致新投资者的第四封信：投入股市的钱，每年赚多少才合适？

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一个有意思的观察

有一个有意思的观察，每次去办报告会的时候，问参会的投资者：

问：来炒股是干嘛的？

答：来赚钱的

问：实际呢？

答：亏钱的（大部分沉默，小部分回答）问：为什么？

答：...不知道...

问：那一年赚15%怎么样？

答：怎么这么少？（异口同声）

问：计划一年赚多少？

答：至少50%吧

问：实际呢？

答：...亏钱的...

01

一道数学题

如果我们按照投资者的真实假设。100万，每年翻倍的话，从2000年到2024年，大家知道会变成多少钱吗？

答案是1677721600万元，即16.77万亿元，作为对比，我们国家2023年的财政收入也只有21.73万亿元。

那如果我的收益率要求不高，只要求50%呢？

答案是1683400万元，即168亿元，进入中国首富的排行榜也是妥妥的。

当然大家也很清楚，上述两个目标基本上是不太可能的。

02

大神的数据

这张图横轴是投资的业绩年限，纵轴是和标普指数的相对收益。如果我们去计算标普500的长期回报率，大概在8%，因此这个图的相对收益加上8%，可以视为绝对收益。

从这张图中可以发现，在10-15年这个维度，吉姆罗杰斯取得了30%左右的相对收益，即绝对收益率达到了40%，我们熟悉的彼特林奇，相对收益率大概在15%，绝对收益率在23%左右。

二十年在这个档位上，依然群星璀璨，有好多大神的绝对收益率都在20%-30%甚至更高的水平。但如果看到了最右上角，只有两个人，索罗斯和巴菲特；这两个人的参数换算成绝对收益分别是40年/25%、57年/20%。他们的成就无需多言。

结论：世界上最牛的大神，在10年/20年/40年/50年的期限上，极限基本是40%、30%、25%、20%的水平。

03

合理的预期

在经过了上述三个比较之后，我们回到最初的问题：长期而言，我们追求什么样的回报率？

答案其实很简单，我们作为普通人，在10-20年这个维度上，达不到像罗杰斯那样年化40%的收益率，在40-50年的年限上，我们也做不到像巴菲特、索罗斯那样年化20%的收益率。

所以，我们最后的答案是：

10年左右的维度，我们能做到年化15%-20%的回报率已经很好了。

目标放低，心态放好，投资之路方可启航！

风险提示：以上信息均不构成投资建议，历史收益不代表未来表现，投资有风险，入市需谨慎。

（转自：国信小信）

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