国浩集团(00053):Rank预期自5月起每月现金流出速度将减少至约1000万英镑

国浩集团(00053)公布，国浩的附属公司 The Rank Group Plc 于2020年4月20日发布有关公共卫生事件影响的更新、已采取的缓解措施、Rank对支持国家作出的贡献，以及截至3月31日季度的业务更新的业务声明。

公共卫生事件为Rank集团带来前所未见的重大影响，Rank为此提供该业务更新。自于2020年3月17日的更新以来，Rank为确保其能够抵御这场危机，并再度崛起成为一个强大的企业而实施的计划持续取得进展。

尽管Rank对未来进展能见度有限，且复苏步伐不明朗，惟Rank现仍就赌场业务重开时的经营困境作好准备。虽然Rank赌场业务面对重大的短期经济影响，但Rank已迅速且果断地采取适当的缓解措施。Rank位于英国的赌场及后勤办公室合共7600名英国员工当中，约 7000名员工强制休假。Rank为英国政府公共卫生事件职位保留计划弥补不足，令所有强制休假的同事(倘相关者)将能获得其工资的80%。自2020年4月1日起，其执行董事及非执行董事自愿在员工强制休假期间降低工资及袍金20%。英国的CJRS，以及西班牙和比利时的类似计划，所产生的正向现金影响约为每月800万英镑。

Rank集团亦受惠于企业免商业税假期每月约100万英镑。Rank集团正与供应商及业主进行磋商以减少现金流出。Rank的政策方针是确保Rank及其供应商都能够过渡当前的经济危机。 Rank集团拥有少量长期增值税索赔。

在封锁期开始时，Rank要求英国税务与海关总署("HMRC")就2002年至2005年期间角子机收入已付的增值税偿还2520万英镑，以争取最大的流动资金，并于2020年4月初收到还款。随后于2020年4月15日(一月上诉聆讯后)，上级法庭裁定Rank胜诉。

倘HMRC 获准对该最新裁决提出上诉，而上诉法院裁定HMRC胜诉，Rank将须偿还2520 万英镑。在此情况下，Rank预期将至少12个月内不会作出任何还款。此外，Rank 已与HMRC达成协议，将原定于2020年4月到期支付的税款及徵税约 4000 万英镑延期至2020年6月30日。 Rank集团一般将于2020年10月派付下一次股息。除非所有因Rank集团为减轻 COVID-19带来的经济影响的行动所产生的债权人获得解决，以及Rank赌场重开后可确实看见未来现金流，否则Rank董事会不打算建议派付股息。

假设所有赌场于截至2020年6月30日止财政年度的其余时间持续关闭， Rank于该年度的基本经营溢利预计在采纳国际财务报告准则第16号(“IFRS16”)之后将介乎4800万英镑至5800万英镑(在采纳IFRS16之前介乎4000万英镑至 5000万英镑)。因此，于2020年6月30日，Rank预计其将履行所有银行契约。在紧接英国採取封锁措施之前，Rank估计在所有赌场完全关闭期间，采纳缓解措施前的每月现金流出为2500万英镑，而采取Rank控制范围内的缓解措施后的每月现金流出减少至1700万英镑。

由于英国财政部的支持措施，以及Rank自身的缓解措施取得进一步进展，Rank估计自2020年5月起，每月现金流出速度将减少至约1000万英镑。

于2020年3月31日，可动用现金及融资总额(扣除客户结余后)为1.66亿英镑，而四月份的现金预测大致为中性。Rank集团的资金来源为收购Stride的融资1.28亿英镑和未动用循环信贷融资8500万英镑(其中 3000万英镑于2020年9月29日到期、4000万英镑于2024年到期及 1500万英镑于2025年到期)。