A股收评 | 沪指重返3100点光刻胶、芯片等题材午后强势爆发_新浪财经

5月27日，A股午后三大指数集体拉升，沪指放量收涨超1%重返3100点。截至收盘，沪指涨1.14%，深成指涨0.88%，创业板指涨0.68%。

盘面上，市场风格由早盘的红利防守切换到以芯片为代表的成长题材。国家大基金三期成立，光刻胶、芯片等题材午后强势爆发，电力改革预期持续发酵，电力股延续涨势，黄金、有色等方向迎来修复，银行、券商等大金融股亦有表现，下跌方面，地产链领跌市场，消费电子、军工、养殖等板块跌幅居前。

消息面上，天眼查APP显示，近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿元人民币。这个数据远超此前的市场预期。华鑫证券认为，大基金三期除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

主力资金方面，资金青睐半导体、股份制银行等行业；出逃光伏设备、通信设备、电力、软件开发等行业。

机构观点

展望后市，华西证券指出，资产配置荒客观存在，在资金存量博弈的背景下，A股风格板块将快速轮动，高股息红利品种仍是后续重点配置方向。

国泰君安：投资机会在年中，敢于逆向布局

国泰君安指出，上周股市调整，表观原因在于市场对于地缘风险的担忧升温。但人民币币值稳定+内需政策发力+改革预期升温的边际组合令中国资产逻辑变得顺畅。投资机会在年中，敢于逆向布局，股市震荡上升。先蓝筹股后成长股，加大部分内需蓝筹与成长股的配置。

中信建投证券：如期回调，耐心等待

中信建投指出，地产政策落地后，战术上短期见好就收，上周市场如期调整。近期美联储降息预期继续后移，汇率压力上升，中国发行特别国债，但前期市场的降准降息预期未兑现，净投放也未出现。A股减持新规落地，同时近期IPO审核重启，宽基ETF呈现流出，微观流动性边际收缩。出口景气仍在，内需修复仍待观察。战略上对A股仍可持乐观态度，战术上短期以守为主，耐心等待。

华西证券：高股息红利品种仍是后续重点配置方向

华西证券指出，近期A股市场在地产链积累一定涨幅和增量资金入市不足的情况下，阶段性转向震荡休整，板块快速轮动是当前行情的主要特征。政策层面，新国九条为主的“1+N”政策体系持续完善，减持新规通过影响资金供需从而改善A股微观流动性，此外对7月份三中全会的改革预期多次发酵，对内外资风险偏好形成支撑。展望后市，资产配置荒客观存在，在资金存量博弈的背景下，A股风格板块将快速轮动，高股息红利品种仍是后续重点配置方向。

热门板块

1、半导体午后暴拉

光刻胶、光刻机、国家大基金持股等硬科技概念午后暴力拉升领涨两市，蓝英装备、宝丽迪、容大感光等多股20%涨停。

点评：消息面上，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元。中航证券认为，光刻机等重点卡脖子环节或为大基金三期重点，华鑫证券称HBM产业链有望成为重点投资方向。

2、互联网电商概念走强

互联网电商概念震荡走强，带动物流板块活跃，新迅达、凯淳股份、跨境通、普路通等多股涨停。

点评：消息面上，5月24日，国常会审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。东吴证券称，跨境电商是未来我国消费行业发展的大趋势，同时也是当前值得重点关注的投资领域。

3、电力股延续强势

电力、虚拟电厂板块延续上周涨势，长江电力一度创新高，郴电国际、新中港2连板，众智科技、广西能源等多股涨停。

点评：消息面上，据新华社报道，济南高层会议释放深化电改信号。国盛证券表示，今年电力市场建设步伐将进一步加快。除了政策端形成的支撑，迎峰度夏来临，预期电力需求激增也推动电力板块走强。

4、航运板块拉升

港口航运板块震荡拉升，凤凰航运涨停，宁波远洋、中远海能、中远海控、招商轮船等拉升。