2021年已过去四分之三,券商研究所本年度的研究成果如何?各行业团队在其相应的领域有何表现?有哪些代表作值得投资者们关注?四季度来临,在近期A股震荡调整背景下,市场下一步会怎么走?对投资者们有何投资建议?2022年又将有何期许?
回顾过去,展望未来。《首席研说》邀请各行业研究领域的首席分析师们,他们总结本年度研究成果,同时给投资者们分享后市观点。
对于2022年行业展望,华安证券研究所所长、TMT首席分析师尹沿技表示,正如前面我们反复强调的,基于我们四大因子共振的景气度模型,我们依然看好智能网联汽车、工业软件和AIoT三大行业赛道。
一方面,汽车的智能化和网联化是继新能源化之后的下一个汽车发展趋势。从辅助驾驶到未来的自动驾驶,汽车智能化有望带来智能座舱、智能网联、智能驾驶三大千亿级的增量新赛道。当前汽车智能化需要面临多传感器融合、V2X、域控制器算力提升等一系列的技术红利释放,具有长期的技术成长性。另一方面,新能源汽车产业是国家政策重点鼓励的方向。而纵观国内的造车新势力,在差异化的竞争中,智能驾驶系统是其中的主要竞争点,因此车企对汽车智能化有着强烈的需求。另一方面,我们看到越来越多的人才从人工智能、通信等行业向汽车行业流动,各大车企也在积极扩张软件技术人才,整个产业面临人才供给的红利。在这几大因素的驱动下,我们认为汽车智能网联化是一个5-10年的长赛道。
此外,我们认为工业软件这个赛道是满足我们四大因子共振的景气赛道,因此我们不认为今年市场曾经炒作一轮的工业软件热潮会快速消退,并最后归于沉寂。我们认为这个赛道不仅仅是停留在概念的炒作,而是在复杂的国际局势下,在国产化的大浪潮中,实现卡脖子技术突破的必然方向。过去我们认为的卡脖子技术,更多看到的是晶圆制造的Foundry和相应的材料和设备,但是如果我们向产业链的上游去回溯,我们会发现真正卡住半导体产业脖子的是基础的工具类软硬件,也就是我们所说的工业软件和高端科学仪器。另一方面,这些工业软件和高端科学仪器赛道中,正陆续有一批优秀的国产企业正在或者即将登录资本市场,为我们带来了巨大的投资机会。
另一方面,AIoT对应未来万物互联的世界,将发挥数据的巨大作用和价值,也是一个值得长期投资的赛道。
责任编辑:雷玮
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