观点网 从“朱砂痣”变为了“蚊子血”，保利发展也没能躲过如今的七年之痒。
8月1日，保利发展发布关于股东权益变动的提示性公告，泰康人寿和泰康资产自2017年2月21日至2024年8月1日，通过集中竞价交易和大宗交易方式转让公司股份。
公告显示，减持后泰康人寿的股份比例由7.1181%降至4.9787%，泰康资产受托管理的其他账户股份比例由0.2269%降至0.0213%，两者合计股份比例从7.345%降至4.9999%。
持股比例降低至5%以下，这也就意味着未来泰康人寿再行减持保利发展已无须再提前披露。
在公告的最后一段，泰康人寿写道，在未来12个月内将根据自身实际情况增加或继续减少其所持有的上市公司股份。
由此看来，泰康人寿不单是要离开保利发展，更是铁了心的要离开地产这“伤心之地”。
减持之路
实际上，这并非泰康首次减持保利发展。
去年的4月14日晚间，保利发展曾发布公告，宣布泰康人寿拟减持不超1.3%股份。在2023年7月28日至9月4日期间，泰康人寿减持了约8176.97万股，占总股本的比例为0.68%。
与此同时，自减持计划起始日至2023年11月10日，泰康人寿还通过集中竞价交易方式累计减持了其通过二级市场取得的保利发展股份694.78万股，占公司总股本的0.06%。
截至2023年的减持计划完成后，泰康的持股比例降至6.31%。再到如今，持股比例更是降至4.9999%，泰康去意已决。
时间追溯到2014-2020年期间，中国房地产高歌猛进，高楼大厦如雨后春笋般冒出，各路险资更是通过认购定增、战略投资等方式，纷纷涌入房地产市场。
前有安邦与生命人寿“争夺”金地，后有平安保险扫街进货，入股碧桂园、旭辉、华夏幸福、中国金茂、招商蛇口等知名房企。
据市场数据统计，在2015年险资投资地产股的巅峰时期，24家险资总共在A股买入了54只地产股（括二级市场交易和认购定向增发包）并跻身十大股东，合计69次。在2020年上半年，TOP50房企中超过三分之一的房企，前十大股东中有险资的身影。
也是在这一时期的2016年，泰康人寿豪砸60亿元入局保利，持有7.35%股份，一跃成为保利的第二大股东。
然而，随着房地产行业遭遇流动性危机，地产股价普跌，房企利润缩水，险资纷纷调转船头。
据保利发展近三年的财报显示，2021年，保利发展归母净利润同比下降5.39%；2022年，归母净利润大幅下降33.01%至183.47亿元；2023年营收大幅上涨，但归母净利润依旧下滑，同比下降34.13%。
时至今日，保利发展依旧未能挽回利润下滑的局面。2024年上半年，保利发展归母净利润下降至75.08亿元，同比减少38.57%。
尽管如此，保利发展在销售金额上仍位居行业前列。据观点指数发布的《2024年1-7月房地产企业销售表现》显示，保利发展权益销售金额1565亿、全口径销售金额1986亿元，均位于全行业榜首。
因此，相比于此前泰康清仓减持阳光城的股份浮亏17亿元，如今以保利发展8月2日的收盘价8.29元观察，或许还不算太糟糕。
2016年，泰康以定增价格8.19元买入保利发展股票，虽然相较于当前价格涨幅有限，但自定增入股以来，保利发展已进行了多次分红。
据统计，从2017年至今，保利发展累计每股分红金额（税前）高达4.205元，因此泰康整体上仍获得了不少收益。
作为房企龙头的保利发展也面临着险资减持的局面，其他地产企业岂能独善其身。
风口转向
泰康人寿减持保利发展只是险资撤离地产股的一个缩影。
近年来，多家险资机构如中国平安、中国人寿、新华人寿等头部险企均在不同程度上减持了地产股，“撤离”地产股早已经成为险资的共识。
中国平安自2023年开始逐步减持碧桂园股份，至2023年第三季度完成清仓；2021年4季度至2023年，大家人寿持续减持金地集团股份，从第二大股东下滑至第八大股东。甚至，包括万科也遭到了中国人寿的连续减持。
险资的撤离常被视为对市场前景的悲观信号，然而也存在另一种观点，即险资的撤离无形中促进了行业的整合与优化，加速了优胜劣汰的进程。
在这一过程中，优质企业有望通过并购重组等途径进一步扩大市场份额、提升竞争力；相反，劣势企业则可能面临被市场淘汰的风险。而且对险资而言，他们更偏爱于风险相对较小、成长性强的投资渠道。
值得注意的是，在泰康加速减持地产股的同时，阳光人寿、中国人寿、新华保险、长城人寿等多家保险公司也在努力冲刺投资不动产项目。
据观点新媒体不完全统计，2023年险资涉足的不动产大宗交易投资，共计14笔，其中商业办公楼宇、产业园区以及物流仓储等经营性不动产备受青睐。进入2024年后，这一投资趋势愈发强劲，仅上半年就已完成了10个不动产项目的投资。
今年的6月7日，国寿集团出资31亿获得远洋集团北京颐堤港二期49.985%股权。该项目是由远洋集团与太古地产共同开发，目前仍在建设阶段，预计2025年至2026年完工。
5月31日，合肥万达广场全资股东由万达商管变更为联商壹号。据企查查显示，联商壹号的大股东就是阳光人寿。
4月更是有三宗项目，分别是长城人寿以10.2亿元购入经过地产基金改造增值的北京办公物业新街高和；新华保险接盘北京万达广场实业；众安在线以14.37亿元收购上海“洛克·外滩源”两栋物业。
3月，国寿投资、国寿资本共出资6.86亿元认购华夏华润商业REIT，近总募集规模的10%。2月，平安人寿收购鹤山合能、维龙蓬江、安华维龙（西咸新区）仓储服务三家公司100%股权；中邮保险投资西安启迪中心不动产项目，东吴人寿以4.14亿元购置苏州地块3号楼作为办公职场。
最能印证险资投资转型的，莫过于今年1月1日新华保险宣布的重大举措：将与中金资本携手共同设立规模达100亿元的基金（其中新华保险作为有限合伙人出资99.99亿元），该基金将主要直接或间接地投资于持有型不动产项目资产的企业。
险资的撤场或许是一个信号，房地产企业在行业调整隧道中瑀瑀独行，等待一个光明的出口。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
