Roku(ROKU.US)周四大涨30%，提振了整个媒体类板块。此前，该公司公布了超预期的用户数据。Roku季报显示了内容分发和广告的强劲趋势，以及其Roku品牌电视销量的崛起。派拉蒙(PARA.US)和华纳兄弟探索频道(WBD.US)周四收盘均上涨约10%。迪士尼(DIS.US)上涨近3%，此前该媒体巨头同意购买康卡斯特(CMCSA.US)在Hulu的剩余股份的消息传出。奈飞(NFLX.US)和康卡斯特周四的涨幅均超过1%。
Q3营收同比增长约20%，至9.12亿美元，较市场预期高5600万美元。Roku预计第四季度收入为9.55亿美元，好于市场预期的9.51亿美元，毛利润预期为4.05亿美元。
Roku以其插件流媒体设备播放器而闻名，为用户提供所有主要流媒体服务。根据StreetAccount的数据，该公司第三季度的活跃账户数量超过了分析师的预期，达到7580万，高于华尔街预期的7533万，比2023年第二季度净增加230万，同比增长16%。流媒体时长为267亿小时，同比增长49亿小时，即同比增长22%。
Roku的强大用户群意味着Paramount+、Max、Netflix、Peacock和其他流媒体服务的用户有更多的访问点。在经历了一段不确定的用户增长之后，流媒体行业的步伐发生了某种变化。
奈飞上个月公布的第三季度收益报告显示，其订阅用户意外激增，这在很大程度上是由其广告支持的订阅层推动的。奈飞周三表示，其广告支持层已经积累了1500万用户，是5月份宣布的500万用户总数的三倍。
派拉蒙将在周四股市收盘后公布季度收益报告。华纳兄弟探索频道和迪士尼将于下周公布财报。
分析师对Roku业绩表示肯定
Wedbush表示，尽管宏观经济形势持续不利，广告业务疲软，但Roku业绩继续超出预期。Wedbush分析师Alicia Reese和Michael Pachter表示，该公司在削减开支后恢复盈利，且随着广告收入从线性电视转向数字连接电视，其市场份额继续大幅增长。
这两位分析师补充称：“Roku仍然是一个‘示范’的故事，因为它需要持续的表现和国际扩张，同时比过去更严格地管理费用。随着广告市场的反弹，Roku将成为平台和免费广告支持电视频道的领导者，并将实现盈利扩张。”
Wedbush称，该公司正在通过扩大部分关键平台细分市场、实现广告产品多样化以及推出新的广告产品来显示出韧性。Roku正在超越预期。Wedbush维持该股“强于大盘”的评级和100美元的目标价。
Pivotal Research Group分析师Jeffrey Wlodarczak则将其对Roku的评级从“卖出”上调至“持有”，并将其目标价从58美元调高至75美元。Wlodarczak认为，Roku很有可能在不牺牲产品改进投资的情况下，通过合理的正自由现金流，轻松实现2024年的正EBITDA目标。
Wlodarczak表示:“以目前上市前的价格水平来看，我们认为ROKU的估值是合理的。ROKU在内容生态系统中占据着一个有吸引力的位置，它渗透到至关重要的美国市场，占美国宽带家庭的50%，规模(管理层似乎有意在财务上证明这一点)目前拥有所有流媒体聚合器中最好的产品。”
Piper Sandler的分析师Matt Farrell则认为，尽管第四季度将面临更为艰难的比较，Roku将受益于强劲的内容分发趋势。Farrell解释说:“在盈利能力方面，在第三季度和第四季度提供了积极的惊喜之后，管理层继续期望2024年全年调整后的EBITDA盈利能力。总体而言，该公司在不确定的环境中表现良好。我们重申‘中性’评级。”
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