礼来太强 NASH概念股惨遭痛击

针对肝脏疾病非酒精性脂肪性肝炎(NASH)的药物开发商的股价在周三普遍下挫，原因是早前礼来(LLY.US)减肥药物替西帕肽的中期试验详细数据显示了其治疗NASH的潜力。

数据显示，Madrigal Pharmaceuticals(MDGL.US)下跌逾13%，据了解，该公司今年早些时候获得FDA批准其主要资产Rezdiffra用于NASH(也称为代谢功能障碍相关脂肪性肝炎MASH)。

其他专注于NASH的药物开发商，如Sagimet Biosciences(SGMT.US)、89bio(ETNB.US)和Akero Therapeutics(AKRO.US)股价也有所走低。

今年2月，礼来曾表示，其针对替西帕肽的二期SYNERGY-NASH试验在患有NASH的成年人中达到了主要终点。替西帕肽的上市产品名为Mounjaro，用于治疗糖尿病，Zepbound用于治疗减肥。

而这项研究的详细结果在本周的欧洲医疗活动之前公布，结果显示超过50%的患者在三种不同剂量的替西帕肽中达到了试验的主要目标，即在52周时患者实现MASH症状消除且肝纤维化未恶化，而服用安慰剂的这一比例为13%。

接受GLP-1受体激动剂15mg的患者中，超过60%的患者在没有肝纤维化恶化的情况下也实现了MASH症状消除，而安慰剂组的这一比例约为10%。与替西帕肽相关的不良事件大多与GIT相关，严重程度为轻至中度。

对此，瑞银分析师Trung Huynh给予礼来“买入”评级，目标价为910美元。该分析师表示其对这一数据持积极看法。

“尽管缺乏剂量反应，但比预期更强的纤维化益处为GLP-1的持续摄取提供了更多支持，”Huynh写道，并指出礼来尚未在替西帕肽和其实验性减肥药利特鲁肽之间进行NASH三期试验。

然而，在周三的一份研究报告中，瑞银分析师Eliana Merle为Madrigal辩护，指出“NASH是一个巨大的组合药物市场，Rezdiffra作为一款口头药物具有优势。”Merle对Madrigal的评级为“买入”，12个月目标价为411美元。

值得注意的是，一天前，减肥药开发商Viking Therapeutics(VKTX.US)也详细介绍了其NASH候选药物VK2809的52周试验，该结果显示在2期试验中接受该药物的患者中，63%-75%的患者的NASH症状消除，且肝纤维化未恶化。

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责任编辑：郭明煜