12月26日，A股持续走弱，沪指全天围绕2900点上下震荡，创业板指、深成指跌逾1%。截至收盘，上证指数跌0.68%失守2900点，深证成指跌1.07%，创业板指跌1.26%，北证50指数涨1.38%。
盘面上，煤化工、磷化工概念涨幅居前，川金诺、湖北宜化、中毅达等多股纷纷封板；环保、水务方向，联合水务、巴安水务涨停或涨超10%；“龙”字辈再度回暖，世龙实业、龙洲股份等涨停；新兴概念合成生物板块继续活跃，播恩集团、蔚蓝生物均走出2连板；另外，光伏、ST板块、部分MR、物流板块均有所拉升。
跌幅方面，近期强势的智能音箱、消费电子概念陷入调整，半导体芯片股走势疲弱，光模块、多模态、光刻机、一体化压铸等板块均表现不佳。
总体上个股跌多涨少，全市场4400只个股下跌。沪深两市今日成交额6099亿，较上个交易日放量18亿。北向资金继续休市。
展望后市，国泰君安指出，消费行业成长逻辑转变，估值重构导致短期估值大幅下行，核心在于对未来没有稳态预期，一旦预期稳定，短期超跌情况将会明显扭转并进入稳态估值。
热门板块
1、水利、环保股午后异动
水利、环保股午后异动，联合水务、海天股份涨停。
点评：国金证券首席经济学家赵伟称，水利投资或在增发国债支持下明显增长。与此同时，加快“十四五”项目建设或成推进实物工作量落地的关键，交通投资增长有较强后劲。
2、磷化工板块震荡走强
磷化工概念股震荡走强，川金诺、湖北宜化、中毅达、新农股份涨停。
点评：据证券时报，下游需求提振市场行情，部分地区现货供应紧张，高品位磷矿石价格重回市场高位。11月8日，记者从业内获悉，在高品位磷矿石方面(≥30%)，目前四川朵燊化工、思鑫云南矿业、贵州息烽磷矿石等交易商，最新出厂报价均已上调至1000元/吨以上，与9月初相比涨幅在20%左右。磷矿石价格的上涨再度增加了市场对相关上市公司关注度。
3、合成生物概念股继续大涨
新兴概念合成生物板块继续活跃，播恩集团、蔚蓝生物均走出2连板。
点评：消息面上，据科技日报报道，美国南加州大学研究人员发明的一项突破性新技术，或将彻底改变合成生物学领域，它可显著推进基因工程，并推动医学、生物技术、生物燃料生产甚至太空探索领域的进步。根据CBInsights分析数据，2019年全球合成生物学市场规模为53亿美元，预计到2024年，全球合成生物学市场规模将达到189亿美元，年复合增长率达28.8%。其中，中国作为全球合成生物学的重要市场之一，预计2025年合成生物学市场规模有望突破70亿美元。
机构观点
展望后市，国泰君安指出，消费行业成长逻辑转变，估值重构导致短期估值大幅下行，核心在于对未来没有稳态预期，一旦预期稳定，短期超跌情况将会明显扭转并进入稳态估值。
1、国泰君安：一旦预期稳定，消费行业短期超跌情况将会明显扭转并进入稳态估值
国泰君安指出，国内消费品企业估值理应高于海外，但目前很多消费行业出现估值低于海外，短期低估隐含了极强的悲观预期。我们认为消费行业成长逻辑转变，估值重构导致短期估值大幅下行，核心在于对未来没有稳态预期，一旦预期稳定，短期超跌情况将会明显扭转并进入稳态估值。
2、中信证券：预计美联储将于明年年中附近开始降息
中信证券研报指出，预计美国劳动力市场增速放缓、薪资增速下降以及储蓄耗尽将推动美国消费下行，同时在需求下行以及利率压力背景下，预计美国固定资产投资增速也将下降。但财政支出保持扩张一定程度将支撑美国经济韧性。整体而言，美国经济或于明年上半年恶化，经济下行幅度或较有限，预计美联储将于明年年中附近开始降息，美债利率在降息预期升温背景下短期仍面临下行压力。
3、中信建投：景气或提升 去库近尾声 推荐控制器板块
中信建投研报指出，美联储预期开启降息周期，国内地产政策频出，国内外地产及后周期有望复苏，同时工具等行业去库预计接近尾声，近期美国房地产及家电、工具板块股价上行，表明市场较好预期和信心。国内控制器厂商收入以家电、工具为主，股价表现也与这些板块相关度较高。复盘上轮周期，控制器板块略晚启动，但弹性更大。当前重点推荐关注控制器板块。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：汪婕。
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