重提“对公”，11.5万亿招行又在下一盘大棋？！零售溃退，高层分工再调整 70后风险老将操刀，新增长极隐现_新浪财经

　　来源：行长速览

　　文|时也运也编|顾柠

　　速览君

　　“日前，招商银行等一众金融银团与万科签订200亿放贷协议。”

　　谋大事者首重格局。值此百年未有之大变局，招商银行面临零售阵痛难题又将拿出怎样的“前瞻之举”？

　　《行长速览》获悉，日前，以招商银行为代表的一众金融机构与万科签订银团协议，将向其贷款200亿元，目前已“输血”100亿元。事实上，这并不是招行第一次在房地产行业“加码”，早在2021年房地产行业风向较差之际，招行就曾“逆势而为”，于当年年末在房地产行业贷款方面再次扩表，跑出行业反向成绩。

　　正所谓天下攘攘，皆为利往。随着银行外部经营环境的不断变化，供银行发力零售提供“源头活水”的对公业务再度成为“军事重地”。尤其对于“零售之王”招行而言，2023年该行财富管理业务持续“哑火”，报告期内该行大财富管理收入同比大降7.90%，使得该行出现14年以来的首次营业收入下降。

　　此前招行行长王良在发布会上表示，“在当前时点，仅靠零售银行一体的发展也是孤掌难鸣。俗话说‘独行快、众行远’，必须各板块协同发展，才能更好支持零售主体。所以必须加快打造公司金融特色化竞争优势，加强投行和金融市场业务发展，打造新的业务增长极”。

　　在此背景下，招行的高级管理层也重新分工，副行长朱江涛卸任首席风险官职责，亲自操刀对公条线。“零售之王”摩拳擦掌做对公，这盘棋到底怎么下？

　　零售承压：大财富管理收入跌幅7.9%，营收14年来首降

　　一直以来，招行的零售业务都是其打造轻型银行、穿越经济周期的底盘和压舱石，然而其频频寻求转型的背后却是其零售核心——财富管理业务连年受挫的现实。

　　2023年年报显示，招行营收迎来14年首降，出现“增利不增收”局面。报告期内，招行共实现营收3391.23亿元，同比下降1.64%，实现净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。深挖其业绩下降背后，不难发现，一向被招行寄予厚望的零售业务核心——财富管理业务难逃其咎。

　　2023年，招行大财富管理收入452.68亿元，同比下降7.9%。其内包括的诸多科目指标均出现了不同程度的下滑：财富管理手续费和佣金收入实现284.67亿元，同比下降7.89%；资产管理手续费及佣金收入114.74亿元，同比下降7.89%；银行卡手续费收入195.25亿元，同比下降8.76%。可以说，是大财富管理收入规模的下降直接导致了招行非息净收入的大幅下降，从而拖累全年营收下滑。

　　而关于大财富管理收入的下降，招行副行长彭家文回应道，“今年压力因素依然存在。当前资本市场还没有出现很好的反弹，一些资产供求关系也影响了资管类产品的规模增长。”但同时他也积极表示，“一些积极因素在不断积累。如经济持续复苏，资本市场有望触底回升，债券市场等也有结构性机会，这些都将有助于手续费佣金收入的增长。”

　　均衡发展：对公存款占比尽六成，欲打造新“增长极”？

　　遥想十余年前，马蔚华曾言道：“不做对公业务，今天没饭吃，不做零售业务，明天没饭吃。”这样的思想让招行早从2004年起率先启动两次零售战略转型，最终稳坐“零售之王”的宝座。

　　20年过去，市场环境发生变化。随着LPR的不断下调，银行净息差持续下跌，最新数据显示，今年一季度银行业净息差压降至1.54%。换言之，现在银行业赚钱很难，首要解决的是“今天的吃饭问题”。这也印证了招行前任田行长所言：在商业模式上没有一成不变的护城河，如果不主动求变，昨天的“护城河”就有可能变成明天的“沼泽地”。

　　《行长速览》查阅招行往年数据发现，尽管近几年招行对公方面的诸多存贷款指标大多呈现下滑趋势，但从指标数值上依旧较为理想。截至2023年末，如对公活期存款占比整体徘徊在40%左右、对公存款占比徘徊在60%左右，而对公贷款占比则徘徊在40%左右。不难发现，近几年对公存款占比均高于对公贷款占比，这意味着招行一直在用对公存款的富裕部分支持零售贷款业务发展，也印证了招行此前曾提及的“做强对公业务，做大中间业务，没有对公业务为基础，犹如无源之水。”

　　调兵遣将：风险老将朱江涛操刀对公条线

　　值得一提的是，今年以来招行对公、零售两大条线都进行了重要人事调整。

　　5月28日晚，招行发布董事会决议公告，同意朱江涛因行内分工变动原因辞去其兼任的首席风险官职务，辞任自2024年5月28日起生效。5月29日，多位招行业内人士表明，招行内部决定将朱江涛与钟德胜两位副行长分管范围对调，朱此番辞任首席风险官正是基于符合风险与业务分离的业内要求，为其分管招行对公业务做铺垫，可鉴招行管理层对对公的重视程度。

　　此外，早在今年一月，招行零售业务线的人事、架构均曾出现变动。招行总部于年初新设零售客群部，并由财富平台部总经理厉明东兼任总经理。同时，还调整了其他零售核心业务中层负责人。公开资料显示，厉明东是一位老招行人，此前曾任招行深圳分行副行长、总行财富管理部总经理、风险管理部总经理；2022年5月，出任招行总行财富平台部总经理。此外，厉明东还是招银理财、招银金租、招联消费金融、招商信诺资管董事。

　　不难发现，此次调整至对公、零售条线的“挂帅主将”都有着丰富风险管理经验。实际上，早前招行一直有着深刻的风险管理理念，其现任董事长缪建民曾公开表示：“风险管理决定我们能走多远。我们不断爬坡过坎、翻高峰，但如果风险管理能力不行，我们可能走不远。招行一直强调稳健的风险管理文化，现在总体上风险管理能力比较强，但我们风险管理的能力在新的发展阶段，适应新的外部环境变化方面需要不断提升。”