中泰证券：外围利好刺激港股本周有望持续上涨_新浪财经

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　　来源：中泰证券

　　一周市场回顾

港股市场走势：本周6月24日-6月28日共五个交易日，周内各指数继回升幅度大幅下降，恒生指数周内上涨0.24%，恒生中国企业指数下跌0.36%，恒生大型股指数下降4.69%，恒生中型股指数上涨3.11%，恒生小型股指数上涨0.26%，恒生港股通指数当周上涨0.25%，恒生互联网科技指数上涨0.78%，恒生消费者服务业指数上涨1.18%，恒生消费品制造业指数上涨1.90%，此外，中国博彩指数周内上涨2.43%。恒生指数及恒生中国企业指数PE分别为10.21及8.88倍，低于历史均值。

港股市场点评：本周港股主板市场成交量约454.5亿股，成交额约2699.8亿港元，本周主板成交量较上周减少11.85%，成交额减少了20.98%；创业板市场成交量达86.8亿股，成交额约为20.1亿港币，本周创业板成交量较上周增加1176.05%，成交额增加135.85%。港股通北向资金周内前三交易日持续净流出，日均净流出21.4亿元，第四交易日净流入38.39亿元；港股通南向资金周内持续净流入，本周净流入金额较上周小幅增加，日均净流入达11.47亿元。经历上周大幅拉升后，本周恒指小幅上涨0.24%，恒指突破28500点，截至2019年上半年，恒指累计上涨10.4%，南下资金已连续实现34个交易日净流入。周六G20峰会上，中国美国经贸磋商重启，磋商情况较为乐观，在峰会利好刺激下，下周市场有望持续上涨，当然目前磋商暂未完全落地，过程中仍可能出现反复情况。

　　一周市场板块点评

　　港股各版块行情回顾

港股各板块走势：本周6月24日-6月27日共五个交易日，在中信港股通分类的29个行业中，各板块有涨有跌。其中商品零售（3.82%），钢铁（3.67%），纺织服装（3.37%），建材（3.08%），基础化工（2.41%），涨幅排名前五；大消费与新经济各板块普涨，其中汽车（1.74%），食品饮料（1.05%），传媒（-0.70%），餐饮旅游（2.23%）。在成交额方面，银行，非银行金融，房地产，计算机，通信成交额排名前五，分别为398.5亿元，3341.4亿元，231.1亿元，203.5亿元，102.3亿元。另外汽车，餐饮旅游，纺织服装，食品饮料等板块成交额分别为77.3亿元，72.7亿元，66.6亿元，50.4亿元。

纺服版块行业及个股分析：

纺服行业：本周港股纺织服装板块涨3.37%，继续受益于纺服行业19年来的高景气，港股通24只纺服股仅9只下跌，李宁、利丰等权重股大幅上涨。
纺服个股：周内涨幅前三分别为，李宁（21.5%），利丰（20.35%）、特步国际（3.74%）；跌幅前三分别为千百度（-8.33%）、波司登（-5.65%）、都市丽人（-5.32%）。本周中国李宁公布业绩预喜，预计2019上半年公司归母净利润同比增加不少于4.4亿元，增速达到164%；持续经营业务的利润同比增加不少于2.4亿元，增速达到90%，中期业绩超预期。淡马锡拟以3亿美元入股利丰物流 ，认购股份的数目相当于利丰物流约21.7%的股权，该投资所得款项将用于拨付利丰物流日后的资本开支、偿还现有的银行融资额以及加快进行推动利丰物流业务增长。6月24日波司登被沽空机构沽空，波司登股价短时大跌近20%，随着公司发布澄清公告和18财年业绩报告，公司股价又持续回升。波司登指出沽空机构和波司登选用的财务报告期以及涵盖范围不同，进而出现7.7亿元的差异，称沽空报告所用数据仅涵盖19家公司，而集团财务报表额外计算了约20家境外公司及40家境内公司。业绩方面，波司登18财年收入同比上升16.9%至103.835亿元，毛利同比上升33.9%至55.135亿元，毛利率同比上升6.7个百分点至53.1%，净利润同比上升59.4%至9.813亿元，每股基本盈利为9.32港分，拟派发末期股息每股6港仙。都市丽人预期2019年上半年公司拥有人应占的综合利润同比下跌不少于80%，主要由于1）受到经济疲弱的影响，集团收入预期下降；2）原材料市场价格上升、某些供货商受环保规例收紧影响供应的原材料成本上升；3）公司提供更高的折扣清理旧存货及同业竞争，这些举措导致公司毛利率下降。（公司公告，Wind）

　　食品饮料版块行业及个股分析：

食品饮料行业：本周港股食品饮料板块涨幅1.05%，板块权重股表现亮眼，全行业21只股票，仅4只出现下跌，呷哺呷哺上涨超10%，阜丰集团、中国食品上涨超5%。。
食品饮料个股：周内涨幅前三分别为呷哺呷哺（11.05%），阜丰集团（6.75%），中国食品（5.54%）；跌幅前三分别为维他奶（-3.10%）、达利食品（-0.76%）、颐海国际（-0.73%）。6月20日，呷哺呷哺获SnowLake Capital（HK）Limited以每股均价10.2500港元增持1000万股，6月21日起，股东马自铭以每股平均价9.8397港元增持734.15万股，大股东对未来增长潜力的看好提振了市场信心，呷哺呷哺在内的火锅概念股尾盘亦全线大涨。阜丰集团继续维持前期上涨态势，由于5月份阜丰集团进行了6次累计耗资1310万港元的回购操作，公司股价上涨，6月21日，公司发布公告称富达国际（FIL Limited）于6月14日以每股平均价3.875港元增持209.4万股，股价进一步上涨； 6月20日，维他奶国际发布业绩预告，显示公司2019财年实现营收75.26亿港元，同比上升16%，较上一财年21%的增速下滑5%，其中内地销量增幅不达预期，股价下跌一方面的原因是业绩不达预期，另一方面是估值较高，大跌前公司市盈率为近70倍，目前市盈率约为55倍。（公司公告，Wind）

　　餐饮旅游版块行业及个股分析：

餐饮旅游行业：本周港股餐饮旅游板块跌幅为2.23%，整体跌多涨少，上涨的主要是濠赌股。展望6月，受去年同期世界杯分流的影响，同比基数较低，预测总博彩收入会小幅提升，濠赌有所回升。
餐饮旅游个股：周内涨幅前三分别为海底捞（8.83%），新濠国际发展（6.39%），永利澳门（3.31%）；跌幅前三分别为澳门励骏（-7.56%）、大酒店（-7.45%）、海昌海洋公园（-5.84%）。（公司公告，Wind）

　　汽车版块行业及个股分析：

汽车行业：本周港股汽车板块涨幅1.74%，全行业整体上涨， 23只股票中仅6只亏损。
汽车个股：周内涨幅前三分别为东风集团股份（9.03%），中升控股（6.36%），广汽集团（5.70%）；跌幅前三分别为中国重汽（-7.90%）、信义玻璃（-1.91%）、耐世特（-1.12%）。6月25日东风集团股份发布公告，称富达国际（FIL Limited）于6月18日在场内以每股平均价6.0999港元增持275万股，持股比例由7.93%升至8.02%，受利好刺激，当日股价上涨超4%。由于重卡市场第二季度销量均低于预期，中国重汽股价自6月12日起持续下跌，累计下跌幅度超15%。政策方面，工信部暂停不符合规定的部分工程车和轻卡的生产与销售，预计第三季度将为行业淡季和全年销量低点。受此影响，以重卡和轻卡为主要产品的中国重汽股价持续下跌。（公司公告，Wind）

　　传媒行业及个股分析：

传媒行业：本周港股传媒板块下跌0.7%，全行业12只传媒股跌多涨少。
传媒个股：周内涨幅前三分别为天鸽互动（8.09%），阅文集团（3.95%），网龙（1.69%）；跌幅前三分别为承兴国际控股（-9.34%）、美图公司（-7.01%）、电视广播（-6.18%）。天鸽互动发布公告称2019年6月27日，公司按每股1.87-1.9港元耗资26万港元回购13.7万股，于6月28日购回但尚未注销股份24.5万股，每股价格1.86元-1.91元，付出总额46.37万元，受此影响，公司股价上涨。27日阅文集团旗下阅文游戏召开发布会称上线5个月流水破4亿，同时宣布与37手游、极光网络、中手游、米娅游戏等多家合作方联合成立IP联盟，旨在共同推进头部IP游戏的开发制作。此外，阅文集团本月迄今已10次回购股份，累计回购54.56万股，占已发行股份数目的0.05%，共耗资1795万港元。根据月初公布的计划，阅文集团将在6个月内动用最多5亿港元资金最多回购10%已发行股份。公司28日午后一度涨近12%。（公司公告，Wind）

　　一周资讯重点

　　市场资讯重点

中国美国两国元首同意重启两国经贸磋商。据人民日报、新华社，中国美国两国元首会晤中，中国国家主席和美国总统特朗普同意，中国美国双方在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商。美两国经贸团队将就具体问题进行讨论。（人民日报、新华社）。
特朗普：美国企业可继续向华为出售零部件。当地时间29日下午，在G20闭幕后的记者会上，特朗普表示，美国企业可以继续向华为出售零部件。（人民日报）
在岸人民币兑美元升破6.86关口。在岸人民币兑美元升破6.86关口至6.8593，日内涨逾150基点，刷新一周新高；离岸人民币报6.8624。（新浪财经）
香港5月住宅楼价连涨五个月再创新高。香港差饷物业估价署周五公布的临时数据显示，5月私人住宅楼价指数连续第五个月上升，并突破去年7月高位，再创历史新高。今年前五个月楼价累计涨逾10%。（新华日报）
商务部：对原产于欧盟的进口甲苯胺继续征收反倾销税。（中新网）
财政部下周将在澳门首发二十亿人民币国债。财政部和澳门特别行政区政府25日公告称，中央政府将于2019年7月4日在澳门发行20亿元人民币国债。中央政府在澳门发行人民币国债，是支持澳门发展特色金融，促进澳门经济适度多元可持续发展的重要举措，也是澳门人民币市场发展的里程碑，对于引导更多发行体在澳门发行人民币债券、加快推动澳门债券市场建设具有重要意义。（新浪财经）
受美国制裁影响，伊朗6月份原油出口骤降。据业内人士和油轮数据显示，美国收紧了对伊朗石油出口这一主要收入来源的控制后，伊朗6月迄今原油出口已降至30万桶/日甚至更低，加剧全球石油供应短缺局面。（中新网）
港股通四股半年股价翻倍，亚洲水泥以近150%的涨幅居首。6月28日是今年上半年最后一个交易日。截至收盘，港股通“半年牛股”诞生，共有四只个股半年累计涨幅超过100%，分别为亚洲水泥、中国奥园、李宁、颐海国际，四只个股的半年涨幅分别为146.85%、132.17%、120.82%、112.90%。（中证网讯）

　　个股资讯重点

中烟香港（6055.HK）：自上市至今的13个交易日里，相较于首发价4.88港元累计涨幅167%。中烟香港为中国烟草旗下唯一的国际业务平台，壁垒优势显著，稀缺性突出。（Wind）
千百度（1028.HK）：出售旗下英国老牌玩具零售商Hamleys，未来将专注核心鞋履业务。近日，千百度国际控股有限公司将旗下的英国老牌玩具零售商Hamleys Global Holdings Limited的全部股权出售给 Reliance Brands Limited。千百度表示，自从2015年收购Hamleys以来，后者的表现一直未能达到预期。加上近年来英国零售市场环境恶化带来的影响，因此决定出售Hamleys。交易完成之后，千百度将会把大部分资源集中在集团的核心鞋履业务，着手发展“千百度”，“太阳舞”，“米奥”和“BADGLEY MISCHKA”等自有品牌。（公司公告）
李宁（2331.HK）：因购股权获行使发行59.55万股。李宁（02331.HK）公布，2019年6月21日-28日，因购股权获行使，公司发行59.55万股新股。（公司公告）
安踏体育（02020.HK）：完成配售1584.2万股，净筹7.78亿港元。安踏体育（02020）发布公告，认购事项于2019年6月28日完成，已根据认购协议的条款及细则以每股49.11港元的认购价向认购人发行及配发1584.2万股认购股份。（公司公告）
达芙妮国际（00210.HK）：遭Wellington Management Group减持3850.8万股。2019年6月26日，达芙妮国际（00210.HK）遭 Wellington Management Group LLP以每股均价0.1900港元减持3850.8万股，总价约731.65万港元。减持后，Wellington Management Group LLP持有权益的股份数目103，565，083股，占已发行的有投票权股份百分比6.28%。（Wind）
小米集团-W（01810.HK）：6月28日耗资4985.86万港元购回498万股B类股份。2019年6月28日，小米集团-W于公开市场购回498万股B类股份，占已发行股份0.02%，回购价格每股9.99-10.04港元，耗资约4985.86万港元。（公司公告）
都市丽人（02298.HK）：采纳股份奖励计划。都市丽人（02298.HK）发布公告，董事会于2019年6月28日批准采纳股份奖励计划。股份奖励计划的目的是表彰及激励集团雇员的贡献，并协助集团保留现有管理层成员及吸引新的人才加入集团。股份奖励计划并不构成就《上市规则》第十七章而言的购股权计划或类似购股权计划的安排。（公司公告）