祁 岩
新材料行业分析师
执业编号：S0950523090001
1、全球半导体市场持续增长，2024年第二季度销售额创新高，同比增长18.3%。
2、中芯/华虹二季报发布，受益于下游消费电子领域的企稳复苏趋势，产能利用率持续提升。
3、英飞凌2024财年第三季度财报强劲，并于8月8日宣布马来西亚新晶圆厂一期启动，投资20亿欧元专注碳化硅功率半导体生产。
4、2024上半年，有色金属工业整体运行稳中有进，工业增加值比2023年同期增长10.8%，
/ 整体市场回顾 /
本周（2024.8.5-2024.8.11），申万金属新材料指数收报4651.74，环比下跌2.18%，同比下跌25.65%。四个子行业中，Wind锂矿指数收报3231.43，环比下跌2.24%，同比下跌37.21%；Wind锂电正极指数收报1363.13，环比下跌4.24%，同比下跌48.19%；中证稀土产业指数收报1250.28，环比下跌2.50%，同比下跌26.47%；申万小金属指数收报13393.87，环比下跌1.72%，同比下跌20.31%。
在半导体材料领域，申万半导体材料指数收报4747.23，环比下跌5.12%，同比下跌29.80%；费城半导体指数收报4709.45，环比上涨2.21%，同比上涨30.44%；申万半导体指数收报3274.09，环比下跌4.46%，同比下跌19.01%。
新材料价格跌多涨少。本周（2024.8.5-2024.8.11）新材料价格方面，碳酸锂、氢氧化锂、电解钴、镍、稀土、氧化镝、氧化铽价格下跌，跌幅分别为-0.64%、-0.62%、-0.96%、-0.07%、-0.25%、-2.76%、-1.51%、-2.35%；镨钕氧化物、钼精矿、钼铁、镁锭，涨幅分别为0.52%、0.55%、0.86%、0.52%；三元前驱体、正磷酸铁、海绵钛、钨精矿、仲钨酸铵、海绵锆、三氯氢硅、电子级多晶硅价格与上周持平。
/ 重点公司周行情回顾 /
本周（2024.8.5-2024.8.11）涨幅前十的公司分别为：深圳新星（22.80%）、中洲特材（8.26%）、中晶科技（4.69%）、蓝晓科技（3.08%）、大全能源（2.88%）、永兴材料（1.84%）、横店东磁（0.91%）、东方钽业（0.30%）、北矿科技（0.00%）、滨化股份（0.00%）、昊华科技（0.00%）。
本周（2024.8.5-2024.8.11）跌幅前十的公司分别为：强力新材（-16.16%）、冠石科技（-13.98%）、炼石航空 （-11.33%）、盛屯矿业（-11.06%）、路维光电（-10.70%）、神工股份（-10.68%）、联瑞新材（-10.57%）、屹通新材（-10.46%）、华海诚科（-10.34%）、清越科技（-10.30%）。
/ 重要公司公告 /
【众合科技】8月5日，公司发布有关庆阳市时空大数据云中心项目建设的公告。公司与深圳市招商红树投资有限公司、浙江坤鑫投资管理有限公司签署《战略合作协议》并与与甘肃陇新招融产业发展基金、上海无问芯穹智能科技有限公司等共同投资设立智能算力产业专项基金，共同推进庆阳市时空大数据云中心项目建设。为提升算力业务发展速度，提高庆阳智算项目中心总体建设进度，公司拟采用租赁第三方当地标准机房的方式，先行布局部分算力单元。智算中心总规模达到2,000P，预计于2024年底投入运营。方案内容包括算力设备和场地租赁。（资料来源：公司公告）
【沪硅产业】8月5日，公司发布《沪硅产业关于董事、高级管理人员及其他核心管理人员增持公司股份计划实施完毕暨增持结果的公告》。公司董事/总裁邱慈云先生、执行副总裁/董事会秘书李炜先生、财务副总裁/财务负责人黄燕女士及其他核心管理人员计划自2024年2月6日起6个月内，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司股份447,590股，占公司总股本0.0163%，增持金额合计人民币6,378,740.32元。本次增持后，董事/总裁邱慈云先生直接持有公司股份2,523,683股，占公司总股本0.0919%；执行副总裁/董事会秘书李炜先生直接持有公司股份1,368,000股，占公司总股本0.0498%；财务副总裁/财务负责人黄燕女士直接持有公司股份259,334股，占公司总股本0.0094%。（资料来源：公司公告）
【章源钨业】8月5日，公司发布2024年半年度业绩快报。公司营业利润为1.34亿元，较上年同期增长32.23%，归母净利润为1.12亿元，较上年同期增长29.38%，主要系终端硬质合金产品销量增加，产品售价上涨，毛利率同比上升。扣非归母净利润为86.03亿元，则报告期较上年同期增长29.36%。（资料来源：公司公告）
【盛和资源】8月8日，公司发布《盛和资源控股股份有限公司关于子公司收购Strandline Resources UK Limited 100%股权的进展公告》。公司全资子公司赣州晨光稀土新材料有限公司收购STA公司全资子公司Strandline Resources UK Limited 100%股权，协议约定晨光稀土将支付全部交易价款为4300万澳元。目前股权项目协议约定的交割条件已成就，晨光稀土已完成协议约定款项的支付，交易各方已完成交割文件的签署。公司后续将推动完成股份过户等手续。（资料来源：公司公告）
【中芯国际】8月8日，中芯国际发布2024年Q2业绩。】8月8日，中芯国际发布2024年Q2业绩。公司二季度营收19.01亿美元，同比增长21.5%，环比增长9%。毛利率为13.9%，高于指引上限（9%-11%）。公司二季度出货量超过211万片8英寸晶圆约当量，环比增长18%，平均销售单价因产品组合变动环比下降8%。公司预计三季度收入环比增长13%-15%，毛利率约18%-20%。（资料来源：公司公告）
【有研硅】8月9日，公司发布2024年半年度报告。公司上半年实现营业收入5.07亿元，同比下降4.42%，环比增长18.00%；归母净利润1.30亿元，同比下降19.17%，环比增长40.69%；基本每股收益0.1元/股。上半年公司新增申请专利4项，新增授权专利9项；区熔硅片、超低氧硅片、超低阻硅片、超大直径单晶等新产品进入批量生产阶段。2024年上半年，世界经济增长动能不足、地缘政治冲突和国际贸易摩擦频发、国内结构调整持续深化、半导体市场形势波动，受以上诸多因素影响，公司未来经营业绩仍存在下滑的风险。公司需要维持研发投入，采取有效措施降本增效，提高产品竞争力。（资料来源：公司公告）
【华虹公司】8月9日，公司公布2024年Q2业绩。华虹半导体销售收入达到4.785亿美元，同比下降24.2%，环比增长4.0%；毛利率为10.5%（上年同期为27.7%，上季度为6.4%）。公司产能利用率也较上季度进一步提升，已接近全方位满产，巩固了公司在特色工艺晶圆代工业界的领先地位。公司第二条12英寸生产线的建设正在紧锣密鼓地推进中，预计年底前可以试生产。公司预计2024年三季度营收约5.0-5.2亿美元，毛利率约为10%-12%。（资料来源：公司公告）
/ 近期行业热点跟踪 /
3.1 英飞凌2024财年第三季度财报强劲：营收利润双增长，全年营收预计达150亿欧元
8月5日，英飞凌发布2024年第三季度财报。2024财年第三季度营收为37.02亿欧元，利润达7.34亿欧元，利润率为19.8%。预计2024财年第四季度，预计营收约为40亿欧元，利润率预计将达到20%左右。基于前三季度的业绩表现以及对第四季度的业绩展望，预计整个2024财年的营收将达到150亿欧元左右，利润率约为20%。调整后的毛利率预计在40%至45%之间。预计投资额将达到约28亿欧元。（资料来源：英飞凌官网）
3.2 全球半导体市场持续增长，2024年第二季度销售额创新高，同比增长18.3%
8 月5日，美国半导体行业协会（SIA）发布数据，2024年第二季度全球半导体行业销售总额达到1499亿美元，同比2023年第二季度增长了18.3%，同时比2024年第一季度增长了6.5%。6 月份全球半导体销售额为500亿美元，比5月份的491亿美元增长了1.7%。美洲市场同比增幅达42.8%；中国市场同比增长 21.6%；日本市场同比下滑 5.0%；欧洲市场同比下滑11.2%。（资料来源：SIA官网）
3.3 全球2024年Q2平板市场强劲复苏：苹果领跑，华为增长迅速
8月6日，Canalys发布2024年第二季度全球平板电脑出货量。根据Canalys统计，2024年第二季度全球平板电脑出货量同比增长18%，达到3590万台。苹果继续在全球平板电脑市场保持领先，出货量为1390万台，占据39%的市场份额。三星出货量为680万台。华为出货量为250万台，同比增长高达51%。联想排名第四，出货量为250万台，同比增长16%。小米排名第五。新产品的推出与周期性更新需求回升相吻合。技术创新和积极的市场策略使平板市场出现强劲的增长势头。（资料来源：Canalys）
3.4 英飞凌马来西亚新晶圆厂一期启动，投资20亿欧元专注碳化硅功率半导体生产
8月8日，英飞凌宣布其位于马来西亚的新晶圆厂一期项目正式启动运营。该工厂的一期项目投资额为20亿欧元，将重点生产碳化硅功率半导体，并涵盖氮化镓外延的生产。二期项目投资额为50亿欧元，将建成大规模且高效的200毫米碳化硅功率半导体晶圆厂。新晶圆厂一期项目将创造900个高价值的工作岗位，总体将创造多达4000个工作岗位。（资料来源：英飞凌官网）
3.5 2023年有色金属行业稳健增长，50强企业净利润略有下降，贸易总额微增
8月8日，中国有色金属工业协会召开2023年有色金属企业营业收入50强发布会。2023年十种有色金属产品产量达到7470万吨，同比增长7.1%；规模以上企业实现营业收入7.9万亿元，同比增长4.5%，实现利润总额3716亿元，同比增长23.2%，约占全国规模以上工业实现利润总额的4.8%。2023年，有色金属企业净利润排序前50名企业合计1981亿元，同比下降17.0%。有色金属进出口贸易总额3315亿美元，同比增长1.5%。（资料来源：中国有色金属工业协会）
3.6 有色金属行业2024上半年稳中有进
8月8日—9日，由中国有色金属工业协会主办的2024年有色金属工业重点联系企业统计负责人、统计学术委员会会议暨2023年有色金属企业营业收入50强发布会在山东省威海市召开。2024上半年，有色金属企业工业增加值比2023年同期增长10.8%，高出工业领域4.8个百分点，十种有色金属产量3900.2万吨，同比增长7.1%。二是固定资产投资持续增长；三是对外贸易规模稳步提升，重点有色金属产品进出口量均有增长；四是主要常用有色金属价格高位波动，新能源金属价格低位运行；五是规模以上有色金属企业利润总额显著增长。有色金属企业 “三率”持续向好，规模以上有色金属工业企业营收利润率4.43%，同比提高1.21个百分点；资产利润率6.34%，同比提高2.01 pct。截至6月末，规模以上有色金属工业企业资产负债率60.29%，同比下降1.21 pct。（资料来源：中国有色金属工业协会）
/ 相关数据追踪 /
根据中汽协数据，7月中国新能源汽车销量99.1万辆，同比增长27%，环比下降5.5%，渗透率43.81%。
根据Wind数据，6月中国智能手机产量9979万部，同比增长3.10%，环比增长8.17%。6月中国智能手机出货量2384万部，同比增长14.27%，环比增长减少16.64%。
1、下游需求不及预期；
2、产品价格波动；
3、新产能释放不及预期等。
以上内容节选自五矿证券已经发布的研究报告《中芯/华虹Q2产能利用率持续提升，12吋扩建稳步推进 》，对外发布时间：2024/8/15，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义，应以完整版报告内容为准。
祁岩（分析师） 登记编码：S0950523090001
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金凯笛（联系人）
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