最被看好十大港股：大和升友邦保险目标价至100港元

　　中信证券：维持华润啤酒（00291）“买入”评级 上调目标价至46.5港元

　　中信证券发布报告称，下调华润啤酒（00291）2019/2020/2021年EPS预测至0.41/0.88/1.23元，看好2020年公司加速高端化战略落地，上调目标价至46.5港元，对应2020年核心EV/EBITDA18倍，维持“买入”评级。

　　华润啤酒预告2019年归母净利润实现至少30%增长，该行预计2019年公司产能&人员调整优化、喜力融合进展顺利；2020年望加速推进高端化战略落地，并看好公司享受内地啤酒市场高端化红利。

　　富瑞：重申百威亚太（01876）“买入”评级 目标价34港元

　　富瑞发布报告称，去年百威亚太（01876）第四季业绩优于预期，但最近百威亚太的股价反映其去年第四季盈利的下降，但市场已预期，加上随着夜生活渠道有所改善及受惠于早期市场营销方面的投资，预计第二季度将会有稳固的增长，予其目标价34港元及重申“买入”投资评级。

　　该行表示，管理层相信内地地区营运活动将于今年恢复正常，也相信百威亚太于高端品牌及超高端品牌的强势品牌定位，预期将可获得更多市占率，今年上半年EBITDA预计也将下跌24%，而今年下半年及明年EBITDAA增长将分别反弹至19%及26%。

　　富瑞：重申百威亚太（01876）“买入”评级 目标价34港元

　　富瑞发布报告称，予阿里巴巴（09988）“买入”评级，目标价274港元。

　　该行称，公司核心业务巩固，旗下的天猫超市网站成交金额（GMV）快速增长，在去年12月继续超过行业增长，由于旺季及商户达到同比年增长目标，GMV出现强劲增长。该行预计直播将是淘宝未来的另一种获利模式，并继续将其视为行业首选股。

　　该行表示，许多餐厅尚未重新开业，食品订单量低于正常水平，但市场对新鲜食品和日用品的需求大增，天猫超市第二季度的GMV有近半是和1P（供应商买家）有关，并且该行认为，阿里巴巴能抓住发展的新鲜食品和日用品业务的机会。

　　招银国际：重申伟能集团（01608）“买入”评级 目标价3.25港元

　　招银国际发布报告称，受东南亚区域强劲的电力需求增长支持，伟能集团（01608）将释放增长动能，并将如期在2020/2021财年释放盈利增长，重申其“买入”评级，目标价3.25港元，对应2020/2021年预测市盈率为20.2/12.8倍。

　　该行称，伟能集团最近与内地技术进出口（CNTIXC）组成合营企业，共同在缅甸开发三个产能共计900MW的IBO发电项目，也在斯里兰卡签署了两个新的发电项目，在这个新开发的国家市场获得了近100MW项目规模。

　　交银国际：大部分重要基建项目将在下半年完成 维持中国中车（01766）及中铁建（01186）“买入”评级

　　交银国际发布报告称，发改委在近期会议强调推动重要交通基建项目的复工。发改委重申完成十三五规划目标，并提前部署十四五计划中的铁路、机场、道路和水路重要项目。

　　中铁建和中交建管理层表示，部分建设项目仍在准备阶段。由于首季是建筑活动淡季，大部分重要基建项目将会在下半年完成，以达到十三五规划目标。

　　该行维持中国中车（01766）、中铁建（01186）和中交建（01800）的H股“买入”评级，基于他们充足的在手订单、潜在毛利率的提升以及较低的估值。

　　美银美林：予中电信（00728）“买入”评级 目标价至4.5港元

　　美银美林发布报告称，预计中电信（00728）将于3月底公布去年业绩，预期公司经营收入为3791亿元人民币（下同），同比持平；纯利同比升4%至221亿元。公司今年扩大推出5G规模，相信每股派息与2018年水平持平。

　　该行称，预计中电信将公布更多5G相关指引，包括收入、资本开支、上客量目标等。该行还降中电信2020及2021年纯利预期分别4.4%及3.8%，以现金流折现率计，目标价由4.9港元降至4.5港元，予“买入”评级。

　　大和：重申友邦保险（01299）买入”评级 上调目标价至100港元

　　大和发布报告称，2010年在港上市的友邦保险（01299）正创造另一个“黄金十年”，看好公司内地新业务价值增长超越同业，AIA香港业有不同业务的增长动力，上调公司目标价4%，由96港元上调至100港元，与现价仍有约3成水位，重申“买入”投资评级。

　　该行预计，公司内地新业务价值（VNB）增长可持续达20%-30%，为本地同业的2倍。公司有望在今年开始，每年扩内地展2个省份业务，提供新业务增长动力。该行表示，友邦仍为该行地区经济的首选股。

　　交银国际：维持中国中车及中国铁建买入评级

　　交银国际（1.07， -0.03， -2.73%）发布报告称，发改委在近期会议强调推动重要交通基建项目的复工。发改委重申完成十三五规划目标，并提前部署十四五计划中的铁路、机场、道路和水路重要项目。

　　中铁建和中交建管理层表示，部分建设项目仍在准备阶段。由于首季是建筑活动淡季，大部分重要基建项目将会在下半年完成，以达到十三五规划目标。

　　该行维持中国中车（5， -0.19， -3.66%）（01766）、中铁建（01186）和中交建（01800）的H股“买入”评级，基于他们充足的在手订单、潜在毛利率的提升以及较低的估值。

　　美银美林：维持中广核电力买入评级 目标价2.65港元

　　美银美林发布报告称，中广核电力（1.9， -0.03， -1.55%）（01816）公布去年业绩快报，每股盈利同比增长5.2%，较该行预期低1%，主因经营成本上升23%。另外由于新机组发电量增长，集团去年收入上升19%。

　　该行下调对中广核电力2019年至2021年每股盈利预测分别0.7%、2.6%及4.6%，按预测折现现金流计股份目标价由2.75港元降至2.65港元，维持“买入”评级。

　　瑞信：新鸿基地产目标价149.4港元 给予跑赢大市评级

　　瑞信发布报告称，调低新鸿基地产（110.8， -2.30，-2.03%）（00016）目标价，由153.14港元降至149.4港元，评级“跑赢大市”维持不变。

　　该行称，公司中期核心盈利同比跌2%至134亿港元，落后市场及该行预期，预计是因为酒店营运拖累，同期地产销售及租金业务上升2%，中期息派每股1.25港元，表现持平，净负债比率仍处17.8%健康水平。

　　该行还称，新地地产至今销售令人满意，管理层仍预计第三及第四季新盘销售可回复弹力，目标在2021年6月底止财年度销售约400亿港元保持不变。公司的租务组合在2020财年度可获得正面调升，因大部分已完成续租，基本租金占总比租金水平逾九成。

　　该行表示，将新地每股资产调整调低2%，以反映现货租金可能调低5%等因素，将2020及2021财年度分别调低8%及5%，以相对每股资产净值55%折让。

责任编辑：马婕