药研制的活力。同时受益于政策扶持和消费升级，整体中医药行业需求仍持续向好。建议从六大维度去选择标的：1）中药创新药增量逻辑；️2）主营产品具备定价权、叠加涨价逻辑；️3）业绩增长的持续性与估值相匹配；️4）中药老字号，产品品牌壁垒高的龙头企业；️5）管理层改善逻辑；️6）中医服务提供商。
华泰证券：供需双重好转 燃气行业复苏可期
华泰证券研报指出，2022年全球燃气市场受俄乌冲突影响显著，欧洲天然气供给大幅分散。2023年入春后取暖需求降低，额外的供应量将可能导致气价走低；全球天然气产能不断提高，预计在2023年底之前价格都会保持在较低水平。城燃行业发展放缓，受制于市场饱和及政策要求等原因；但行业内部整合有望带来新的发展机遇。2022年中国的燃气行业受到高进口价以及疫情影响，工商业燃气需求降低。1Q23进口价预期降低，随着节后工厂复工以及LNG长协签订带来的充足供应，工商业燃气的需求有望全面复苏。
国金证券：加速推进定点零售药店纳入门诊统筹 龙头药房有望获取更大增量市场
国金证券研报认为，2月15日，国家医保局发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》。国金证券认为，一方面，《通知》鼓励主动申请定点零售药房开通门诊统筹服务，并对申请条件做出明确限制，利好头部药房发展；另一方面，完善定点零售药店门诊统筹支付及配套政策，药店在终端药品销售的重要性及地位进一步提高，并加快推动处方药流转。随着《通知》的出台，药店门诊统筹服务将加速推进，从而加速处方药外流，带动药品销售与客流向院外市场流转；同时，高要求与严标准之下，头部药房竞争力更强（头部企业自2021年起陆续完成医保系统切换），有利于获取更多行业增量市场。核心推荐：益丰药房、大参林、健之佳、一心堂、老百姓等。
天风证券：大型化和技术路线演进带来风电齿轮箱行业新机会
天风证券在研报中表示，1、风机大型化趋势持续，在这一趋势下，齿轮箱也面临大型化，而齿轮箱大型化导致对齿轮箱的性能要求提升，这进一步加深齿轮箱的竞争壁垒。2、全球风电齿轮箱行业由南高齿、采埃孚和威能极构成三足鼎立的竞争格局，往上游看，有金源装备、广大特材、海锅股份等企业为风电齿轮箱企业提供齿轮等专用零部件。广大特材：海上铸件、齿轮箱零部件等业务将为公司贡献新增量，建议重点关注公司齿轮箱零部件扩产进展：目前已有部分产线开始试产出货，预计项目将于2023年正式投产。海锅股份：依托大型锻件生产优势积极募资扩产，满足齿轮箱零部件紧缺需求。近年来公司风电产品在收入中的占比迅速提升，至2020年已成为公司收入占比最高业务。
【行业风口】
1、2023年金融市场工作会议：动态监测分析房地产市场边际变化
2月10日，人民银行召开2023年金融市场工作会议。会议指出，要切实落实“两个毫不动摇”，拓展民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）支持范围，推动金融机构增加民营企业信贷投放。加强农业强国金融服务，巩固拓展脱贫攻坚成果，持续提升金融服务乡村振兴能力。动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
利好板块：房地产
2、上海浦东：十条举措推动上海国际航运中心核心区建设
近日，上海市浦东新区携手中国人民银行上海总部、上海海关、上海海事局等部门，联合发布支持国际航运中心核心区建设的十条举措，推动航运服务产业能级提升。新发布的十条举措，从集聚高能级航运主体、促进高端国际化航运人才集聚、支持离岸航运服务发展、升级航运业跨境金融服务等方面，支持上海打造全球航运资源配置中心。在促进高端航运人才集聚方面，措施提出，对领军型和紧缺型航运人才给予专项扶持及落户、出入境便利、安居、教育和医疗保障服务。在金融方面，鼓励商业银行依托自由贸易账户为航运业提供结算、汇兑等跨境金融服务。
利好板块：航运概念
相关概念股：九丰能源，新智认知，海峡股份，东方创业，海航科技
3、乘联会：2月1-12日新能源车市场零售11.4万辆 同比去年增长106%
乘联会数据显示，2月1-12日新能源车市场零售11.4万辆，同比去年增长106%，较上月同期下降18%。今年以来累计零售44.5万辆，同比去年增长9%；全国乘用车厂商新能源批发13.9万辆，同比去年增长46%，较上月同期下降2%。今年以来累计批发52.7万辆，同比去年增长3%。
利好板块：新能源车
4、工业和信息化部无线电管理局与老挝主管部门开展2023年世界无线电通信大会线上双边交流
据工信部网站，近期，工业和信息化部无线电管理局与老挝无线电主管部门进行了线上交流，就双方共同关心的2023年世界无线电通信大会议题交换意见，并就边境地区公众移动通信频率协调事宜开展了交流。交流在坦诚友好的氛围中进行，双方一致认为，加强大会议题观点协调有利于扩大共识、缩小分歧、增进理解，有利于推动形成全球或区域协调一致的无线电频率划分；加强边境地区无线电频率协调，有利于中老边境地区各类无线电业务健康有序发展。
利好板块：通信
相关概念股：中国电信，中国联通，中国移动，中兴通讯，信科移动
责任编辑：王其霖
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