最受欢迎十大港股：小摩上调新奥能源目标价至93.3港元

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　　野村：重申新奥能源（02688）“买入”评级 降目标价至99港元

　　野村发布报告称，新奥能源（02688）去年核心盈利同比增长18%至53亿元（人民币．下同），符合管理层年度增长指引介于15%-20%的目标。该行相信两大非常规业务包括综合能源及附加值业务将成为公司今、明两年主要增长引擎，重申其“买入”评级，但略降目标价4%，由103港元下调至99港元。

　　该行称，新奥能源去年纯利为57亿元，分别较市场及该行高出9%及16%，主要由于公司享有高科技税务优惠，令税率降至22%。然而，去年派息率降至30%，远逊于该行估计的42%。该行还称，公司去年综合能源及附加值业务毛利润分别同比增长231%及126%，远超于同期管道及天然气销售分别增长8%及10%。

　　野村：首予石药集团及中生制药买入评级

　　野村发布报告称，对内地药品市场持乐观态度，药品集中采购组织（GPOs）的发展将影响小型制药公司，帮助行业领导者迅速巩固基层市场。该行首予石药集团（15.52， -0.10， -0.64%）（01093）及中生制药（01177）“买入”评级。

　　该行称，国家招标的平均降价幅度为50%，这将抑制相关产品的销售高峰，而GPOs的加入有助于这些产品进入医院，从而帮助它们渗透到基层市场，因此将国家招标程序视为主要制药公司增加其市场份额的机会。

　　中达证券：首予阳光城（000671）“买入”评级 目标价人民币9.25元

　　中达证券发布报告称，首次覆盖阳光城（000671），给予“买入”评级，目标价人民币9.25元。

　　中达证券预测公司2019-2021年核心EPS分别为人民币0.99元、1.31元和1.77元，核心净利润同比增长35.5%、32.7%和 35.6%。考虑到公司在全国布局优质，财务状况改善显著，给予NAV 折让25%，对应2019年9.3倍PE，较现价空间达34.5%。

　　瑞银：低息环境有利于香港公用股 首选电能实业

　　瑞银发布报告称，美联储减息1厘，同时美国国债息率也降至0.6-0.7厘，相信在低息环境下，将会有利香港公用股，主要由于息率比较稳定。

　　该行称，现时香港公用股息率溢价，较美国十年期国债高340基点，差距是过去二十年来最高，也高于历史平均140基点。当中，香港公用股息率最高包括电能实业（00006）、长江基建（01038），以及中电控股（77.25， -0.35， -0.45%）（00002），息率分别为5.4%、5.1%及4.1%。

　　美银美林：重申汇丰控股买入评级 目标价53.3港元

　　美银美林发布报告称，由于利率的大幅降低，将汇丰控股（00005）2020-2022年的收入预测下调了4%-6%，但相信利润低迷将令管理层讨论有关汇控的股息，也认为有可能会减少股息，但未预测股息，目标价由630便士降至560便士（折合价53.3港元），重申“买入”评级。

　　该行表示，集团的战略在两个方面都具有很强的资本能力，其中减少欧洲和美国的风险加权资产（RWA），相关减少内部支出，以使普通股一级资本比率（CET 1）返回到13.5-14%的范围内。该行还称会着眼于公司提高CET1方案。

　　小摩：上调新奥能源目标价至93.3港元 升至增持评级

　　小摩发表报告表示，新奥能源（02688）去年度业绩高于该行预期，其经营现金流及股息同比升40%，公司预计今年盈利增长同比升15%，也好过预期。

　　该行称，公司管理层预期2月份燃气销售受打击，但预计第二季随工业产出恢复正常后，业务会有所恢复，因此上调其2020至2021年度盈利预测10%，以反映较高的综合能源和增值服务分部的收入预期，及少数股东权益收入的比例下降等因素，目标价相应由91港元升至93.3港元，评级由“中性”升至“增持”。

　　中金：天虹纺织目标价8.42港元 维持优于大市评级

　　中金公司（12.68， -0.26， -2.01%）发表研究报告称，天虹纺织（02678）出货具不确定性，且新重组业务也有不确定性，因此下调公司目标价24%至8.42港元，维持“优于大市”评级。

　　该行称，天虹纺织去年盈利下跌，纱线毛利率下跌4.2个百分点。随着产能扩张的投资高峰结束，预计公司今年资本开支预算将下跌至8亿元以内，重心将由产能扩张转为提升盈利能力。另外，该行也下调公司每股盈利预测6.3%%至1.17元人民币。

　　花旗：舜宇光学科技目标价160港元 维持买入评级

　　中金公司发布报告称，舜宇光学科技（02382）由于自动生产的收益率提高以及采用智能手机中高级摄像头解决方案的不断增加，手机摄像头模组在去年下半年的利润率更高，而摄像头模组平均销售价格增加也是关注的重点。该行表示，维持其“优于大市”投资评级，目标价140港元不变。

　　花旗发表报告表示，预计舜宇将会专注研发、制造及成本控制，成为行业的领导者。该行维持其“买入”投资评级，目标价160港元。

　　交银国际：新奥能源目标价100.2港元 维持买入评级

　　交银国际发表研究报告表示，将新奥能源（02688）目标价104.8港元下调4.39%至100.2港元，并维持“买入”评级，主要由于负面因素已大致反映，股价可调整为买入机会。

　　该行表示，新奥能源去年核心利润升18%至52.8亿元人民币，符合预期，股息支付率提升至32%带来惊喜。管理层指引保持乐观基调，并对今财年整体指引保持乐观。公司核心利润增长 15%、零售燃气销售增长12%-15%。该行计入管理层指引的下限，将2020/2021年的盈利预测下调 1.9%/5.8%。

　　中金：首予长飞光纤跑赢行业评级 目标价23.18港元

　　中金公司发表报告称，5G新基建将带动今年光纤需求增长21%，长飞光纤也因行业的供需边际改善而有投资机会，首予长飞光纤（06869）A股“跑赢行业”评级，目标价为53.26元人民币，并再次覆盖其H股“跑赢行业”评级，目标价23.18港元。

　　该行称，内地厂商瞄准海外光纤到户建设空间，加速全球市场布局，预计内地公司今年出口需求同比增长36%，占总量的23%，而受光纤集采价格大幅下降影响，中小企业光棒产能退出，利好头部厂商，预计纤缆光棒供需比有望从去年的122%改善至今年的98%。

责任编辑：张海营