最被看好的十大港股：美银美林升海通目标价至12港元

　　瑞信：升中国重汽（03808）目标价至11.6元 维持“中性”评级

　　瑞信发表研究报告称，中国重汽（03808）上半年盈利升3%，主要因为重型货车营运利润率提升2.7个百分点，轻型货车货车和公共汽车分部经营利润率下跌至负1.9%。因应重型货车表现胜预期，升盈利预期1-5%，目标价由11元升至11.6元，评级维持“中性”。

　　该行称，重型货车的改善是因公司的增值税优惠，而轻型货车亏损则是因地方政府收紧对厂房登记的控制所致。该行预期重型货车收入会自9月起下跌，因天然气货车需求提前在上半年有所体现，加上基建投资转弱和高基数的影响。

　　瑞信：升首都机场（00694）目标价至7.4港元 维持“中性”评级

　　瑞信发表报告指出，首都机场（00694）今年上半年纯利下降13%至12.9亿元人民币，达到该行预测的60%以及市场全年预测的58%。该行称，首都机场上半年业绩倒退主要因为没有加上机场收费。通过预测近期交通因素和毛利后，该行上调首都机场今明两年每股经调整盈利预测各8.8%及5.1%，各至0.53及0.36元人民币，同时将首都机场目标价自7元上调至7.4元，维持“中性”评级。

　　大和：升龙源电力（00916）评级至“跑赢大市” 下调目标价至4.9港元

　　大和报告称龙源电力（00916）股价自今年初已跌22%，主因2019-2021年间新风电场的装机量加快，使现金流情况恶化，目前预测明年市账率只有0.55倍，估值较华能新能源（00958）停牌前的0.6倍预测市账率更低。该行相信公司第三季风电使用量有下行风险，预计第四季会回升；调降2020至21年每股盈利预测2%，以反映较高营运成本预测，但因估值偏低，评级由“持有”升至“跑赢大市”，目标价由5.4元降至4.9元。

　　该行称，公司上半年纯利按年持平，核心盈利升5%至31亿元人民币，略逊该行预期。期内应占政府补贴帐款急升至181亿元人民币，财务净支出升9%，至6月底净负债比率环比升1.3个百分点至128.6%。

　　美银美林：升海通证券（06837）目标价至12港元 维持“买入”评级

　　美银美林上调海通证券（06837）目标价，由10.9元上调至12元，维持海通证券H股“买入”评级。该行上调对海通证券今年至2021年盈利9%至12%，基于上调海通证券投资收益预测。该行又认为，海通证券H股估值仅为0.6倍预测市账率，相信H股股价有更多潜在上升空间。

　　该行表示，基于去年同期低基数，集团中期纯利按年上升82%。受市场于4月中高位回落，次季纯利按年下跌53%。营业利润按年升62%，归因于交易获利，惟次季拨备增加对纯利增长造成负面影响。

　　中信里昂：上调潍柴动力（02338）目标价至18.25港元 维持“买入”评级

　　中信里昂上调潍柴动力（02338）目标价2%，由17.82调高至18.25元，维持“买入”评级。该行表示，潍柴上半年收入及盈利胜预期，主要受惠于市场占有率增加，以及成本控制得宜，并预期潍柴将成为发动机龙头，因此，上调未来两年盈利预测6%及8%。

　　兴业证券：维持中国金茂（00817）“买入”评级 目标价7.2港元

　　兴业证券发表报告表示，中国金茂（00817）拥有清晰的发展战略，通过持续混改释放企业活力，通过城市运营获取优质土储，多渠道低成本融资优势明显。该行预计公司 2019/2020 年净利润分别为66.3和86.4亿元，分别同比增长30.3%和30.4%，维持其“买入”评级，目标价7.2港元，对应2019/2020 年 PE 为 11/9倍， 较现价还有 52%的上升空间。

　　该行指出，中国金茂2019年上半年营业收入147.4亿元人民币，同比减少33%，主要由于销售物业竣工交付较去年大幅减少，跟公司结转节奏有关系，全年将恢复增长；毛利54.3亿元，同比减少38%， 股东应占核心净利润为32.8亿元，同比增长4%。毛利率和净利率分别为36.8%（物业开发毛利率达到 34%）和22.3%，利润率水平行业领先，中期业绩符合预期。

　　野村：维持工行（01398）“买入”评级 目标价7.21港元

　　野村发表研究报告指出，中国工商银行（01398）中期业绩大致符合预期，净息差由今年首季的2.31%收窄至次季的2.29%，不良贷款比率由去年度的1.52%改善至今年上半年的1.48%。该行认为工行盈利能力稳定，资产质素好转，维持“买入”评级和目标价7.21港元不变。

　　该行表示，估计工行2019年度纯利将维持低单位数增长，同时盈利能力指标，如股本回报率和净息差，将面临压力，主要因为工行作为内地最大国有银行，需要继续按照要求增加中小企贷款来支持内地经济发展。在存款竞争加剧下，工行的资金成本将会承压，但有关影响依然可控，也相信工行能控制金融风险。

　　瑞信：上调中海油（00883）目标价至17.2港元 维持“跑赢大市”评级

　　瑞信发表报告称，中国海洋石油（00883）上半年纯利同比增长19%至300亿元人民币，较该行及市场预期高59%及55%。公司派中期息每股33港仙，同比增长10%。该行将公司2019至2021年每股盈测提高5%至20%，以现金流折现率计，目标价由17港元升至17.2港元。中海油过去一个月累计回调约15%，该行认为现价属好的进入点，维持其“跑赢大市”评级。

　　该行表示，中海油上半年整体成本同比下降9%，整体成本同比下降约1.4%，期内资本开支同比增长60%至340亿元人民币，约为全年预算的一半，为2013年以来中期完成度最高。中海油今年第二季公司油气生产同比增长4%，环比增长2%，相信靠着现时的势头，公司可完成今年的全年产量目标，而管理层对下半年产量有信心。

　　汇丰：维持信置（00083）“买入”评级 目标价14.7港元

　　汇丰发表研究报告称，信置（00083）2019财年业绩符合市场预期，公司末期派息同比增加2.5%至每股0.41港元，派息稳步增长是市场关注的焦点。该行将公司2020至2021财年的盈利预测分别调高1至2%，维持“买入”投资评级和目标价14.7港元。

　　该行表示，相信派息增加反映信置管理层对未来发展前景有信心，尤其是合同销售的表现。基于净现金流状况及良好的入帐情况，该行认为信置是最具防守性的房地产公司之一。

　　高盛：升洛阳钼业（03993）评级至“买入” 维持目标价3.4港元

　　高盛发表报告表示，钴价累挫超过50%后，目前每吨价格为3.2万美元，相信钴价已见底，故上调对洛阳钼业（03993）投资评级，由原来“中性”升至“买入”，维持未来12个月目标价3.4港元不变。

　　该行指出，洛阳钼业股价调整后，目前股价反映钴价每吨2.56万美元（自2016年以来最低水平），估值相当于预测明年市盈率14倍及市账率0.9倍。该行相信公司可受惠铜价及钴价价格改善，预计钴价每吨升1000美元（升幅3%），会提高洛钼明年纯利3.4%。

　　该行表示，下调对洛阳钼业今年每股盈测由10分人民币降至9分人民币，维持明年每股盈测13分人民币，同时调高对其2021年每股盈测，由14分人民币升至15分人民币。

责任编辑：白仲平